Прототип персонажа из «Игры на понижение» Берри открыл короткую позицию по акциям Micron Technology, Филадельфийский полупроводниковый индекс упал на 12% за два дня.

Прототип главного героя фильма «Игра на понижение», инвестор Майкл Берри, точно предсказавший ипотечный кризис 2008 года в США, 2 июля в Substack сообщил, что открыл короткую позицию по акциям Micron Technology по цене 1 051,87 доллара. Причина отказа от пут-опционов — «опционы кажутся слишком дорогими». Индекс полупроводников Филадельфии за два дня рухнул на 12%.

Берри шортит акции Micron напрямую, а не через пут-опционы

Майкл Берри в посте Substack пояснил, что выбрал прямую короткую продажу акций Micron Technology по цене 1 051,87 доллара вместо использования пут-опционов, поскольку «опционы кажутся слишком дорогими». Это последняя публичная короткая позиция Берри после раскрытия 30 июня коротких позиций по NVIDIA, Applied Materials и ETF SOXX.

Пять конкретных аргументов Берри по оценке акций Micron

Согласно открытому посту Берри в Substack, его аргументы против Micron включают пять пунктов:

История откатов: За последние 42 года акции Micron переживали 34 падения более чем на 30%. Берри отмечает, что Micron «воплощает цикличность в полной мере».

Экстремальное отклонение от скользящей средней: Текущее отклонение цены от 200-дневной скользящей средней является максимальным с 1984 года, «даже на пике пузыря доткомов такого не было».

Слабая долгосрочная прибыльность: Медианный ROIC составляет 4%, медианный ROE — 7%. Берри заявляет, что эти показатели «откровенно ужасны».

Факторы роста не фундаментальны: Берри утверждает, что недавний рост вызван «FOMO, теорией большего дурака и предвзятостью публичных обещаний», а не рациональным анализом.

Структура отраслевой конкуренции: Micron больше не доминирует в сфере памяти; капитальные затраты корейских производителей во многом определяют необходимость постоянных крупных инвестиций со стороны Micron.

Общая короткая позиция Берри в полупроводниковом секторе

30 июня 2026 года Берри раскрыл в Substack короткие позиции по NVIDIA, Applied Materials и iShares Semiconductor ETF (SOXX), заявив, что его личная оценка предполагает коррекцию акций чипов, связанных с ИИ, на 30%.

Короткая продажа акций Micron Technology согласуется с этой общей медвежьей позицией в полупроводниковом секторе. Вышеуказанное является личным инвестиционным мнением Берри и не является инвестиционной рекомендацией.

Индекс полупроводников Филадельфии упал на 12% за два дня: акции Micron в четверг снизились на 5,5%

Индекс полупроводников Филадельфии за два дня до и после заявления Берри суммарно потерял 12%; акции Micron Technology в среду упали на 10,6%, в четверг продолжили снижение на 5,5%, общее падение за два дня составило около 15,6%. Ранее в этом году акции Micron выросли более чем вдвое.

Заявление Берри было сделано на фоне данных по занятости в США за июнь, которые оказались значительно ниже ожиданий (рост на 57 тыс. против прогноза в 110 тыс.), а также новостей о облачном бизнесе Meta, вызвавших сомнения в инвестициях в инфраструктуру ИИ. Эти макроэкономические факторы также оказали давление на полупроводниковый сектор в тот же период.

Часто задаваемые вопросы

Кто такой Майкл Берри и почему его короткие продажи привлекают такое внимание рынка?

Майкл Берри — инвестор, прототип главного героя фильма «Игра на понижение». Он точно создал короткую позицию по кредитным дефолтным свопам перед ипотечным кризисом 2008 года. Его публичные короткие продажи традиционно пристально отслеживаются рынком; это его громкое появление после предупреждения о крахе Terra LUNA в 2022 году, но его личное мнение не является инвестиционной рекомендацией.

Почему Берри выбрал прямую короткую продажу вместо пут-опционов?

Согласно заявлению Берри в Substack, прямая короткая продажа акций Micron Technology была выбрана из-за того, что «пут-опционы кажутся слишком дорогими» (премия по опционам слишком высока), поэтому он открыл короткую позицию по цене 1 051,87 доллара.

Какова недавняя рыночная динамика акций Micron Technology и общий рост с начала года?

Согласно данным, акции Micron упали на 10,6% в среду и продолжили снижение на 5,5% в четверг; индекс полупроводников Филадельфии потерял 12% за два дня. Несмотря на это, акции Micron выросли более чем вдвое с начала года; точные текущие котировки следует уточнять по официальным рыночным данным.