«Киты распродают активы, розничные инвесторы получают по рукам» — это негативный сигнал? Анализ: падение биткоина, вероятно, продолжится

Не позволяйте кратковременным резким ценовым скачкам сбить вас с толку — это может быть всего лишь «волна бегства». Данные Santiment показывают, что крупные держатели биткоина активно покупали в период распродаж, вызванных конфликтом в Иране, однако после того, как цена поднялась до 74 000 долларов, они без колебаний зафиксировали прибыль, избавившись от большей части своих позиций, что дало возможность быстрое входящим розничным инвесторам. Аналитики считают, что такие признаки часто рассматриваются как тревожный сигнал о том, что «рынок еще не завершил коррекцию».
Согласно отчету платформы анализа блокчейна Santiment, «могучие китовые крупные держатели», обладающие от 10 до 10 000 биткоинов, в период с 23 февраля по 3 марта активно увеличивали свои позиции, когда цена колебалась в диапазоне от 62 900 до 69 600 долларов, что совпало с пиком паники и массовых распродаж на фоне ближневосточного конфликта.
Однако, когда в прошлый четверг биткоин взлетел до 74 000 долларов, эти крупные инвесторы сразу начали фиксировать прибыль, за короткое время продав около 66% своих недавно приобретенных по низкой цене монет.

В то время как крупные игроки тихо уходили, на другом конце рынка ситуация кардинально изменилась. После того как в прошлую пятницу цена биткоина опустилась ниже 70 000 долларов, «наномелкие» держатели, владеющие менее 0,01 биткоина, продолжали наращивать свои позиции. Это классический пример рыночных сигналов, на которые указывает Santiment:

«Когда крупные инвесторы продают по высоким ценам, а розничные покупают в панике, это обычно означает, что коррекция еще не завершена».

Более 40% биткоинов находятся в состоянии убытка, что создает сильное давление на рынок. Согласно данным другой аналитической платформы Glassnode, 43% общего предложения биткоина сейчас убыточны на бумаге.
Иными словами, каждая попытка биткоина подняться вверх сталкивается с теми, кто зафиксировал убытки за последние недели или месяцы, и больше всего им хочется «вернуть деньги и выйти из игры». Именно поэтому, когда цена достигла 74 000 долларов, возникла сложная ситуация: с одной стороны, крупные инвесторы фиксируют прибыль, а с другой — многие розничные трейдеры продают по близкой к себестоимости цене, что мешает дальнейшему росту.
На фоне давления со стороны крупных игроков и слабости настроений рынок резко ухудшился. Внимание к индексу страха и жадности в криптовалюте (Crypto Fear and Greed Index) достигло минимальных значений — всего 12 баллов из 100, что соответствует «крайнему страху» — самому низкому уровню с октября прошлого года, когда рынок пережил крупное падение.

Волатильность остается высокой, но направление движения определить трудно — рынок застрял в ситуации «сильных колебаний по недельным графикам и стагнации по месячным». В феврале 6-го биткоин опустился до 60 000 долларов, затем 5 марта резко вырос до 74 000, а сейчас снова опустился примерно до 66 000 долларов, что почти совпадает с ценой три недели назад.
Несмотря на сильные колебания, фактический прирост или снижение практически равен нулю, что объясняется постоянной сменой рук: «Каждый раз, когда цена поднимается, зафиксировать прибыль пытаются те, кто застрял в убытках, а при падениях — привлекаются новые розничные инвесторы, желающие купить по низкой цене».

Что же дальше?
Такая застойная ситуация обычно решается двумя способами:
Первый — рынок постепенно поглощает продавцов, и накопленные позиции начинают выходить в плюс, что приводит к мощному прорыву выше 74 000 долларов и возобновлению восходящего тренда;
Второй — покупатели исчерпают свои ресурсы, и активность розничных инвесторов снизится, что приведет к повторному тесту уровня поддержки в 60 000 долларов.