Astoria ETF ориентируется на акции с высоким качеством на фоне волатильности ИИ по показателю ROE

Astoria Portfolio Advisors запустила ETF ROE (Astoria US Equal Weight Quality Kings ETF), ориентированный на акции с высокой рентабельностью капитала (Return on Equity) на фоне растущего спроса на качественные инвестиции из-за экстремальной волатильности в акциях, связанных с ИИ. ETF отбирает 100 крупнейших по капитализации компаний США (large- и mid-cap) на основе показателей качества, включая ROE и ROIC, с применением равновесной (equal-weight) схемы распределения — по 1% на каждую акцию. Под качественными акциями понимаются компании с отличительными характеристиками и более высокой результативностью, подходящие для долгосрочных инвестиций; ROE измеряет, сколько прибыли компания генерирует из капитала акционеров.

Четыре ETF качества на рынке США

На рынке существует четыре основных ETF, ориентированных на качество: Astoria US Equal Weight Quality Kings ETF (ROE), VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT), iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) и Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ). Название тикера ROE напрямую указывает на инвестиционную стратегию — аналогично тому, как DRAM ETF сигнализируют о фокусе на компаниях-поставщиках выручки DRAM полупроводников. ROE — это Return on Equity, то есть показатель прибыльности, демонстрирующий, сколько прибыли компания генерирует из капитала акционеров; он рассчитывается как деление чистой прибыли на капитал акционеров. ROE на уровне 20% означает, что компания получила 20 000 вон прибыли из 100 000 вон инвестированного капитала.

Уоррен Баффет делает акцент на критерии инвестиций с ROE 15%

Уоррен Баффет, председатель Berkshire Hathaway, заявил, что инвестирует в компании, которые поддерживают минимальный ROE 15% или выше. Этот показатель служит базовым ориентиром в мире долгосрочных инвестиций. ETF ROE снимает необходимость ручного подбора отдельных акций — автоматически отбирает компании с высоким ROE. Стратегия похожа на составление списка отличников: они стабильно правильно выполняют домашние задания.

Astoria Portfolio Advisors и бэкграунд CIO Джона Дэви

Astoria Portfolio Advisors работает как небольшая независимая бутик-компания, базирующаяся в Манхэттене (Нью-Йорк), и управляет активами примерно на 3 триллиона корейских вон. Основатель и главный инвестиционный директор Джон Дэви привносит более чем 25-летний опыт управления активами разных классов (акции, облигации, альтернативные инвестиции) из Macquarie, Credit Suisse и Barclays. Команда управления сохраняет аналогичный средний стаж — свыше 25 лет.

Методология ETF ROE и подход к активному управлению

ETF ROE опирается на весь универсум акций США large- и mid-cap и выбирает топ-100 компаний по индикаторам качества, включая ROE (Return on Equity) и ROIC (Return on Invested Capital). В стратегии учитывается отраслевая «весомость» по аналогии с распределением групп World Cup по континентам: сначала подбирается соответствие отраслевым пропорциям S&P 500, а затем в каждой отрасли отбираются акции с наивысшим качеством. Отобранные 100 акций получают равновесное распределение по 1% каждая при ребалансировке, что устраняет риск концентрации в одной акции. Ребалансировка проводится по гибкому графику, а не по фиксированным датам, при этом менеджеры портфеля постоянно отслеживают поддержание качества. Базовыми практиками выступают ежеквартальные обзоры результатов и оценка бумаг со стороны брокерских компаний (соответствие цены прибыли). Анализ макроэкономических переменных запускает немедленную ребалансировку при существенных изменениях экономических трендов, поэтому это высокоактивный ETF, сильно зависящий от возможностей управляющего.

FAQ

Какой показатель ROE используется в Astoria ROE ETF?
ROE (Return on Equity) измеряет, какую прибыль компания получает из капитала акционеров; он рассчитывается как деление чистой прибыли на капитал акционеров. ROE 20% означает, что компания получила 20 000 вон прибыли из 100 000 вон инвестированного капитала.

Какой критерий ROE назвал Уоррен Баффет?
Уоррен Баффет, председатель Berkshire Hathaway, заявил, что инвестирует в компании, которые на протяжении времени поддерживают минимальный ROE 15% или выше, делая этот показатель фундаментальным ориентиром в долгосрочных инвестиционных стратегиях.

Как ETF ROE распределяет инвестиции между акциями?
ETF ROE выбирает топ-100 акций США large- и mid-cap по показателям качества, включая ROE и ROIC, затем при ребалансировке распределяет по 1% равного веса на каждую акцию, чтобы исключить риск концентрации в одной акции.