Ветеран-инвестор Клем Чемберс прогнозирует, что золото пойдёт в «дно» вблизи $3,500 за унцию, а серебро — в диапазоне $40–$50, при этом он планирует покупать до конца года. Чемберс, основатель финансового сайта ADVFN, связывает падение с откатом после ралли на фоне «пузыря» и с ослаблением военной напряжённости, особенно между Китаем и Тайванем, ранее в этом году. Золото упало с январского рекорда около $5,600 до примерно $4,000, тогда как серебро сократилось более чем вдвое от пика выше $120 в начале этого года, после распродажи, о которой Чемберс предупреждал в майском интервью Kitco News.
Чемберс устанавливает ценовые ориентиры: около $3,500 для золота и $40–$50 для серебра
Чемберс описал целевой диапазон по серебру в конкретных выражениях: «Пятьдесят — это потолок подвала, сорок — это пол подвала», — сказал он. «По золоту это, вероятно, три с половиной тысячи долларов. Оно может быть чуть ниже».
Инвестор, известный резкими оценками рынка, заявил, что худший ущерб для цен почти позади, хотя отскок не является неминуемым. «Мы очень скоро возвращаемся в режим “складирования”», — сказал он, имея в виду момент, когда он начнёт «усреднение по долларам» обратно в золото, серебро, платину и палладий. «Я начну чесаться, когда будет ниже пятидесяти, и начну думать о том, чтобы взять немного слитков на этом этапе. Но я не думаю о том, чтобы нырнуть и потом ожидать, что оно взорвётся. Я ожидаю, что оно будет двигаться боком довольно долго», возможно, пару лет, — сказал он.
Геополитическая напряжённость и политика ФРС толкнули рынок драгметаллов вниз
Чемберс связал разворот цен с геополитическими факторами, а не только с денежно-кредитной политикой. «Золото растёт до войны. Золото — это для войны, потому что это валюта во время войны», — сказал он. «Так что во время войны вам приходится продавать золото, как это делает Россия, и я уверен, что так же поступает и Иран». Он связал падение с ослаблением напряжённости между Китаем и Тайванем ранее в этом году.
Отступление драгметаллов совпало с жёстким разворотом в Федеральной резервной системе при председателе Кевине Варше и с ростом реальных ставок в США до верхней границы их многолетнего диапазона — по данным исследования World Gold Council. Фонды золота в Северной Америке в этом году сбросили тонны, тогда как азиатские фонды и центробанки продолжали покупать — по данным World Gold Council: Народный банк Китая добавлял золото уже в 20-й месяц подряд в июне.
Чемберс сказал, что в итоге драгметаллы пойдут вверх, движимые тем, что он ожидает как сильно инфляционное десятилетие. «Мы сейчас входим в период серьёзной инфляции», — сказал он, утверждая, что наращивание «искусственного интеллекта» и перенос производств западных компаний обратно потребуют огромного объёма «печатания денег».
Продавцы физического серебра сталкиваются с предупреждением о дисконте ликвидности
Чемберс дал предостережение розничным инвесторам, которые владеют физическим серебром: он предупредил, что цена на экране не всегда совпадает с той, по которой продавец может реально продать. «Оно падало на 80% от цены на экране, на 70% от цены на экране», — сказал он о недавней распродаже. «Никто не хотел покупать его сверху рынка», потому что дилеры опасались остаться с металлом, который может рухнуть за одну ночь. «Трубопровод забит».
Его совет: планируйте выход до покупки. «Сделайте так, чтобы у вас был продуман выход», — сказал Чемберс. «Вам не обязательно продавать, но всегда нужно понимать, как именно вы будете продавать».
Инвестиционный тезис по инфраструктуре ИИ без изменений после запуска китайской модели
Чемберс, который утверждал, что настоящие деньги в искусственном интеллекте лежат в физической инфраструктуре, а не в громких моделях, сказал, что дебют недорогой китайской модели Moonshot Kimi K3, который на этой неделе встряхнул акции, связанные с ИИ, не меняет этот тезис.
«Модели — это вершина айсберга, и вокруг них нет по-настоящему хорошего рва», — сказал он, указывая вместо этого на чипы, память, кабельную инфраструктуру и энергоснабжение под ними. «ИИ вскипятит океаны», — сказал он, — а он работает на электричестве. «У Китая на 250% больше выработки энергии, чем у Америки. ИИ — это энергия», — сказал он. Китай действительно удерживает широкое и растущее преимущество в генерации электроэнергии, однако международные данные оценивают разрыв примерно вдвое относительно объёма производства в США, а не в более крупную цифру, которую называл Чемберс.
Технологические акции Великобритании недооценены на фоне волны приобретений
Чемберс заявил, что покупает дешёво оценённые технологические компании в Соединённом Королевстве, многие из которых приобретают более обеспеченные финансами американские покупатели. Он не ожидает, что новое правительство премьер-министра Энди Бёрнхэма, вступившего в должность в понедельник и пообещавшего «новую экономическую модель», быстро развернёт этот тренд.
«Nvidia стоит больше, чем все британские акции вместе взятые», — сказал Чемберс, описывая лондонский рынок, который, по его мнению, «разгромили» налогами и регулированием. Отвечая на вопрос, сможет ли Бёрнхэм это исправить, он просто сказал: «Надеюсь, что да».
Для инвесторов, которые сейчас сидят в убытках после покупок близко к пику, Чемберс был прямолинеен, но обнадёживающ. «Если вы FOMO'd из-за этого, это была ошибка. Усвойте урок», — сказал он. «Это игра навыков. Нужно учиться и нужно работать над этим». Его итог: «Жадность вас подведёт, а учёба принесёт деньги».
Текущая среда так же волатильна, как и всё, чем он торговал с 2008 года, но он сказал, что возможность реальна для тех, кто сохраняет самообладание. «Быстрые, умные, трудолюбивые и активные добьются очень многого», — сказал Чемберс. «Пассивным и напуганным — для них это не будет хорошо».
FAQ
Какие ценовые ориентиры установил Клем Чемберс для золота и серебра?
Чемберс прогнозирует, что золото пойдёт в «дно» около $3,500 за унцию, а серебро стабилизируется в диапазоне $40–$50. Он описал диапазон по серебру так: «Пятьдесят — это потолок подвала, сорок — это пол подвала», и сказал, что нижняя точка по золоту может быть «чуть ниже» $3,500.
Почему цены на золото и серебро упали после более высоких уровней в начале этого года?
Чемберс связывает падение с откатом после ралли на фоне «пузыря» и с ослаблением военной напряжённости между Китаем и Тайванем ранее в этом году. Отступление также совпало с жёстким разворотом в Федеральной резервной системе при председателе Кевине Варше и с ростом реальных ставок в США до верхней границы их многолетнего диапазона — согласно исследованию World Gold Council.
Какое предупреждение Чемберс дал держателям физического серебра?
Чемберс предупредил, что продавцы физического серебра могут получить существенно меньше, чем цена на экране во время распродаж. Он сказал, что в ходе недавнего снижения цены были «ниже на 80% от цены на экране, ниже на 70% от цены на экране», потому что дилеры боялись остаться с металлом, который может упасть за одну ночь, из-за чего возник «узкий» участок по ликвидности — он описал это как «трубопровод забит».
