Ужасно! Кит потерял 50 миллионов долларов на обмене в Aave из-за «экстремального проскальзывания»

Один крупный криптовалютный кит через интерфейс Aave попытался обменять 50 миллионов долларов USDT на токены AAVE, но из-за экстремального проскальзывания получил всего 324 AAVE (примерно на 36 000 долларов), практически потеряв все вложения. Команда Aave заявила, что пытается связаться с этим пользователем и готова вернуть около 600 000 долларов комиссионных сборов.
(Предыстория: кит, открывший длинную позицию по ETH с коэффициентом 50x, «разорился, но заработал» 2 миллиона долларов! Один человек разрушил Hyperliquid, оставив огромные долги)
(Дополнительная информация: подробное объяснение механизма ликвидации в DeFi-кредитовании: риски платформ Compound, Maker, AAVE)

Содержание статьи

Переключить

• Почему, несмотря на предупреждение, пользователь всё равно подтвердил сделку?
• CoW Protocol: транзакции выполняются по подписи пользователя
• Aave: готов вернуть 600 000 долларов комиссионных сборов

Сегодня (13-го числа) рано утром один крупный инвестор через интерфейс Aave попытался обменять 50 миллионов USDT на токены AAVE. В результате из-за недостаточной ликвидности он получил всего 324 AAVE, что оценивается примерно в 36 000 долларов. Это один из самых крупных случаев в истории криптовалют, когда из-за «проскальзывания» произошли такие значительные убытки.

Сегодня утром один трейдер попытался купить AAVE на сумму 50 миллионов долларов USDT через интерфейс Aave.
Учитывая необычно большой размер ордера, интерфейс Aave, как и большинство торговых платформ, предупредил пользователя о чрезвычайном проскальзывании и потребовал подтверждения через чекбокс.…
— Stani.eth (@StaniKulechov) 12 марта 2026 г.

Почему, несмотря на предупреждение, пользователь всё равно подтвердил сделку?

Согласно записям в блокчейне, эта транзакция была инициирована через интерфейс Aave и выполнена с помощью децентрализованного агрегатора CoW Protocol (ранее CoW Swap).

Поскольку объем этой сделки на 50 миллионов долларов значительно превышает рыночную ликвидность, интерфейс Aave перед выполнением показал предупреждение о экстремальном проскальзывании и потребовал, чтобы пользователь поставил галочку для подтверждения. Однако пользователь всё равно подтвердил сделку на мобильном устройстве, приняв параметры сделки, которые гарантированно приведут к убыткам.

Под «проскальзыванием» понимается разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения. Когда объем ордера слишком велик или ликвидность рынка недостаточна, проскальзывание резко возрастает. В данном случае оба фактора сыграли свою роль.

CoW Protocol: транзакции выполняются по подписи пользователя

В качестве маршрутизирующего протокола эта сделка была выполнена через CoW Protocol, который позднее заявил, что транзакция полностью выполнена согласно подписанным пользователем параметрам, и что перед выполнением было предоставлено ясное предупреждение о ценовом влиянии.

Сегодня утром один трейдер попытался через интерфейс обмена Aave (основанный на CoW Protocol) обменять 50 миллионов aEthUSDT на aEthAAVE.
Несмотря на явное предупреждение о том, что эта операция почти полностью уничтожит его средства, и несмотря на то, что после предупреждения пользователь должен явно подтвердить сделку, он всё равно решил продолжить обмен.

Иными словами, с точки зрения протокола, это не технический сбой или атака, а результат того, что пользователь подтвердил сделку, несмотря на ясное предупреждение. Однако команда CoW Protocol отметила: «Такие случаи показывают, что пользовательский опыт в DeFi ещё далёк от идеала защиты всех пользователей. В настоящее время мы изучаем, как сбалансировать сильные меры безопасности и сохранение права пользователя на самостоятельное решение.»

Заявление CoW Protocol:
Сегодня утром один трейдер попытался через интерфейс обмена Aave (поддерживаемый CoW Protocol) обменять 50 миллионов aEthUSDT на aEthAAVE. Несмотря на явные предупреждения о том, что он почти полностью потеряет свои средства, пользователь всё равно решил продолжить обмен. https://t.co/Pav4udXUkX
— CoW DAO (@CoWSwap) 13 марта 2026 г.

Aave: готов вернуть 600 000 долларов комиссионных сборов

Несмотря на то, что сама платформа Aave в этой ситуации не виновата, команда выразила сочувствие пользователю. Aave заявила, что активно пытается связаться с этим китом и готова вернуть около 600 000 долларов комиссионных сборов, полученных с этой сделки. Но по сравнению с потерей почти 50 миллионов долларов, эта сумма — капля в море.

Этот инцидент ещё раз подчеркивает ключевой риск в DeFi-трейдинге: даже если интерфейс предупреждает о возможных опасностях, одна ошибка или неправильная оценка могут привести к необратимым катастрофическим последствиям.

Для всех пользователей DeFi это служит напоминанием: при крупных сделках обязательно учитывайте проскальзывание или делите сделку на части, чтобы снизить риски потери всего капитала при обмене.