В период с 20 по 24 мая корейские биржевые фонды, ориентированные на энергетику, резко выросли, в то время как полупроводниковые ETF значительно снизились. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные 26-го числа Корейской биржей (Korea Exchange). PLUS Solar&ESS ETF показал самую высокую доходность — 18,17%, затем идут TIGER Oil Futures Enhanced(H) с 15,25% и KODEX WTI Oil Futures(H) с 15,18%, поскольку эскалация военной напряженности между США и Ираном подняла международные цены на нефть выше $90 за баррель по WTI и $100 для Brent. Напротив, полупроводниковые ETF понесли существенные потери: SOL Semiconductor Front-End упал на 23,93%, а HANARO Semiconductor Core Process Leaders — на 20,53% — инвесторы фиксировали прибыль после недавнего роста, а также усилились опасения, что индустрия памяти приближается к циклической вершине. Такое расхождение отражает возросшие геополитические риски предложения на рынках энергоресурсов на фоне осторожности в оценках сектора полупроводников после прогноза Morgan Stanley о том, что спрос на память, обусловленный ИИ, может достичь точки перелома.
Энергетические ETF выросли более чем на 10% на фоне скачка цен на нефть
PLUS Solar&ESS ETF за период с 20 по 24 мая показал рост на 18,17%, что стало наивысшей доходностью среди внутренних ETF, отслеживаемых Korea Exchange. TIGER Oil Futures Enhanced(H) прибавил 15,25%, KODEX WTI Oil Futures(H) вырос на 15,18%, KODEX Renewable Energy Active — на 12,26%, а RISE US S&P Oil Production Companies (Synthetic H) — на 8,73%. Данные не включают продукты с плечом и обратные инструменты, а также ETF со средним дневным объемом торгов ниже 100 000 акций. Энергетические ETF доминировали в рейтинге лучших результатов благодаря как прямой экспозиции к фьючерсам на сырую нефть, так и инвестициям в компании энергетического производства. Солнечные ETF, а также фонды по системам хранения энергии (ESS) и по возобновляемой энергетике тоже показали сильный рост — из-за продолжающихся военных столкновений США и Ирана усилились опасения по поводу сбоев в поставках ископаемого топлива, что переключило внимание инвесторов на альтернативные источники энергии.
WTI и Brent превысили ключевые ценовые пороги
В течение периода цены на нефть WTI превысили $90 за баррель, а Brent — $100 за баррель, что отражает резкий рост на международном нефтяном рынке. Скачок цен последовал после эскалации напряженности на Ближнем Востоке: опасения сбоев поставок усиливались на фоне продолжающихся опасений по поводу работы российских НПЗ. Чой Джин-ёнг, исследователь Daishin Securities, заявил, что цены на нефть могут испытать краткосрочную стабилизацию, поскольку все больше внимания уделяется возможностям прекращения огня перед выборами в США в середине срока, но добавил, что «среднесрочный и долгосрочный восходящий импульс вряд ли будет сломан из-за продолжающейся нестабильности цепочек поставок на Ближнем Востоке и сбоев в работе российских НПЗ». Чой также отметил, что «если учесть эффекты ликвидности, цены на нефть могут достичь рекордно высоких уровней раньше, чем ожидалось, поэтому мы сохраняем стратегию покупки на низких ценах во время краткосрочных коррекций».
Полупроводниковые ETF зафиксировали резкое снижение на фоне фиксации прибыли
SOL Semiconductor Front-End снизился на 23,93% за период с 20 по 24 мая, обеспечив крупнейшее падение среди ETF, ориентированных на полупроводники. HANARO Semiconductor Core Process Leaders упал на 20,53%, SOL AI Semiconductor Materials & Parts — на 17,24%, KODEX AI Semiconductor Core Equipment — на 15,51%, а SOL Semiconductor Back-End — на 14,02%. ETF, ориентированные на KOSDAQ, также показали худшую динамику: DS KOSDAQ Active снизился на 17,67%, TIGER KOSDAQ Active — на 14,32%, а TIME KOSDAQ Active — на 13,37%. Общая слабость полупроводниковых ETF отражала сочетание фиксации прибыли после недавнего резкого роста и опасений, что цикл чипов памяти может быть близок к пику. Несмотря на сильную отчетность Intel, настроение инвесторов ухудшилось, когда появились прогнозы о том, что условия на рынке памяти приближаются к точке перелома, что спровоцировало «risk-off» поведение, сосредоточенное в акциях полупроводников.
Аналитики ссылаются на опасения пика в индустрии памяти и риски по поставкам нефти
Ли Кён-мин, исследователь Daishin Securities, заявил, что «Morgan Stanley прогнозирует, что бум AI-индустрии памяти приближается к точке перелома, при этом ожидается, что цены на память достигнут пика в четвертом квартале». Ли добавил, что «опасения по поводу прохождения отраслью полупроводников своего пика всплыли вновь, и поэтому именно акции полупроводников стали драйвером слабости рынка». Со стороны энергетики брокерские компании ожидают, что международные цены на нефть останутся высокими, пока сохраняются риски на Ближнем Востоке: нестабильность поставок и снижение запасов создают устойчивое повышательное давление на цены энергии. Комбинация нефтяной тревоги из-за предложения и опасений по циклической вершине в полупроводниках сформировала расходящиеся траектории доходности по секторам корейских ETF.
FAQ
Какой корейский ETF показал самую высокую доходность в период с 20 по 24 мая?
PLUS Solar&ESS ETF за период с 20 по 24 мая зафиксировал самую высокую доходность — 18,17% — согласно данным Korea Exchange, опубликованным 26-го числа.
Почему энергетические ETF обогнали рынок, а полупроводниковые ETF снизились?
Энергетические ETF выиграли на фоне того, что международные цены на сырую нефть превысили $90 за баррель по WTI и $100 по Brent из‑за эскалации напряженности США–Иран и опасений сбоев поставок. Полупроводниковые ETF снизились, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после недавнего роста, а Morgan Stanley спрогнозировал, что бум индустрии памяти, обусловленный ИИ, приближается к точке перелома, при этом ожидается, что цены на память достигнут пика в четвертом квартале.
Что аналитики сказали о будущих движениях цен на нефть?
Чой Джин-ёнг из Daishin Securities заявил, что цены на нефть могут стабилизироваться в краткосрочной перспективе, поскольку все больше внимания уделяется возможностям прекращения огня перед выборами в США в середине срока, но среднесрочный и долгосрочный восходящий импульс вряд ли будет сломан из-за продолжающейся нестабильности цепочек поставок на Ближнем Востоке и сбоев в работе российских НПЗ. Чой добавил, что если учесть эффекты ликвидности, цены на нефть могут достичь рекордно высоких уровней раньше, чем ожидалось.
