Малые инвесторы перестают торговать криптовалютами и начинают торговать акциями? Ликвидность в криптомире уходит на американский рынок, ИИ помогает интерпретировать финансовую отчетность и повышать уверенность

Wintermute указывает на массовый приток средств розничных инвесторов в американский рынок акций, в результате чего криптовалюты и фондовый рынок стали демонстрировать отрицательную корреляцию, а волатильность биткоина сократилась до менее чем в два раза, что свидетельствует о наступлении зрелости рынка.

Согласно последним исследованиям маркет-мейкера Wintermute, выявлено структурное изменение: средства розничных инвесторов в криптовалюты активно перетекают в рынок акций США, в то время как криптовалютный рынок сталкивается с испытанием ликвидности. Откуда же происходит эта смена потоков капитала? Как инвесторам скорректировать свои стратегии?

Отделение рынка акций и криптовалют, эффект качелей для розничных инвесторов

Исторический опыт показывает, что потоки капитала между фондовым рынком и криптовалютами обычно тесно связаны, оба считаются предпочтительными инвестициями при избытке ликвидности и росте риска. Однако, данные Wintermute и JPMorgan свидетельствуют, что эта положительная корреляция к концу 2024 года явно исчезла.

Розничные инвесторы рекордными темпами вкладывают средства в акции, в то время как интерес к криптовалютам снижается. Если рассматривать «общую рыночную капитализацию альткоинов» как долгосрочный показатель активности розничных инвесторов, становится очевидным, что их интерес перешел в отрицательную зону. Это означает, что капиталы больше не поступают одновременно в оба сегмента, а вытесняют друг друга. В настоящее время рост активности в торговле акциями фактически поглощает ликвидность крипторынка.

Источник: Wintermute

Зрелость криптовалютного рынка, миф о быстром богатстве исчезает

Ранее популярные мем-коины и различные альткоины с резкими ценовыми колебаниями привлекали розничных инвесторов, ищущих сверхдоходы. Однако, с ростом общей капитализации криптовалют до 2,3 триллионов долларов и появлением спотового ETF на биткоин с участием институциональных игроков, структура рынка постепенно становится зрелой.

Данные показывают, что разрыв в волатильности между биткоином и индексом Nasdaq 100 продолжает сокращаться, и к первой половине 2025 года соотношение их волатильностей снизилось менее чем до двойного. Когда рынок перестает демонстрировать прошлые феномены стремительного обогащения через резкие скачки и падения, розничные инвесторы, ориентирующиеся на эффективность капитала и волатильность, естественно, обращают свой взгляд на недавно показывающий сильные результаты и активный рост рынок акций.

Искусственный интеллект снижает барьеры для розничных инвесторов при межрынковом инвестировании

Помимо структурных изменений, современные брокеры и платформы для управления активами интегрировали торговлю акциями и криптовалютами, разрушая барьеры для входа и выхода из криптоэкосистемы. Капитал больше не застревает внутри «внутреннего круга» криптовалют, а свободно перемещается между рынками акций и криптовалют.

Еще важнее, что распространение генеративных моделей искусственного интеллекта и крупных языковых моделей (LLMs) значительно повысило способность розничных инвесторов интерпретировать финансовую отчетность и анализировать рынок, что дает им беспрецедентную уверенность в инвестициях в акции. В то же время, криптовалютный рынок по-прежнему остается без общепринятых моделей оценки и фундаментальных рамок, что затрудняет розничным инвесторам создание аналогичных аналитических преимуществ.

Мультиактивное распределение для борьбы с новыми реалиями

В целом, розничные инвесторы не покидают рынок, а перераспределяют свои рисковые предпочтения в сторону более выгодных и не менее волатильных по сравнению с текущим крипторынком акций. В их портфелях криптовалюты уже перестали быть «ключевым спекулятивным активом» и превратились в обычный компонент диверсифицированных инвестиций.

• Статья опубликована с разрешения: «Линь Цзиньвэнь»
• Оригинальный заголовок: «Не торговать криптой — торговать акциями? Ликвидность крипторынка переходит в американский рынок, AI становится лучшим межрынковым помощником»
• Автор оригинала: Co2