Deutsche Bank предупреждает, что вызванный ИИ дефицит чипов памяти усугубит инфляцию: спрос на HBM вырастет на 40% к 2030 году

Отдел исследований Deutsche Bank 20 июня сообщил, что спрос на высокоскоростную память с ИИ-нагрузкой (HBM) создает беспрецедентный дефицит полупроводников, который угрожает более широкой макроэкономической стабильности. Банк предупредил, что чипы памяти превратились из традиционных циклических товаров в ключевые макроэкономические переменные, влияющие на инфляцию и корпоративные прибыли, при этом эффект выходит за рамки полупроводниковой отрасли.

Контрактные цены на память растут: стандартные цены на DRAM, по прогнозам, увеличатся на 58–63% во 2 квартале 2026 года, тогда как контракты на NAND-флеш-память подорожают на 70–75% — согласно TrendForce. Deutsche Bank оценивает, что выручка в сфере потребительской электроники снизится на 15% в 2026 году, а цены на автомобили вырастут на 150–600 долларов из‑за давления издержек на DRAM. Ожидается, что спрос на HBM будет расти с совокупным среднегодовым темпом 40% до 2030 года, но расширение поставок за счет новых фабрик не ожидается раньше 2027 года.