Коррекция золота на 28% от январских максимумов отражает исторические паттерны бычьего рынка

Золото с трудом удерживает поддержку на уровне 4 000 долларов за унцию, так как рынок переживает коррекцию на 28% от январских рекордных максимумов: в среду спотовое золото торгуется на уровне 3 980,20 доллара за унцию, снизившись более чем на 3% за день. Желтый металл испытывает давление на фоне роста индекса доллара США до самого высокого уровня более чем за год, а рынки начинают агрессивно закладывать в цены повышение ставок Федеральной резервной системы уже в сентябре. Аналитики говорят, что текущая коррекция не должна сигнализировать о завершении долгосрочного бычьего рынка, отмечая, что подобные резкие спады происходили во время предыдущих бычьих циклов в 1970-х и 2008 годах, не прерывая многолетних восходящих трендов.

Сила доллара и ожидания повышения ставок ФРС ослабляют золото

Доллар США набирает обороты, поскольку рынки начинают агрессивно закладывать в цены повышение ставок, в то время как Федеральная резервная система сигнализирует о намерении держать инфляционное давление под контролем. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают повышение ставки уже в сентябре с возможным дальнейшим ужесточением в декабре. Рост доллара до самого высокого уровня более чем за год создает встречный ветер для золота, которое обычно движется обратно пропорционально американской валюте.

Исторические коррекции в 1970-х и 2008 году предшествовали рекордным максимумам

Пол Уильямс, управляющий директор Solomon Global, сказал, что инвесторам нужно рассматривать текущее движение цены золота в перспективе. Он объяснил, что падение золота почти на 30% от рекордных максимумов в январе не является чем-то необычным по сравнению с предыдущими бычьими циклами. «В 1970-х годах золото упало примерно на 45% между максимумами середины десятилетия и минимумами 1976 года, прежде чем взлететь до рекордных уровней в 1980 году», — сказал Уильямс. «Во время финансового кризиса 2008 года оно снизилось примерно на 30%, прежде чем сильно восстановиться и достичь рекордных максимумов в 2011 году. Эти эпизоды показывают, что резкие коррекции часто были частью пути для долгосрочных инвесторов в золото, и вопрос, который они должны задать себе, заключается в том, изменились ли фундаментальные причины для владения золотом. На мой взгляд, нет».

Аналитики считают, что долгосрочные фундаментальные факторы остаются неизменными, несмотря на коррекцию

Хотя золото пережило резкую распродажу, поскольку рынки сосредоточены на растущих альтернативных издержках, а Федеральная резервная система сигнализирует о готовности повысить процентные ставки, Уильямс отметил, что цены на золото все еще выше, чем год назад. «Даже на этом уровне золото выросло почти на 20% за последние 12 месяцев», — сказал он. «Драйверы, поддерживавшие золото в последние годы, такие как покупки центральных банков, геополитическая неопределенность и высокий уровень суверенного долга, не исчезли в одночасье. Краткосрочные движения цен часто обусловлены такими факторами, как фиксация прибыли, изменения ожиданий по процентным ставкам и сила валюты, а не фундаментальным изменением долгосрочной инвестиционной привлекательности золота».

Некоторые аналитики предупреждают, что золото может упасть до $3 700

Несмотря на то, что аналитики остаются долгосрочными быками по золоту, они предупреждают инвесторов о возможности дальнейшего снижения цен. Некоторые аналитики заявили, что золото может упасть до 3 700 долларов за унцию.

FAQ

Что вызвало 28%-ную коррекцию золота от январских максимумов? Коррекция золота вызвана ростом индекса доллара США до самого высокого уровня более чем за год и агрессивным закладыванием рынками повышения ставок Федеральной резервной системы уже в сентябре с возможным дальнейшим ужесточением в декабре.

Как текущие коррекции золота соотносятся с историческими моделями бычьего рынка? По словам Пола Уильямса из Solomon Global, падение золота почти на 30% соответствует предыдущим коррекциям бычьего рынка. В 1970-х годах золото упало примерно на 45% между максимумами середины десятилетия и минимумами 1976 года, прежде чем достичь рекордных уровней в 1980 году, а во время финансового кризиса 2008 года оно снизилось примерно на 30%, прежде чем достичь рекордных максимумов в 2011 году.

Какие ценовые уровни аналитики отслеживают для золота? Золото в настоящее время торгуется на уровне 3 980,20 доллара за унцию и с трудом удерживает поддержку на уровне 4 000 долларов. Некоторые аналитики заявили, что золото может упасть до 3 700 долларов за унцию, хотя металл остается почти на 20% выше за последние 12 месяцев.