Корейские акции: все 89 секторов снизились 8 мая на фоне концентрации в заемных ETF

Акции Южной Кореи 8 мая пережили широкомасштабное снижение: все 50 секторов KOSPI и 39 секторов KOSDAQ показали отрицательную доходность. Общий распродажный настрой был вызван концентрацией потоков розничных инвесторов в заемные биржевые фонды (ETFs), а не в отдельные акции, что ослабило поддержку покупок на рынке в целом. Вкладные средства инвесторов сократились более чем на 27 триллионов вон с начала июня по 7 число, что отражает ухудшение рыночных настроений и снижение резервных капиталов для покупки акций.

Все 89 секторов корейских акций снизились 8 мая

По данным системы статистики KRX, все 50 секторов KOSPI и 39 секторов KOSDAQ показали отрицательную доходность 8 мая. В сегменте KOSPI, KOSPI 200 Heavy Industry упал на 7,58%, за ним следуют KOSPI 200 Industrials с -7,38% и KOSPI 200 Construction с -7,33%. В сегменте KOSDAQ, компании технологического роста снизились на 7,34%, KOSDAQ 150 Industrials — на 6,80%, а KOSDAQ 150 Healthcare — на 6,71%.

Распродажа распространилась и на отдельные акции. На рынке ценных бумаг только 125 акций выросли, а 765 — снизились. В сегменте KOSDAQ 242 акции выросли, тогда как 1 451 — упали.

Недостаточно активные покупки иностранцев не смогли поддержать рынок. 8 мая иностранцы чисто купили ценных бумаг на 474,2 миллиарда вон, тогда как частные инвесторы и институты чисто продали на 394,1 миллиарда и 135,7 миллиарда вон соответственно. В сегменте KOSDAQ иностранцы чисто приобрели на 337 миллиардов вон, а частные инвесторы и институты — продали на 197 миллиардов и 137,5 миллиарда вон соответственно.

Официальный представитель сектора ценных бумаг отметил: «Иностранцы занимались спекулятивной покупкой накануне, но этого было недостаточно для подъема рынка. Поскольку средства розничных инвесторов сосредоточены в заемных продуктах, поддержка покупок в отношении обычных акций ослабла, что является недавней характеристикой рынка. В условиях ослабления покупающих структур, поддерживающих обычные акции, структура стала таковой, что распродажа распространяется быстро даже при незначительных негативных новостях.»

Розничные инвесторы сосредоточили 2,35 триллиона вон в заемных ETFs за период с 1 по 8 число

В период с 1 по 8 число средства розничных инвесторов поступали в заемные ETFs на отдельные акции, а не в отдельные акции. Частные инвесторы чисто приобрели 563,8 миллиарда вон в 'KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage' и 208,6 миллиарда вон в 'TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage'. Также они купили на сумму 1,1092 триллиона вон 'KODEX SK Hynix Single Stock Leverage' и на 469,3 миллиарда вон 'TIGER SK Hynix Single Stock Leverage'.

Однако за тот же период цены акций Samsung Electronics и SK Hynix снизились на 6,25% и 5,68% соответственно. В связи с этим все связанные заемные ETFs на отдельные акции зафиксировали двузначные убытки. Заемные ETFs настроены так, чтобы отслеживать вдвое большую дневную доходность базового актива, поэтому убытки могут увеличиваться по мере роста волатильности.

Вкладные средства инвесторов сократились на 27 триллионов вон с начала июня по 7 число

Уменьшение рыночных настроений подтверждается также сокращением резервных средств. Согласно данным Korea Financial Investment Association, вкладные средства инвесторов снизились с 139,6947 триллиона вон в начале июня до 112,3259 триллиона вон 7 числа. Средства, ожидающие покупки на рынке, резко сократились более чем на 27 триллионов вон за примерно месяц.

Аналитики связывают волатильность рынка с настроениями, а не с фундаментами

Брокеры считают, что волатильность рынка может сохраняться, поскольку недавний обвал был в значительной степени вызван настроениями инвесторов и факторами спроса и предложения, а не корпоративной прибылью. Хи Ву Чжон, аналитик Kiwoom Securities, заявил: «Недавний рынок акций ослабил инвестиционные настроения из-за последовательных корректировок в полупроводниковых акциях, сосредоточенных вокруг трех крупнейших производителей памяти, а приостановка прекращения огня между США и Ираном может продолжить давление на рынок. Рынок, где доминируют инвестиционные настроения и спрос/предложение, а не корпоративные прибыли или фундаментальные показатели». Она добавила: «Волатильность усилилась, поскольку техническая распродажа усилилась, когда KOSPI опустился ниже 60-дневной линии, а KOSDAQ — ниже 200-дневной линии, что совпало.»

FAQ

В: Что произошло с акциями Южной Кореи 8 мая?
A: Все 50 секторов KOSPI и 39 секторов KOSDAQ показали отрицательную доходность 8 мая. KOSPI 200 Heavy Industry упал на 7,58%, что является крупнейшим снижением, а акции технологического роста KOSDAQ снизились на 7,34%.

В: Сколько средств розничные инвесторы вложили в заемные ETFs с 1 по 8 число?
A: За этот период частные инвесторы чисто приобрели 563,8 миллиарда вон в KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage, 208,6 миллиарда вон в TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage, 1,1092 триллиона вон в KODEX SK Hynix Single Stock Leverage и 469,3 миллиарда вон в TIGER SK Hynix Single Stock Leverage.

В: Почему рынок снизился несмотря на покупки иностранцев 8 мая?
A: 8 мая иностранцы чисто купили ценных бумаг на 474,2 миллиарда вон, однако этого было недостаточно для подъема рынка. Средства розничных инвесторов, сосредоточенные в заемных продуктах, ослабили поддержку покупок в отношении обычных акций, что привело к быстрому распространению распродаж по всему рынку.