Apple 25 июня объявила о повышении цен на Mac, iPad и ряд других аппаратных продуктов по всему миру, максимальное повышение составило до 500 долларов. Apple заявила, что быстрое расширение центров обработки данных ИИ вызвало необычайный скачок спроса на память и хранилища. Генеральный директор Apple Тим Кук отметил, что за более чем 40 лет работы он никогда не сталкивался с подобной ситуацией.
Конкретные размеры повышения цен Apple и Microsoft
Согласно официальным объявлениям двух компаний, подробности повышения цен следующие:
Со стороны Apple: MacBook Air подорожал с 1 099 до 1 299 долларов (+18%); 16‑дюймовый MacBook Pro — с 2 499 до 2 999 долларов (+500 долларов); iPad Air — с 599 до 749 долларов (+25%); базовый iPad — с 349 до 449 долларов; Apple TV — с 129 до 199 долларов (+54%). iPhone пока не попал под повышение, но Apple в заявлении отметила, что «уже настало время начинать повышать цены на несколько продуктов», намекнув на возможное дальнейшее повышение.
Со стороны Microsoft: стандартная версия Xbox Series X подорожает до 800 долларов, что на 300 долларов больше первоначальной цены при запуске в 2020 году. В официальном блоге Microsoft отмечается, что цены на компоненты выросли более чем в 2,5 раза, и ожидается, что к осени 2027 года они снова удвоятся. Генеральный директор Xbox Asha Sharma в внутреннем письме раскрыл, что к праздничному сезону 2027 года стоимость компонентов памяти и хранилищ будет в пять раз выше, чем в 2024 году.
Капитальные расходы ИИ стимулируют спрос на хранилища: фон капитальных расходов пяти крупнейших облачных гигантов в размере 741 миллиарда долларов
Согласно данным FactSet, капитальные расходы пяти крупнейших гиперскейлеров — Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft и Oracle — в 2026 году, как ожидается, достигнут 741 миллиарда долларов, что почти на 75% больше по сравнению с прошлым годом. Эти расходы в основном направляются на центры обработки данных ИИ. Экономист Колумбийского университета Stijn Van Nieuwerburgh оценивает, что общая стоимость строительства инфраструктуры ИИ в ближайшие шесть лет может достичь 8 триллионов долларов. Поставщики реагируют перераспределением мощностей в сторону ИИ-серверов — данные Counterpoint Research показывают, что за последние три квартала цены на память и хранилища выросли в четыре раза.
Валовая маржа Micron в последнем квартале взлетела с 39% годом ранее до 84,9%, обогнав Nvidia и Meta, установив исторический рекорд. Результат: компании ИИ перехватили производственные мощности по производству памяти и хранилищ, ранее предназначенные для потребительской электроники. Apple и Microsoft вынуждены конкурировать за оставшиеся поставки по более высоким ценам, что в итоге перекладывается на потребителей.
В мае оптовые цены на электронные компоненты выросли на 27%, 81% респондентов NABE ожидают роста инфляции
Согласно данным Министерства труда США: в мае этого года цены на потребительское компьютерное программное обеспечение и аксессуары выросли примерно на 15% по сравнению с прошлым годом; оптовые цены на электронные компоненты и аксессуары взлетели на 27%. Goldman Sachs ожидает, что к 2030 году центры обработки данных будут составлять почти половину нового спроса на электроэнергию в США, и прогнозирует, что в 2026 и 2027 годах потребительские цены на электроэнергию будут расти примерно на 6% в год.
Опрос NABE (Национальной ассоциации деловой экономики), проведенный в понедельник, показал, что 81% респондентов считают, что строительство инфраструктуры ИИ приведет к росту инфляции в ближайший год.
Споры об ИИ-инфляции: долгосрочный шок или временные трудности
The Wall Street Journal в четверг написала, что бум инфраструктуры ИИ создает «третью волну инфляции в США». Главный экономист EY-Parthenon и председатель NABE Gregory Daco заявил: «На первом этапе любой крупной технологической революции ограниченные ресурсы часто подвергаются давлению, что обычно ведет к росту цен». В статье отмечается, что в отличие от одноразовых шоков, таких как пошлины и цены на нефть, влияние ИИ на спрос может длиться несколько лет.
Другая точка зрения: нынешний председатель Федеральной резервной системы Уорш в ноябре прошлого года написал в WSJ, что «ИИ станет важной дефляционной силой, повышающей производительность»; экономисты UBS считают, что между бумом строительства и реальным снижением цен благодаря ИИ существует временной лаг как минимум в несколько лет. Директор по исследованиям Counterpoint Research Tarun Pathak оценивает, что более высокая стоимость компонентов может увеличить себестоимость каждого iPhone Apple примерно на 200 долларов, и ожидается, что вся линейка продуктов Apple подорожает на 150–200 долларов.
Часто задаваемые вопросы
Не подорожавший iPhone означает ли это, что Apple особенно осторожна с основными продуктами?
Согласно формулировке заявления Apple, компания отметила, что «уже настало время начинать повышать цены на несколько продуктов», намекнув, что это начало, а не конец повышения цен. Counterpoint Research оценивает, что стоимость компонентов iPhone также вырастет примерно на 200 долларов, и аналитики ожидают, что в будущем iPhone также может подорожать. Нынешнее исключение может быть поэтапной стратегией с учетом чувствительности рынка.
В чем коренная причина того, что цены на память и хранилища «выросли в четыре раза за три квартала»?
Согласно сообщениям, основная причина — расширение центров обработки данных ИИ, которое потребляет огромное количество высокоскоростной памяти (HBM) и емкости хранилищ. Поставщики (например, Samsung, SK Hynix и Micron) перераспределяют производственные мощности в сторону более прибыльных заказов для ИИ-серверов, что приводит к сокращению поставок компонентов для потребительской электроники и росту цен из-за превышения спроса над предложением.
Будет ли инфляция ИИ сохраняться в ближайшие годы?
Согласно расхождению мнений: опрос NABE показал, что 81% респондентов ожидают, что инфраструктура ИИ приведет к росту инфляции в ближайший год; в то время как председатель ФРС Уорш и некоторые экономисты считают, что в долгосрочной перспективе ИИ окажет дефляционное влияние (повышение производительности); UBS указывает, что между строительным бумом и реальным снижением затрат существует временной лаг как минимум в несколько лет, поэтому краткосрочного инфляционного давления трудно избежать.
