Иностранные инвесторы продают акции Samsung и SK Hynix на сумму 10,9 триллиона вон и покупают акции компаний — поставщиков полупроводниковых компонентов

Иностранные инвесторы в этом месяце (июль) перебалансировали свои портфели корейских компаний полупроводникового сектора: они продали совокупно 10,9 трлн вон в Samsung Electronics и SK Hynix, но при этом купили 785,9 млрд вон в LG Innotek, а также меньшие суммы в DB HiTek, Reno Industrial и ISC за тот же период, сообщают данные Korea Exchange и Nextrade, опубликованные 27 июля. Перемены последовали за чрезмерным падением цен у компаний, занимающихся материалами и компонентами для полупроводников, несмотря на улучшение прогнозов по прибыли. Так, LG Innotek снизилась на 65,7% от своего 52-недельного максимума по сравнению с падением Samsung Electronics на 32,2%. Аналитики связывают перебалансировку с возможностями по оценке (valuation) у поставщиков компонентов, связанных с ИИ: прогнозы роста прибыли в диапазоне от 23,4% до 78,4% в годовом выражении, тогда как котировки акций падали более резко, чем у гигантов по производству чипов памяти.

Иностранные инвесторы купили на 785,9 млрд вон LG Innotek во время июльской распродажи

В этом месяце (июль) иностранные инвесторы на рынке KOSPI были нетто-продавцами на 12,8897 трлн вон: при этом только 27 июля нетто-продажи составили 3,0515 трлн вон. SK Hynix возглавила список нетто-продавцов на 6,0478 трлн вон, за ней следовала Samsung Electronics на 4,879 трлн вон в течение периода. Сфокусированная распродажа в первую неделю июля (30 июня–4 июля) спровоцировала резкие коррекции индексов KOSPI и KOSDAQ.

LG Innotek лидировала по нетто-покупкам со стороны иностранных инвесторов — 785,9 млрд вон за тот же период; далее шли DB HiTek (329,6 млрд вон), Reno Industrial (259 млрд вон) и ISC (238,4 млрд вон). LG Innotek производит подложки FC-BGA (flip-chip ball grid array) для ИИ-полупроводников, тогда как DB HiTek выпускает силовые полупроводники для энергоэффективности центров обработки данных, связанных с ИИ. Reno Industrial и ISC обладают глобальной конкурентоспособностью в тестовых сокетах, необходимых для верификации характеристик ИИ-чипов.

Компании по полупроводниковым компонентам показывают прогнозы роста прибыли до 78,4%

Разрыв в ценах между гигантами чипов памяти и поставщиками компонентов значительно увеличился во время коррекции. Samsung Electronics снизилась на 32,2% от своего пика, а SK Hynix упала на 39,2%, тогда как LG Innotek опустилась на 65,7% от максимума за 52 недели. DB HiTek снизилась на 57,2%, ISC — на 45,9%, а Reno Industrial — на 44,0%.

Прогнозы по прибыли компаний-производителей (поставщиков) компонентов улучшились, несмотря на падение цен. По данным AI-based инвестиционной платформы Epic AI, операционная прибыль LG Innotek, как ожидается, вырастет на 78,4% в годовом выражении в этом году. ISC, по прогнозу, вырастет на 69,0%, DB HiTek — на 32,3%, а Reno Industrial — на 23,4%. Byun Jun-ho, исследователь в IBK Investment & Securities, отметил, что «если будет подтверждено замедление импульса прибыли у Samsung Electronics и SK Hynix, то фиксация прибыли иностранными инвесторами может продолжиться, что приведет к устойчивому давлению со стороны продаж».

Аналитик Yuanta Securities прогнозирует потенциальный возврат к крупнокапсульным чипам

Возможность возвращения иностранного капитала к акциям крупнокапитализированных полупроводниковых компаний остается темой для обсуждения. Lee Jae-won, исследователь в Yuanta Securities, заявил, что «июльское падение, сосредоточенное вокруг полупроводников, в целом загнало рынок в зону недооценки», добавив, что «пока сохраняется продолжение роста расходов на ИИ со стороны крупного американского tech-сектора, есть вероятность, что иностранный капитал вернется в акции крупнокапов полупроводников с существенными просадками, что приведет к очередной реорганизации состава покупателей».

Наблюдатели в индустрии ценных бумаг отмечают, что инвестиционный настрой по отношению к полупроводниковому сектору в целом не ослаб. Перебалансировка отражает взгляд иностранных инвесторов на компании, поставляющие компоненты, как на недооцененные возможности в цикле расширения инвестиций в ИИ, а не как на отход от сектора в целом.

FAQ

В: Сколько иностранные инвесторы продали в Samsung Electronics и SK Hynix в этом месяце (июль)?

О: Иностранные инвесторы в совокупности нетто продали 10,9 трлн вон в обеих акциях за июль. На долю SK Hynix пришлось 6,0478 трлн вон, а на Samsung Electronics — 4,879 трлн вон, согласно данным Korea Exchange и Nextrade, опубликованным 27 июля.

В: Какие компании по полупроводниковым компонентам иностранные инвесторы покупали в тот же период?

О: Иностранные инвесторы купили 785,9 млрд вон в LG Innotek, 329,6 млрд вон в DB HiTek, 259 млрд вон в Reno Industrial и 238,4 млрд вон в ISC в период июльской распродажи в Samsung Electronics и SK Hynix.

В: Какие прогнозы по росту прибыли у компаний по полупроводниковым компонентам, которые купили иностранные инвесторы?

О: Согласно Epic AI, операционная прибыль LG Innotek, как ожидается, вырастет на 78,4% в годовом выражении в этом году, ISC — на 69,0%, DB HiTek — на 32,3%, а Reno Industrial — на 23,4%.