Мнение: Синь Ян, соучредитель и генеральный директор Sign.
Финансовое исключение остается одной из самых устойчивых проблем для национальных правительств. Данные Всемирного банка показывают, что более 1,3 миллиарда взрослых остаются без банковского обслуживания, не имея доступа к финансовому счету. Эти люди полагаются на наличные деньги, создавая «цифровой разрыв наличных», который исключает их из формальной экономики.
Чтобы преодолеть этот разрыв, правительства должны активно продвигать цифровые валюты центральных банков (CBDC). В качестве надежной, безрисковой альтернативы физическим наличным деньгам CBDC являются идеальными инструментами для демографической группы, лишенной доступа к финансам. Обеспечивая беспрепятственный вход в финансовую экосистему, массовое внедрение CBDC является важным катализатором и фундаментальной основой для достижения универсального финансового включения.
Более широкий доступ к финансовым институтам — ключ к стимулированию роста страны. По мере того как все больше людей инвестируют и участвуют в формальной экономике, общий капитал увеличивается, что ведет к большей финансовой стабильности. Кроме того, вовлечение людей в формальную экономику обеспечивает распространение преимуществ изменений процентных ставок, укрепляет регулятивный контроль и предотвращает мошенничество.
Большинство людей из низкодоходных групп полагаются на наличные платежи, потому что наличные легко использовать, их принимают везде, они не требуют транзакционных сборов и служат надежным средством обмена.
Инфраструктура для обработки наличных создает разрыв между необслуживаемым населением и формальной экономикой.
Финансовое включение как государственная политика
Создание физических точек для управления, хранения и обработки наличных в удаленных районах требует значительных ресурсов. Поэтому большинство поставщиков услуг отказываются от предоставления финансовых услуг, зависящих от наличных, из-за высоких операционных расходов.
Наличные транзакции также не оставляют цифрового следа, что создает информационный вакуум для поставщиков финансовых услуг. В результате учреждения объединяют все необслуживаемое население в группу высокого риска, отказывая им в доступе к страховым и кредитным рынкам.
**Связано: **__Американские законодатели предупреждают, что временный запрет CBDC недостаточен, требуют «постоянной» блокировки
Отсутствие доступа к доступным цифровым платежам и отсутствие истории транзакций подрывают финансовое благополучие и тормозят экономический рост страны. В такой ситуации широкое распространение формальных финансовых услуг становится важной задачей правительства.
Некоторые центральные банки считают финансовое включение ключевым элементом своей миссии и принимают меры для обеспечения универсального доступа к формальной экономике. В рамках этого некоторые центральные банки рассматривают возможность выпуска CBDC для ускорения процесса создания инклюзивной финансовой экосистемы.
CBDC могут ускорить финансовое включение
Согласно исследованию 2023 года, проведенному Коссом и Мэтти, цитируемому МВФ, около 60% стран с развивающейся и низким уровнем дохода считают финансовое включение одним из трех главных мотивов для выпуска CBDC. Высокая уверенность в CBDC обусловлена его свойствами стать идеальным мостом к формальной экономике для необслуживаемого населения.
Источник: Исследования центральных банков BIS по CBDC и криптовалютам.
CBDC могут функционировать по модели двухуровневого распределения. Эта модель позволяет как коммерческим банкам, так и небанковским организациям достигать необслуживаемое население. Помимо расширения охвата финансовой экосистемы, небанковские посредники снижают высокие накладные расходы традиционного банковского обслуживания через отделения.
Поскольку значительная часть необслуживаемого населения не имеет стабильного интернета или мобильной связи, необходима поддержка офлайн-транзакций. Эксперты отмечают, что CBDC разрабатываются с учетом возможности надежной работы в офлайн-режиме. Исследование технологий короткодействующей связи помогает обеспечить устойчивые платежи CBDC в удаленных районах с ограниченной связью.
Как инфраструктура цифрового сектора, CBDC предназначены для приоритизации общественного блага над коммерческой прибылью. Устраняя избыточные расходы традиционных посредников, CBDC позволяют создать максимально оптимизированную структуру затрат.
Вместо обременительных сборов пользователи получают минимальные транзакционные издержки, что обеспечивает доступность сети для необслуживаемых и экономическую устойчивость для эмитента — государства.
Более того, необслуживаемое население с большей вероятностью доверяет CBDC как цифровой альтернативе наличным деньгам, поскольку они поддерживаются авторитетным институтом. В отличие от ликвидных ограничений частных финансовых организаций, CBDC всегда останутся прямым обязательством центрального банка, что делает их относительно безопасными.
Самое важное, CBDC предоставляют портал для участия необслуживаемого населения в формальной экономике. Это происходит через плавный обмен транзакционными данными между CBDC и более широкой финансовой индустрией.
CBDC могут поддерживать конфиденциальное обмена данными, позволяя пользователям добровольно делиться историей транзакций для формирования кредитных рейтингов и доступа к сбережениям, кредитам и страховым услугам.
В отсутствие формальной кредитной истории кредиторы могут использовать данные транзакций CBDC как легитимный источник оценки финансового поведения и кредитоспособности. Провайдеры услуг смогут оценивать риск клиента и проверять личность для предоставления кредитов и других финансовых продуктов.
К массовому внедрению CBDC
Использование CBDC зависит от цифровой грамотности, инфраструктуры электроснабжения и доступа к оборудованию. Данные показывают, что страны уже достигли значительного прогресса по всем этим направлениям.
По данным Глобальной базы данных Findex Всемирного банка за 2025 год, 86% взрослых уже владеют мобильным телефоном. Также 79% взрослых имеют банковский счет, а 61% совершают цифровые платежи в странах с низким и средним уровнем дохода.
Источник: Глобальная база данных Findex, 2025.
Интересно, что в отчете отмечается: «Несмотря на высокий уровень владения мобильными телефонами и рост числа счетов, 1,3 миллиарда человек по-прежнему не имеют финансовых счетов». У этих людей есть телефоны, личные удостоверения и SIM-карты, необходимые для цифрового счета.
Тем не менее, они остаются исключенными из формальной экономики.
В этой ситуации CBDC остаются одним из основных продуктов, способных предложить безопасные, доступные и удобные финансовые услуги потребителям.
Центральные банки и национальные правительства должны принимать комплексный подход и использовать CBDC для интеграции финансово неопытных групп в формальную экономику.
Мнение: Синь Ян, соучредитель и генеральный директор Sign.
Данная статья выражает экспертное мнение автора и не обязательно отражает точку зрения Cointelegraph.com. Контент прошел редакционную проверку для обеспечения ясности и актуальности. Cointelegraph остается приверженым прозрачной отчетности и высоким стандартам журналистики. Читателям рекомендуется самостоятельно проводить исследования перед принятием решений, связанных с компанией.
- #Криптовалюты
- #Бизнес
- #Внедрение
- #Рынки
- #CBDC
- #Индустрия
