Доходности U.S. гособлигаций снижаются на фоне эскалации конфликта с Ираном, что повышает спрос на защитные активы

Цены на гособлигации Казначейства США росли в течение всей торговой сессии по всей кривой доходности: доходность 10-летних US Treasuries снизилась на 5,40 базисного пункта до 4,514% по состоянию на 9:37 утра по восточному времени. Рост на рынке гособлигаций был обусловлен усилением настроений по избеганию риска на фоне эскалации военного конфликта США—Иран и резким падением рынков акций США. Геополитическая напряженность заставила инвесторов искать активы-убежища: Nasdaq Composite, ориентированный на технологии, упал на 2,34%, а Philadelphia Semiconductor Index — на 5,17% в течение той же сессии.

Доходности Treasuries снизились по всем срокам

Согласно внутридневному экрану по процентным ставкам Yonhap Infomax, доходность 10-летних US Treasuries составляла 4,514% по состоянию на 9:37 утра по восточному времени, то есть на 5,40 базисного пункта ниже опорной ставки предыдущего торгового дня, 3 PM. Доходность 2-летних US Treasuries, чувствительных к политике, в тот же период снизилась на 3,40 базисного пункта до 4,122%. Доходность 30-летних Treasuries уменьшилась на 5,00 базисного пункта до 5,047%. Спред между 10-летними и 2-летними Treasuries сузился с 41,2 до 39,1 базисного пункта. Цены и доходности облигаций движутся в противоположных направлениях.

Военные США расширили авиаудары по объектам иранской гражданской инфраструктуры

ВВС США усилили операции против Ирана, расширив авиаудары по гражданским объектам. Центральное командование США (US Central Command), которое отвечает за военные операции на Ближнем Востоке, сообщило, что поразило десятки иранских береговых объектов противовоздушной обороны, объекты военной логистики и морские активы. Местные иранские СМИ сообщили, что удары США затронули и гражданскую инфраструктуру: были разрушены гражданские железные дороги и мосты. Иран расширил масштабы ответных действий в регионе Персидского залива, запустив ракеты по базам ВВС США в Кувейте, Бахрейне и Катаре. Ранее Иран предупреждал, что может ответить по энергетической инфраструктуре соседних стран Персидского залива, если США атакуют объекты вроде электростанций или мостов.

Спрос на активы-убежища поддержал рост на фоне падения акций

Рынок облигаций отдал приоритет настроениям по активам-убежищам, а не опасениям по инфляции, несмотря на эскалацию конфликта с Ираном. Спрос на Treasuries укрепился, поскольку американские акции резко падали — прежде всего на фоне распродажи в технологическом и полупроводниковом секторах. Индекс Nasdaq Composite снизился на 2,34%, а Philadelphia Semiconductor Index — на 5,17% в ходе сессии. Усилились опасения, что затяжной конфликт с Ираном может спровоцировать экономическую рецессию: рост цен на нефть увеличивает корпоративные издержки и ослабляет потребительские расходы. Рост вероятности рецессии обычно толкает доходности US Treasuries вниз. Доходности по Treasuries ненадолго сократили снижение после того, как цены на импорт в США выросли больше ожиданий, но затем развернулись на фоне преобладающего настроя на активы-убежища.

Цены на нефть растут из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке

Международные цены на нефть возобновили резкий рост после того, как удары США расширились и затронули объекты инфраструктуры. Сырая нефть West Texas Intermediate (WTI) с поставкой в августе подорожала на 3,43% до $81,66 за баррель. Участники рынка отмечают растущую обеспокоенность тем, что слишком высокие цены на нефть могут стать триггером рецессии: растет стоимость ведения бизнеса и снижается потребление. Министерство труда США сообщило, что индекс цен на импорт вырос на 0,3% в месячном выражении, существенно превысив прогноз консенсуса рынка о снижении на 0,7%.

FAQ

Почему снизились доходности US Treasury в ходе этой торговой сессии?
Доходности по Treasuries снизились, поскольку инвесторы искали активы-убежища на фоне эскалации военного конфликта США—Иран и резкого падения рынков акций США: Nasdaq опустился на 2,34%, а Philadelphia Semiconductor Index — на 5,17%.

Какие именно движения по доходностям Treasuries произошли?
Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на 5,40 базисного пункта до 4,514%, доходность 2-летних упала на 3,40 базисного пункта до 4,122%, а доходность 30-летних снизилась на 5,00 базисного пункта до 5,047% по состоянию на 9:37 утра по восточному времени.

Как эскалировался конфликт США—Иран?
Центральное командование США поразило десятки береговых объектов противовоздушной обороны Ирана, объектов военной логистики и морских активов; местные иранские СМИ сообщали, что удары распространились на гражданские железные дороги и мосты, а Иран выпустил ракеты по военным базам США в Кувейте, Бахрейне и Катаре.