Акции Broadcom рухнули более чем на 12% в начале предрыночных торгов в четверг: инвесторы негативно отреагировали на решение компании оставить без изменений целевой показатель выручки от ИИ-чипов на 2027 финансовый год, несмотря на сильный отчет за второй квартал. Распродажа произошла даже на фоне того, что компания сообщила о продажах за второй квартал и дали на третий квартал, которые превзошли ожидания рынка. Аналитики поспешили поднять ценовые ориентиры после публикации отчетности: Morningstar увеличила целевую цену до $650 с $550, а Jefferies подняла её до $550 с $500. Обе компании заявили, что прогноз Broadcom по продажам ИИ-чипов на 100 миллиардов долларов на 2027 финансовый год выглядит намеренно консервативным.
Акции Broadcom упали более чем на 12% в предрыночных торгах
Акции Broadcom снизились более чем на 12% в начале предрыночных торгов в четверг. Инвесторы отреагировали негативно на решение компании сохранить целевой показатель выручки от ИИ на 2027 финансовый год на уровне 100 миллиардов долларов без повышения прогноза. Падение стерло более 300 миллиардов долларов рыночной капитализации за одну сессию, говорится в комментариях трейдеров на Stocktwits. По итогам закрытия в среду акции Broadcom были в плюсе почти на 40% с начала года, обойдя рост Nasdaq на 16% за тот же период.
Аналитики повышают целевые цены, несмотря на падение акций
Morningstar повысила целевую цену по акциям Broadcom до $650 с $550, что подразумевает ожидаемый рост на 36%. «Акции упали... потому что инвесторы рассчитывали на более высокий прогноз на 2027 год и далее. Мы считаем, что Broadcom задает консервативный ориентир, и видим целевой показатель в 100 миллиардов долларов на 2027 финансовый год как “подложенные подушки”», — заявили аналитики Morningstar в отчете для инвесторов. Фирма указала, что менеджмент ожидает поставки вычислительных мощностей на 10 гигаватт в 2027 году и полагает, что компания заработает намного больше 10 миллиардов долларов за каждый гигаватт. В моделях Morningstar заложены продажи ИИ-чипов на 200 миллиардов долларов в 2028 финансовом году.
Jefferies повысила целевую цену по бумаге до $550 с $500, сохранив рейтинг «Buy». Исследовательская компания ожидает улучшения операционной маржи Broadcom по мере ускорения выручки от ИИ. Продажи чипов для Anthropic и OpenAI, по-видимому, готовы к наращиванию в 2027 и 2028 годах, что делает 2026 год относительно более “мягким” при все еще почти 200% росте, говорится в сообщении Morningstar.
В апреле Broadcom объявила о долгосрочном соглашении по разработке и поставкам будущих поколений тензорных процессорных модулей Google (TPU), а также о поставках сетевых компонентов для стоек с ИИ следующего поколения у Google. Компания также расширила многолетнее партнерство с Meta, чтобы совместно разрабатывать будущие поколения ИИ-ускорителей Meta MTIA. У Broadcom есть похожая сделка с OpenAI по поставке 10 гигаватт кастомных ИИ-ускорителей, о которой компания объявила в прошлом октябре.
Настроения розничных инвесторов сменились на крайне бычьи
На Stocktwits настрой розничных инвесторов по AVGO был «крайне медвежьим» (99/100) в четверг утром. Позже в тот же день настроение поднялось на несколько пунктов и приблизилось к максимально возможному уровню в категории «крайне бычьи» (99/100). Трейдеры отмахнулись от опасений и ожидали скорого отскока.
«$AVGO Более 300 миллиардов исчезло из рыночной капитализации за одну сессию. Это нереально. Восстановление будет мощным, и оно может произойти уже к пятнице», — написал один из трейдеров на Stocktwits.
Еще один отметил: «Сделал глубокий разбор отчетности AVGO. По моему мнению, это чрезмерная реакция. OpenAI, Anthropic, плюс контракт Apollo Blackstone. При таком снижении торгов с гэпом меньше 0.7 PEG. ЭТО ВОЗМОЖНОСТЬ КУПИТЬ ПАДЕНИЕ. Когда будущий XPU будет включать маржу HBM/GPU, она вырастет. Контракт Apollo — только начало».
Broadcom отчиталась о росте выручки и прибыли за второй квартал
Выручка Broadcom выросла на 48% до $22,19 миллиарда, превысив оценку аналитиков в $22,13 миллиарда. Чистая прибыль поднялась до $9,31 миллиарда с $4,97 миллиарда годом ранее. В скорректированном выражении прибыль на акцию $2,44 оказалась выше целевого уровня $2,40.
На третий квартал Broadcom прогнозирует общую выручку $29,4 миллиарда против ожиданий аналитиков в $28,25 миллиарда. «Мы ожидаем, что этот импульс сохранится и в 2027 финансовом году, и подтверждаем наш прогноз по выручке от ИИ-полупроводников — она должна быть более 100 миллиардов долларов», — сказал генеральный директор Хок Тан (Hock Tan).
FAQ
Что стало причиной падения акций Broadcom более чем на 12% в четверг?
Акции Broadcom рухнули более чем на 12% в начале предрыночных торгов в четверг, поскольку инвесторы негативно отреагировали на решение компании оставить без изменений целевой показатель выручки от ИИ на 2027 финансовый год на уровне 100 миллиардов долларов, несмотря на сильные результаты второго квартала.
Какие ценовые ориентиры установили аналитики по Broadcom после отчетности?
Morningstar повысила целевую цену по Broadcom до $650 с $550, что подразумевает ожидаемый рост на 36%. Jefferies повысила целевую цену до $550 с $500, сохранив рейтинг «Buy». Обе компании заявили, что прогноз Broadcom по продажам ИИ-чипов на 100 миллиардов долларов на 2027 финансовый год выглядит намеренно консервативным.
Чем результаты Broadcom за второй квартал отличались от ожиданий?
Broadcom сообщила о выручке за второй квартал $22,19 миллиарда — рост на 48% и выше оценки аналитиков в $22,13 миллиарда. Скорректированная прибыль на акцию $2,44 превысила целевой уровень $2,40. На третий квартал Broadcom прогнозирует выручку $29,4 миллиарда, что выше ожиданий аналитиков в $28,25 миллиарда.
