Серверная стойка NVIDIA AI отложена до 2028 года, акции азиатских производителей полупроводников падают

Стойка AI-сервера следующего поколения компании NVIDIA столкнулась с производственной задержкой: аналитическая фирма SemiAnalysis сообщила, что запуск Khyber NVL144 отложен до 2028 года, что более чем на 12 месяцев позже первоначального графика. Задержка вызвана трудностями в массовом производстве многослойных печатных плат (PCB), ключевого компонента стойки, а также незавершённостью оптических соединений технологии межсоединений GPU (NVSwitch). Акции азиатских полупроводниковых компаний, для которых NVIDIA является крупным клиентом, включая японскую Ibiden и гонконгскую Kingboard Laminates Holdings, упали более чем на 10% внутридневно после появления отчёта.

Акции азиатских полупроводниковых компаний упали более чем на 10% из-за задержки производства NVIDIA

SemiAnalysis установила, что массовое производство многослойных печатных плат (PCB) технически сложно при текущих возможностях для AI-серверной стойки Khyber NVL144. В отчёте отмечается, что сверхскоростные устройства межсоединений между GPU с использованием оптических каналов связи не завершены. Bloomberg оценил отчёт как повышающий неопределённость вокруг дорожной карты NVIDIA следующего поколения. Азиатские поставщики полупроводников, для которых NVIDIA является крупнейшим клиентом, испытали значительное внутридневное падение: японская Ibiden и гонконгская Kingboard Laminates Holdings снизились более чем на 10%.

SK Hynix инвестирует 870 млрд вон в Trinity Fab для открытия в мае

SK Hynix строит Trinity Fab в полупроводниковом кластере Йонъин с общим объёмом инвестиций 870 млрд вон от правительства и компании, планируя открытие в мае следующего года. Объект расширяет роль центра поддержки технологического анализа и измерений в Ичхоне до реальной производственной среды, служа испытательным полигоном. Проект поддерживает верификацию реальных процессов на пластинах 300 мм, позволяя напрямую проверять надёжность массового производства продуктов партнёров по материалам, компонентам и оборудованию (MCE). Существующий центр в Ичхоне ежегодно проводит более 20 тыс. анализов образцов партнёров. Производитель полупроводникового оборудования TES решил проблемы микро-загрязнения поверхности пластин благодаря аналитической поддержке центра. Представитель SK Hynix заявил, что Trinity Fab позволит компаниям MCE сократить сроки разработки и быстрее выйти на рынок.

Корейские AI-акции упали на 30–50% спустя месяц после визита Дженсена Хуанга

Корейские акции, выигравшие от бума AI, которые взлетели после визита генерального директора NVIDIA Дженсена Хуанга в Корею, подверглись резкой коррекции в течение одного месяца. LG Electronics выросла до 392 500 вон 2-го числа прошлого месяца, но закрылась на уровне 185 700 вон, упав на 52,7% от пика. Doosan Robotics снизилась на 50,5% — со 166 700 вон до 82 500 вон. Naver и Hyundai Motor упали примерно на 30% и 33% соответственно, после фиксации прибыли на фоне опережающего учёта ожиданий сотрудничества. Аналитики ценных бумаг указывают, что консенсус целевых цен Naver и Hyundai Motor превышает текущие цены акций, что предполагает потенциал роста, в то время как LG Electronics сталкивается с консервативным прогнозом: её консенсус ниже текущей цены.

SK Hynix планирует листинг ADR на NASDAQ с оценкой в 28,1 млрд долларов

SK Hynix разместит американские депозитарные расписки (ADR) на NASDAQ 10-го числа с оценкой в 28,1 млрд долларов (43,14 трлн вон), превзойдя Alibaba и Aramco как крупнейший в истории листинг ADR. Рыночные ожидания предполагают, что после листинга ADR SK Hynix может достичь уровней оценки, сопоставимых с Micron. Форвардный коэффициент цена/прибыль (PER) SK Hynix на 2026 год в настоящее время составляет 7,42 раза, что ниже показателя Micron в 9,44 раза. Однако аналитики предупреждают, что у тайваньской TSMC часто наблюдаются расхождения в ценах между ADR и внутренними акциями, превышающие 10%, что предполагает, что оценка может не вырасти немедленно. Корейский рынок оценивается как более открытый, чем тайваньский, и структурные альтернативы ликвидности, такие как система иностранных интегрированных счетов, уже существуют.

Часто задаваемые вопросы

Почему серверная стойка AI от NVIDIA была отложена до 2028 года? SemiAnalysis сообщила, что массовое производство многослойных печатных плат (PCB), ключевого компонента стойки Khyber NVL144, технически сложно при текущих возможностях. Кроме того, не завершена технология сверхскоростных межсоединений GPU с использованием оптических каналов связи.

Сколько SK Hynix инвестирует в проект Trinity Fab? SK Hynix инвестирует в общей сложности 870 млрд вон в Trinity Fab в полупроводниковом кластере Йонъин, при финансировании как от правительства, так и от компании. Объект планируется открыть в мае следующего года, и он будет поддерживать верификацию реальных процессов на пластинах 300 мм для компаний-партнёров по материалам, компонентам и оборудованию.