Цены на золото упали ниже своей 200-дневной скользящей средней в пятницу, побудив аналитиков предупредить о возможном дальнейшем снижении в направлении поддержки на $4,000. Фавад Разакзаде, рыночный аналитик в FOREX.com, в понедельник опубликовал заметку, где указал на существенные повреждения графика и отметил риск тестирования ключевой поддержки на $4,000, если инфляционное давление усилится больше, чем ожидалось. Падение происходит на фоне подготовки рынков к публикации в среду отчёта по индексу потребительских цен: базовая инфляция, как ожидается, вырастет на 2,9% за последние 12 месяцев.
Золото опускается ниже 200-дневной скользящей средней при поддержке на $4,230 и $4,100
Разакзаде отметил, что в последний раз, когда цены на золото опускались ниже 200-дневной скользящей средней — в сентябре 2023 года — это привело к дальнейшему снижению на 5%. «Неспособность золота удерживать рост выше зоны $4,500 в итоге сделала рынок уязвимым для более глубокой коррекции: пробой ниже 200-дневной скользящей средней ускорил движение вниз», — сказал он.
Аналитик обозначил следующий крупный уровень поддержки как восходящую трендовую линию более долгосрочного характера возле $4,230. Ниже неё уровни поддержки становятся всё более редкими вплоть до мартовских минимумов около $4,100. «С учётом текущей структуры рынка движение к психологически важному уровню $4,000 больше нельзя исключать», — добавил Разакзаде.
Отчёт по CPI в среду: базовая инфляция ожидается на уровне 2,9%
«Ещё одно устойчивое значение инфляции, вероятно, укрепило бы ожидания, что ставки останутся повышенными дольше, потенциально обеспечив дополнительную поддержку доллару, при этом давя на драгметаллы», — сказал Разакзаде.
Симон-Питер Масабни, глава отдела бизнес-развития в XS.com, заявил, что у него негативный краткосрочный прогноз по золоту: устойчивый рынок труда и растущее инфляционное давление поддерживают более высокие процентные ставки и более сильный курс доллара США. «Дальнейшее направление золота будет определяться главным образом траекторией денежно-кредитной политики США, если только не появятся исключительные геополитические события, которые фундаментально изменят баланс сил на глобальных финансовых рынках», — сказал он. «Самый вероятный сценарий — продолжение рыночной волатильности при умеренно медвежьем уклоне по золоту, пока доходности в США остаются высокими, а ожидания по снижению ставок в ближайшее время продолжают угасать».
Аналитики сохраняют долгосрочный бычий прогноз, несмотря на давление в краткосрочном периоде
Масабни сказал, что, несмотря на риски снижения в ближайшей перспективе, его бычий прогноз на среднесрочный период не изменился. «Сохраняется ряд поддерживающих факторов, прежде всего продолжающаяся диверсификация резервов центральными банками и их растущие закупки золота в рамках более широких усилий по снижению зависимости от доллара США. Кроме того, высокие уровни глобального долга, фискальные трудности, с которыми сталкиваются крупные экономики, и сохраняющаяся политическая неопределённость в различных регионах продолжают обеспечивать стратегическую долгосрочную поддержку для этого драгметалла», — добавил он.
Джефф Сарти, CEO Morton Wealth, сказал, что не уделяет много внимания краткосрочным трендам по золоту. «Гораздо важнее, что мы ставим под сомнение: изменилась ли наша долгосрочная инвестиционная идея или её нужно пересмотреть. Ответ на это — “нет”. Долгосрочные тренды фискальной и денежной безрассудности, подкреплённые сохраняющимся инфляционным давлением, остаются в силе так же, как и прежде», — сказал он.
Говоря о перспективах за пределами текущей волатильности, Сарти отметил, что более низкие цены могут стать возможностью для покупок для некоторых инвесторов. «Если вы недовесили золото, тогда да — немного подбирать здесь имеет смысл, но скорее с долгосрочной точки зрения: мы придерживаемся нашей позиции», — сказал он.
FAQ
Что произошло с ценами на золото в пятницу?
Цены на золото упали ниже своей 200-дневной скользящей средней в пятницу. Фавад Разакзаде, рыночный аналитик в FOREX.com, в понедельничной заметке указал на значительные повреждения графика, отметив, что неспособность золота удерживать рост выше зоны $4,500 сделала рынок уязвимым для более глубокой коррекции.
Каковы ключевые уровни поддержки золота?
Следующая крупная зона поддержки — восходящая трендовая линия более долгосрочного характера возле $4,230. Ниже неё уровни поддержки становятся всё более редкими вплоть до мартовских минимумов около $4,100. Разакзаде заявил, что движение к психологически важному уровню $4,000 больше нельзя исключать с учётом текущей структуры рынка.
Почему аналитики сохраняют долгосрочный бычий прогноз, несмотря на давление в краткосрочном периоде?
Симон-Питер Масабни сослался на продолжение диверсификации резервов центральными банками и рост их закупок золота в рамках усилий по снижению зависимости от доллара США. Джефф Сарти отметил долгосрочные тренды фискальной и денежной безрассудности, а также сохраняющееся инфляционное давление как факторы, поддерживающие долгосрочную инвестиционную идею по золоту.
