Канада выбирает немецкую TKMS для проекта 12 подводных лодок над Hanwha Ocean

Канада выбрала немецкую TKMS в качестве предпочтительного переговорщика по проекту закупки 12 подводных лодок, а южнокорейская Hanwha Ocean назначена резервным поставщиком. Аналитик Eugene Investment & Securities Янг Сын Юн 7-го числа опубликовал отчет, в котором объяснил выбор TKMS совместимостью с НАТО, возможностями местного обслуживания в Канаде и конкурентоспособными сроками поставки. Этот результат подчеркивает трудности, с которыми сталкиваются южнокорейские оборонные экспортеры в конкуренции с европейскими действующими игроками за контракты, ориентированные на НАТО, хотя Eugene Investment сохраняет рейтинг «Выше рынка» для судостроительного сектора.

Канада и TKMS вступают в период переговоров сроком 6–18 месяцев

Канада и Германия будут вести переговоры по контракту в течение следующих 6–18 месяцев. Согласно текущему графику, Канада планирует получить первые 4 подводные лодки к 2034 году. Hanwha Ocean имеет статус резервного поставщика, что предоставляет ей право на переговоры в случае провала переговоров между Канадой и TKMS. Аналитик Янг оценил, что соглашение между TKMS и Канадой выглядит вероятным, основываясь на заявлениях премьер-министра Канады Марка Карни.

Выбор TKMS обусловлен совместимостью с НАТО и местными возможностями MRO

Выбор TKMS определили три фактора: совместимость с силами НАТО и союзников, экономические выгоды, включая возможности местного обслуживания в Канаде, а также конкурентоспособные предложения Германии по срокам поставки. Конкурентоспособность Германии в сроках поставки нивелировала традиционное преимущество Южной Кореи по времени, сместив акцент решения Канады в сторону совместимости с НАТО и премии за альянс. Янг отметил, что использование Германией на позднем этапе офсетных предложений, корректировок сроков поставки и негативных сообщений продемонстрировало конкурентоспособность заявки Южной Кореи.

Будущие возможности по подводным лодкам остаются для южнокорейских судостроителей

Eugene Investment определила несколько проектов подводных лодок в разработке: Греция — 4 подводные лодки, Филиппины — 2, Перу — 2–6, Саудовская Аравия — 5, Марокко — 2, Египет — 4, а также потенциальные контракты в Колумбии и Чили. Расширяющийся портфель заказов TKMS может ограничить ее будущую конкурентоспособность. TKMS в этом году получила заказы на 2 подводные лодки от Норвегии, 9 от Индии и 12 от Канады, что добавило 23 единицы к расчетному портфелю в 26 подводных лодок на конец прошлого года, доведя общий портфель почти до 50 подводных лодок. TKMS планирует с 2027 года создать ежегодные производственные мощности в объеме 3–4 подводных лодок, но соотношение портфеля заказов к мощностям указывает на снижение способности принимать дополнительные заказы с конкурентоспособными сроками поставки.

Ограниченные мощности европейских верфей создают долгосрочные возможности

Структурный рост мирового спроса на морскую оборону. За последние пять лет международные сделки в среднем составляли 9 фрегатов и 6 подводных лодок в год. Eugene Investment прогнозирует, что геополитическая неопределенность и увеличение целей НАТО по расходам на оборону могут удвоить адресный рынок для южнокорейских судостроителей. Производственные мощности европейских верфей остаются ограниченными — примерно 3 подводные лодки и 7 фрегатов в год. Сложность быстрого расширения строительных мощностей создает среднесрочные и долгосрочные возможности для южнокорейских верфей, имеющих свободные производственные мощности. Янг заявил, что, хотя барьеры НАТО существуют, постоянное взаимодействие в конечном итоге откроет возможности для Южной Кореи, но рекомендовал повышать экспортную конкурентоспособность за пределы сроков поставки за счет международных совместных разработок, местного производства и долгосрочных систем технического обслуживания, ремонта и капитального ремонта (MRO) и логистической поддержки.

FAQ

Что Канада выбрала у TKMS 7-го числа? Канада выбрала немецкую TKMS в качестве предпочтительного переговорщика по проекту закупки 12 подводных лодок, переговоры продлятся 6–18 месяцев, а цель — получить первые 4 подводные лодки к 2034 году.

Почему Канада выбрала TKMS, а не Hanwha Ocean? Выбор TKMS был обусловлен совместимостью с НАТО, возможностями местного обслуживания в Канаде и конкурентоспособными предложениями по срокам поставки, которые нивелировали традиционное преимущество Южной Кореи по времени.

Какие возможности по подводным лодкам остаются для южнокорейских судостроителей? Eugene Investment определила проекты в Греции (4 подводные лодки), на Филиппинах (2), в Перу (2–6), Саудовской Аравии (5), Марокко (2), Египте (4), Колумбии и Чили, при этом ограниченные мощности Европы создают долгосрочные возможности.