Сотрудники SpaceX создают коллектив по управлению капиталом перед IPO

Более 100 сотрудников SpaceX с совокупными активами на сумму от 1 миллиарда до 5 миллиардов долларов объединились в коллектив, чтобы вести переговоры о услугах по управлению капиталом перед IPO компании. Группа заключила сделку с зарегистрированным инвестиционным консультантом Choreo с комиссией, начинающейся с 0,5% и снижающейся по мере роста активов, сообщает CNBC на этой неделе. Такая схема бросает вызов традиционным практикам индустрии wealth management, где клиентов тарифицируют в зависимости от индивидуальных активов, а не от силы коллективных переговоров.

Choreo: модель комиссий для коллектива сотрудников SpaceX

CEO Choreo Джейсон Ван де Лу (Jason Van de Loo) охарактеризовал IPO SpaceX как редкую возможность выстроить отношения с клиентами, чьё состояние вскоре существенно вырастет. «Это уникальное трансформационное событие», — сказал Ван де Лу. «Мы не видим подобных событий так часто. У большинства инвесторов есть десятилетия, чтобы наращивать капитал. А когда вы получаете момент вроде этого — это почти как большое наследство или как выигрыш лотерейного билета».

Размер группы Choreo, вероятно, будет увеличиваться со временем, и опция предоставляется сотрудникам других компаний, которые также готовятся к IPO. Частные банки, wirehouses, траст-компании и другие зарегистрированные инвестиционные консультанты направляют команды и проводят мероприятия в Калифорнии, Техасе и Флориде, надеясь получить бизнес сотрудников SpaceX.

Советники: риск концентрации 90% по акциям

Джейми Баттмер (Jamie Battmer), главный инвестиционный директор RIA Creative Planning, заявил, что у фирмы есть десятки клиентов — сотрудников SpaceX — с вопросами о том, стоит ли продавать какие-либо акции. Акции SpaceX, по словам Баттмера, составляют до 90% капитала многих сотрудников. Обычно акции SpaceX предоставляются в форме ограниченных акций.

По словам Баттмера, сотрудники, как правило, глубоко верят в будущее компании и редко хотят продавать какие-либо акции. Его фирма помогает клиентам с налогово-эффективным индексированием или другими стратегиями, связанными с опционными деривативами. Клиенты также ищут помощи в планировании наследства и благотворительности, включая создание трастов с остаточной долей (charitable remainder trusts) и донорских фондов, поддерживаемых пожертвованиями (donor-advised funds).

«Поскольку это группа инженеров, это люди, которые лучше справляются с тем, чтобы “поставить все точки над i и вычеркнуть все t”, — сказал Баттмер. — Но уязвимости, которые приходят вместе с таким сейсмическим сдвигом в вашем состоянии, очень опасны и требуют правильной навигации».

Инженеры применяют AI и белые доски к решениям о капитале

Билл Драмис (Bill Dramis), старший банкир J.P. Morgan Private Bank, работающий с руководителями и сотрудниками компаний аэрокосмической отрасли и обороны в Южной Калифорнии, сказал, что инженеры обычно переносят практику группового решения проблем в управление капиталом. «Многие из этих людей, с которыми мы встречаемся, невероятно умны и любят обсуждать на белых досках примеры со своими коллегами», — сказал Драмис. «Так они росли и формировали свою базу знаний».

Сотрудники SpaceX также полагаются на искусственный интеллект для консультаций по капиталу, говорят советники. Часто на встречи сотрудники приходят с рекомендациями от Claude от Anthropic или ChatGPT от OpenAI. «То, что оказалось для нас интересным на данный момент, — это то, что мы находим креативные способы использовать AI как часть этих разговоров», — сказал Ван де Лу. «Я думаю, что естественным первым импульсом для этой группы сотрудников будет пойти спросить Claude: “Что мне делать?”»

Команда Ван де Лу отвечает, оценивая результат от AI: «Вот где этот вывод валиден, но вот где это может быть продукт-ориентированным решением, а не решением для планирования», — сказал он.

FAQ

Какую структуру комиссий согласовали сотрудники SpaceX с Choreo?
Коллектив сотрудников SpaceX заключил сделку с Choreo с комиссией, начинающейся с 0,5% и снижающейся по мере роста активов группы. Это отличается от традиционного wealth management, где клиентам начисляют плату в зависимости от индивидуальных активов.

Какой риск концентрации возникает у сотрудников SpaceX?
Акции SpaceX представляют до 90% капитала многих сотрудников, по словам Джейми Баттмера из Creative Planning. Обычно эти акции предоставляются в форме ограниченных акций, что создает существенную концентрацию в одном активе.

Как сотрудники SpaceX используют AI для решений в управлении капиталом?
Сотрудники SpaceX часто приходят на встречи с советниками с рекомендациями от Claude от Anthropic или ChatGPT от OpenAI, говорят консультанты по управлению капиталом. Затем советники помогают оценить, какие выводы AI являются корректными, а какие могут быть ориентированы на конкретный продукт, а не представлять решения для планирования.