Акции NVIDIA выросли на 3,69%, а показатель прогнозного соотношения цены и прибыли достиг минимума за 11 лет

Акции NVIDIA выросли на 3,69% и закрылись на отметке 204,20 доллара 8-го числа (по местному времени) на Нью-Йоркской фондовой бирже, что стало третьим подряд днём роста. Перспективный коэффициент цена-прибыль на 12 месяцев для производителя AI-чипов достиг 18,69x, что является минимальным уровнем за 11 лет и равно половине десятилетней средней в 36,9x, согласно данным Dow Jones Market Data, цитируемым MarketWatch. Восстановление последовало после почти двухмесячной коррекции, в ходе которой акции NVIDIA снизились примерно на 17% с пика в мае в 235,74 доллара до 194,83 доллара 2-го числа, стерев около 1 триллиона долларов рыночной капитализации, поскольку внимание инвесторов сместилось к поставщикам памяти с высокой пропускной способностью, таким как Micron, и возникли опасения по поводу устойчивости инвестиций в инфраструктуру AI. Аналитики связывают восстановление с растущим признанием недооцененности NVIDIA и спекуляциями о том, что Китай может одобрить ограниченные закупки GPU H200 для крупных AI-компаний, включая Alibaba, ByteDance и DeepSeek, при этом объемы будут ограничены менее чем 200 000 единиц только для обучения AI.

Перспективный коэффициент цена-прибыль NVIDIA за 12 месяцев достиг 11-летнего минимума, аналитики сохраняют рекомендации покупать

Перспективный коэффициент цена-прибыль NVIDIA за 12 месяцев в 18,69x является самым низким за 11 лет, достигнув уровней до бума AI, несмотря на продолжающееся повышение прогнозов прибыли. Вивек Аrya, аналитик Bank of America, назвал текущий уровень «улучшенной возможностью для покупки» в недавнем отчёте. Он отметил, что инвесторы «чрезмерно пессимистичны» по отношению к NVIDIA и что «рынок чрезмерно обеспокоен ростом цен на HBM, не отражая должным образом ценовую мощь NVIDIA, масштаб и конкурентные преимущества благодаря инвестициям в цепочку поставок на сумму 119 миллиардов долларов».

Goldman Sachs сохранил оптимистичный прогноз с целевой ценой 285 долларов и рекомендацией покупать. Аналитик Джеймс Шнайдер предположил, что NVIDIA может добиться роста выручки на 55% в следующем году, даже если кастомные AI-чипы (ASIC) займут часть рыночной доли. Он отметил расширение инвестиций в инфраструктуру AI, несмотря на конкуренцию со стороны собственных AI-чипов Google и Amazon, а также усилия AMD и Intel. В качестве ключевого продукта он выделил платформу Vera Rubin, запланированную к выпуску во второй половине года, которая, по его мнению, поддержит будущий рост NVIDIA.

В Китае, по сообщениям, рассматривают ограниченное одобрение закупок GPU H200

Reuters и The Information сообщили, что китайское правительство рассматривает план разрешить крупным AI-компаниям, включая Alibaba, ByteDance и DeepSeek, ограниченно приобретать GPU H200 от NVIDIA. Одобрение ограничит объемы менее чем 200 000 единиц, а использование будет ограничено только для обучения AI. Спекуляции о возможном возобновлении продаж в Китай, ранее заблокированных, повысили настроение инвесторов, несмотря на жесткие условия. Эксперты рынка интерпретируют возможный сдвиг в политике как признак того, что власти Китая могут смягчить некоторые регуляции для решения острого дефицита вычислительных ресурсов AI среди отечественных компаний.

Акции южнокорейских полупроводниковых компаний ориентированы на рост спроса на AI-серверы

Внутренний рынок сосредоточен на южнокорейских акциях полупроводниковых компаний, поскольку SK Hynix и Samsung Electronics показали относительно лучшие результаты в этом году благодаря ожиданиям увеличения спроса на память с высокой пропускной способностью. GPU NVIDIA остаются ядром рынка AI-серверов, и расширение поставок платформ Blackwell и Vera Rubin повысит вероятность улучшения прибыли поставщика HBM SK Hynix. Samsung Electronics также работает над расширением поставок HBM и, по оценкам, с высокой вероятностью получит выгоду в среднесрочной и долгосрочной перспективе при продолжении инвестиций в AI-серверы. Участники рынка считают, что результаты следующего квартала станут решающими для определения, является ли текущий рост временным техническим откатом или началом нового ралли в секторе AI-микросхем. Аналитики прогнозируют, что спрос на GPU NVIDIA останется стабильным, если крупные гипермасштаберы, такие как Microsoft, Meta, Amazon и Alphabet, продолжат расширять инвестиции в AI-центры данных.

FAQ

Как показали акции NVIDIA 8-го числа (по местному времени)?
Акции NVIDIA закрылись на уровне 204,20 доллара 8-го числа (по местному времени) на Нью-Йоркской фондовой бирже, увеличившись на 3,69% по сравнению с предыдущим торговым днём, что стало третьим подряд днём роста.

Почему аналитики назвали NVIDIA недооцененной?
Перспективный коэффициент цена-прибыль на 12 месяцев достиг 18,69x, что является минимальным за 11 лет и равно половине десятилетней средней в 36,9x, согласно данным Dow Jones Market Data, при этом прогнозы прибыли продолжают пересматриваться вверх. Аналитик Bank of America Вивек Аrya назвал это «улучшенной возможностью для покупки» и отметил, что рынок неправильно отражает ценовую мощь NVIDIA, масштаб и инвестиции в цепочку поставок на сумму 119 миллиардов долларов.

Что, по сообщениям, рассматривает Китай относительно закупок GPU NVIDIA?
Reuters и The Information сообщили, что китайское правительство рассматривает план разрешить Alibaba, ByteDance и DeepSeek ограниченно приобретать GPU H200 от NVIDIA, с объемами менее 200 000 единиц и использованием только для обучения AI.