Корейские ETF на полупроводники расходятся на 40 процентных пунктов на акциях переднего края

Биржевые инвестиционные фонды (ETF) на полупроводники на корейском фондовом рынке разошлись почти на 40 процентных пунктов в период со 2 июня по 3 июля. ETF, владеющие акциями производителей оборудования переднего конца, таких как VM и PSK, показали двузначный рост, в то время как продукты, сконцентрированные в компаниях заднего конца, зафиксировали двузначные потери за тот же период. Расхождение последовало за объявлением Samsung Electronics и SK Hynix о среднесрочных и долгосрочных инвестиционных планах в конце прошлого месяца, что повысило рыночные ожидания увеличения инвестиций в память и спроса на оборудование переднего конца.

Доходность HANARO ETF составила 24,45%, в то время как TIGER ETF упал на 13,79%

По данным Корейской биржи от 6-го числа, самым высокодоходным полупроводниковым ETF (за исключением кредитных и обратных продуктов) за последний месячный период (2 июня – 3 июля) стал HANARO Semiconductor Core Process Leading Stock, который вырос на 24,45%. SOL Semiconductor Front-End Process прибавил 18,77%, а UNICORN SK Hynix Value Chain Active показал доходность 10,73%. В противоположность этому, TIGER AI Semiconductor Core Process и KODEX AI Semiconductor Core Equipment упали на 13,79% и 13,13% соответственно за тот же период. IBK K-AI Semiconductor Core Tech также снизился на 13,49%.

Акции VM и PSK обеспечивают лучшую доходность ETF

Лучшие по доходности ETF на полупроводниковые материалы, компоненты и оборудование имели общую черту: высокую долю акций производителей оборудования переднего конца для памяти. HANARO Semiconductor Core Process Leading Stock владел VM с долей 18,33%, PSK – 14,02% и TES – 11,33% в качестве трех крупнейших позиций. UNICORN SK Hynix Value Chain Active также выделил наибольшие доли VM (4,87%) и PSK (4,76%) после SK Hynix и SK Square.

Отстающие ETF имели общую особенность: в качестве крупнейших позиций они держали акции компаний заднего конца и упаковки для памяти с высокой пропускной способностью (HBM). TIGER AI Semiconductor Core Process владел Hanmi Semiconductor с долей 23,67% и ISU Petasys – 16,31%, в то время как KODEX AI Semiconductor Core Equipment выделил наибольшие доли ISU Petasys (21,24%) и Hanmi Semiconductor (18,98%). За тот же период цены акций VM и PSK взлетели на 82,62% и 94,35% соответственно, в то время как Hanmi Semiconductor и ISU Petasys упали на 20,65% и 21,02% соответственно.

Аналитик SK Securities отдает приоритет акциям производителей оборудования переднего конца

Инвестиционные фирмы объясняют недавний всплеск рыночного интереса к компаниям полупроводникового переднего конца растущими ожиданиями увеличения инвестиций со стороны производителей памяти. Анализ предполагает, что объявление Samsung Electronics и SK Hynix о среднесрочных и долгосрочных инвестиционных планах в конце прошлого месяца отразило ожидания того, что спрос на оборудование переднего конца восстановится первым. Ли Донг-джу, аналитик SK Securities, заявил: «Период подъема в секторе полупроводниковых материалов, компонентов и оборудования продлится», добавив: «В рамках материалов, компонентов и оборудования мы отдаем приоритет оборудованию переднего конца». Аналитик сказал: «Мы полагаем, что заказы начинают накапливаться и ралли доходов продолжится со второго полугодия», назвав TES, Wonik IPS и PSK предпочтительными акциями.

Компании заднего конца, тем временем, похоже, делают передышку. Аналитики отмечают, что фиксация прибыли продолжилась на фоне опасений по поводу замедления краткосрочной прибыли из-за разрыва между окончанием заказов HBM3E и инвестициями в HBM4, что усугубляется высокой оценкой.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что вызвало расхождение в доходности корейских полупроводниковых ETF на 40 процентных пунктов в период со 2 июня по 3 июля?

ETF, владеющие акциями производителей оборудования переднего конца, такими как VM и PSK, показали двузначный рост, в то время как ETF, сконцентрированные в компаниях заднего конца, таких как Hanmi Semiconductor и ISU Petasys, зафиксировали двузначные потери. Расхождение последовало за объявлением Samsung Electronics и SK Hynix о среднесрочных и долгосрочных инвестиционных планах в конце прошлого месяца, что повысило ожидания того, что спрос на оборудование переднего конца восстановится первым.

Какие полупроводниковые акции аналитик SK Securities Ли Донг-джу назвал предпочтительными?

Ли Донг-джу назвал TES, Wonik IPS и PSK предпочтительными акциями, заявив, что период подъема в секторе полупроводниковых материалов, компонентов и оборудования продлится, и отдавая приоритет оборудованию переднего конца в этом секторе.