Краткосрочные кредитные деривативы (CDS) Турции за 5 лет снизились до 233 базисных пунктов. Это самый низкий показатель с мая 2018 года. Является ли это конкретным сигналом о росте аппетита к риску на рынках или временным облегчением? Следите за обновлениями.

Стоит отметить: пенсионные схемы, держащие более 200 миллиардов фунтов стерлингов, тихо реструктурируют свои портфели. Эти фонды — поддерживающие миллионы британских сберегателей — перемещают капитал из определенных регионов в альтернативные географические рынки. Такой вид перераспределения часто сигнализирует о изменении оценки рисков или возможностях доходности. Когда институциональные деньги такого масштаба начинают вращаться, это обычно отражает более глубокие опасения по поводу региональной экономической стабильности или регуляторных условий. Вопрос в том: куда течет этот капитал и что эт

Рынки в настоящее время ожидают сигналов о выпрямлении кривой доходности по облигациям США. Увеличение разницы между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками может отразиться на крипторынках в отношении аппетита к риску и ликвидности.

QT официально завершается. Для тех, кто отслеживает макроциклы, этот сдвиг может стать потенциальной точкой поворота для рискованных активов.

Три мощных фактора поддержки только что сложились для криптовалют, и, честно говоря, время не могло быть лучше.
Во-первых, количественное ужесточение наконец завершилось вчера. Это одна проблема меньше для глобальной ликвидности — рынки могут снова вздохнуть. Затем есть Vanguard, гигант традиционных финансов стоимостью $11 триллион, который включает возможность для клиентов приобретать Биткойн, начиная с сегодняшнего дня. Да, вы правильно прочитали. Одиннадцать. Триллионов.
И если этого было недостаточно, еще одно снижение ставок ФРС почти наверняка ожидается в ближайшем будущем. Более низкие

Срочная новость: ФРС только что остановила количественное ужесточение. Ликвидность снова включается.

Большие новости из мира розничной торговли - Costco подала в суд на администрацию Трампа из-за тарифных платежей. Они требуют полного возмещения, что может установить важный прецедент для того, как корпорации решают споры по торговой политике. Эта юридическая битва может сигнализировать о более широком сопротивлении со стороны крупных игроков против текущих тарифных структур. Стоит следить за тем, как это развивается, особенно учитывая потенциальные последствия для цепочек поставок и потребительских цен. Это может стать поворотным моментом в корпоративных реакциях на торговую политику.

Что-то интересное происходит в отношениях между кривыми доходности и циклическими акциями.
Вот паттерн: начиная с 1990 года, кривая доходности обычно сигнализирует о том, что ожидает циклические сектора S&P 500—примерно за восемнадцать месяцев вперед. Это был замечательно последовательный опережающий индикатор.
Но вот где это становится интригующим. За последние полтора года мы наблюдали, как кривая доходности стала круче во время этого бычьего рынка. Это впервые для текущего цикла. Исторически, когда кривая начинает двигаться таким образом, циклические активы в конечном итоге следуют за ней.

Так что лучший ход пенсионного фонда $270B - это вкладывать деньги в ESG проекты, которые не работают? Действительно заставляет задуматься о других стратегиях, которые игнорируются здесь. Когда вы управляете таким капиталом, каждое решение об аллокации должно быть тщательно проверено—особенно когда это поддерживает инвестиции с сомнительной эффективностью. Но, эй, именно с этим планом некоторые люди и работают.

Рынок в последнее время отдает предпочтение шокам предложения. Срывы в Черном море? Немедленное влияние на цену. Заголовки о Венесуэле? Трейдеры едва реагируют.
Почему такая разделенная реакция? Просто. Один использует реальные бочки, которые сейчас текут. Другой рассчитывает на тяжелую сырую нефть, которая может появиться... когда-нибудь. Возможно.
Снижение предложения в реальном времени по сравнению с гипотетической будущей мощностью. Рынки знают, что именно влияет на ситуацию.

Недавно в Японии активно обсуждается проблема процентной ставки по государственным облигациям. На самом деле эта тема обсуждается уже довольно давно. Лично я считаю, что ситуация не станет настолько серьезной, как все беспокоятся. Причина проста: из-за структуры японской экономики быстрое повышение процентных ставок не является реалистичным. Переход к новой денежно-кредитной политике требует времени и требует осторожного подхода.

Итак, вот нечто диковинное - эти военные операции, нацеленные на наркотические маршруты в Карибском бассейне? Они на самом деле движут рынками. Говорят, что цены на определенные товары резко возросли в крупных транзитных зонах от островов через Центральную Америку. Белый дом утверждает, что это сильно ударяет как по внутренним расходам, так и по региональным цепочкам поставок. Заставляет задуматься о последствиях для неформальных экономик и трансграничных потоков капитала. Когда контроль ужесточается, цены не просто взлетают - они перестраивают целые подпольные финансовые сети. Классический сл

Интересный сдвиг в сцене СПГ Мозамбика - западные государственные деньги уходят, ссылаясь на проблемы с правами человека. Но вот в чем загвоздка: проект все еще продолжается, и в него входят акционеры и альтернативные кредиторы.
Похоже, что ESG-политики больше направлены на управление восприятием, чем на фактическое прекращение потока газа. Финансирование просто находит новые каналы, когда старые закрываются по "этическим причинам". Классический случай, когда капитал адаптируется быстрее, чем регуляции могут его сдерживать.

Медиафигура бьет тревогу по поводу траектории инфляции, призывая текущее правительство напрямую решить нарастающие экономические проблемы.
Сообщение не могло бы быть более ясным: действуйте сейчас по поводу кризиса инфляции, или столкнетесь с последствиями, которые могут изменить экономическую реальность для миллионов. Один известный комментатор сделал то, что он называет экстренным обращением, призывая президента нарушить молчание и прямо столкнуть граждан с неотфильтрованными экономическими фактами.
Вызов заключается в ускоряющемся влиянии инфляции — силе, которая сжимает покупательскую спос

В понедельник произошло изменение в глобальном экономическом лидерстве, когда одна из крупных экономик заняла годичное президентство в G20. Официальные лица указали, что их повестка дня сосредоточена на стимулировании экономического роста и создании богатства среди стран-членов. Это внимание сигнализирует о потенциальных направлениях политики, которые могут оказать влияние на финансовые рынки и международные торговые рамки в ближайшие месяцы. С 20 крупными экономиками за столом любые согласованные действия по стратегиям роста, как правило, изменяют потоки капитала и инвестиционные настроения п

Драма с номинацией председателя ФРС накаляется. Слухи на улице? Объявление может произойти уже 2 или 3 декабря.
Кевин Хассет доминирует в гонке — прогнозные рынки оценивают его шансы примерно в 80%, что абсолютно подавляет Кевина Уорша, который едва достигает 9%. Эта разница? Жестокая.
Вот в чем дело: шансы Хассета взлетели примерно на 20 пунктов сразу после недавних заявлений президента. Рынок явно читает сигналы. Этот выбор серьезно изменит ожидания денежно-кредитной политики — и мы все знаем, что это значит для рискованных активов.

Секретарь по торговле Латник только что Падение политику, которая привлекает внимание на торговых столах. С 1 ноября тарифы на импорт автомобилей из Южной Кореи в США будут снижены до 15%. Это не просто еще одно бюрократическое изменение — это сигнал, который стоит проанализировать.
Этот шаг может изменить расчеты цепочки поставок для крупных производителей. Более низкие барьеры означают улучшение рентабельности для корейских автопроизводителей, конкурирующих на рынке США, что может вызвать эффект в региональной торговле. Когда тарифные барьеры падают, капитал, как правило, следует за ними.
Чт

Мы прошли ту точку, когда это было просто очередное падение криптовалют. То, что мы наблюдаем, это расплата за фактическую стоимость капитала — то, что рынок удобно игнорировал, когда деньги были практически бесплатными.
Торговля «вдова»? Да, она снова здесь. И она собирает долги.
Не время для героических поступков или усреднения на надеждах. Рынки, которые забыли, что ставки имеют значение, получают жесткий урок. Если вы все еще находитесь в позиции, как в 2021 году, вы собираетесь получить дорогой урок.
Переоценивайте свою экспозицию. Сократите кредитное плечо. Уважайте макроизменения. Капит

Аналитик Маркус Тилен указывает на то, как BTC оказался в несбалансированном состоянии после неожиданного ястребиного поворота Пауэлла в конце октября. Неожиданный тон политики председателя ФРС застал рынки врасплох, вызвав цепные реакции по всем криптоактивам. Этот поворот в октябре стал поворотным моментом — динамика биткойна с тех пор изменилась.

Дико, как центральный банк Японии таймирует свои действия именно тогда, когда ты сидишь на этих небольших позициях альткоинов. Почти создается ощущение, что они специально нацелены на розничных держателей, пытаясь выбить их из своих драгоценностей. Корреляция слишком очевидна, чтобы игнорировать.