Аналитики Bank of America заявляют: вероятно, ФРС снизит ставки на следующей неделе. Рынки уже несколько недель закладывают это в цены, но услышать это от BofA придаёт весомость. Если это сбудется, мы можем увидеть серьёзную волатильность на рисковых активах — включая криптовалюту. Снижение ставок обычно увеличивает ликвидность, а ликвидность любит спекулятивные игры. Стоит следить за тем, как это развернётся.

Безмолвие председателя ФРС держит всех в напряжении
Трейдеры готовятся к потенциальному изменению ставки, но Пауэлл ничего не раскрывает перед объявлением. Ожидание реально – институциональные трейдеры хеджируют в обе стороны, в то время как розничные инвесторы обновляют свои новостные ленты каждые пять минут.
Что делает этот момент особенно напряжённым? Решения центральных банков больше не влияют только на традиционные рынки. Корреляции криптовалют с макроэкономической политикой значительно усилились за последний год. Довольно неожиданное смягчение политики может вызвать рискованные действия

Крупный инвестиционный банк сохраняет свою позицию: по-прежнему ставит на повышение ставки в январе. Замечания Планта Уэды? Не достаточно явные, чтобы сигнализировать о движении в декабре, по их мнению.

Количественное ужесточение не становится бычьим за ночь, как только оно заканчивается. Переход к количественному смягчению, как правило, требует месяцев, чтобы фактически поднять рынки.
Не спешите увеличивать размер позиций до максимума или, что еще хуже, использовать заемные средства от семьи для азартной игры на криптовалюте во время праздников. Терпение окупается, когда происходят макроэкономические изменения.

Опросы бизнеса за прошлый месяц рисуют тревожную картину. Производственная активность пострадала в Европе и крупнейших экономиках Азии. Причины? Слабый внутренний спрос и тарифный беспорядок, создающий неопределенность. Моментум роста явно замедляется на этих крупных рынках.

На следующей неделе может произойти историческое событие. Рынки прогнозов показывают 90% вероятность того, что председатель ФРС снизит ставки — достигая рекордных уровней на Polymarket. Поворот наконец-то здесь? Рынки закладывают это, как никогда ранее. Снижение ставок всегда влияло на криптовалюту, и в этот раз сигнал не мог быть громче.

Ноябрь отметился чем-то примечательным — средняя цена на нефть марки Брент составила всего 63,66 доллара за баррель за месяц. Это самый низкий месячный показатель, который мы видели за четыре с половиной года, начиная с февраля 2021 года. Энергетические рынки явно сигнализируют о чем-то, касающемся глобального спроса в настоящее время.

Цены на газ в США только что достигли важной вехи — в среднем $3 за галлон по всей стране впервые с конца 2020 года. Это минимальный уровень за 4.5 года. Более низкие затраты на энергию могут смягчить инфляционное давление, потенциально изменив политику ФРС и аппетит к риску. Стоит следить за тем, как это повлияет на более широкий рынок настроений, особенно в отношении криптовалют.

Декабрь '25 не выглядит дружелюбно — ожидайте замедления темпов, наращивания тарифных барьеров и заседания FOMC, которое может переписать книгу волатильности. Рынки опционов рассказывают историю, которую большинство еще не читает. Позиционирование уже меняется. Вы следите за этим или ждете, пока не станет слишком поздно?

Рынки США начали день с некоторого падения. Индекс S&P 500 упал на 0,6% сразу же после открытия, в то время как Nasdaq понес немного более серьезные потери, снизившись на 0,8% на открытии. Это не совсем то начало, на которое надеялись трейдеры.

Данные о производстве за ноябрь продолжают вызывать удивление. Несколько опросов указывают на постоянную слабость, а теперь это страшное слово снова проникает в разговоры: стагфляция. Инфляционное давление в сочетании с вялым ростом? Это не тот набор, который кто-либо хотел бы видеть.

Недавно я сел для длинной беседы, охватывающей некоторые серьезные темы — те, которые обычно не попадают в короткие вырезки. Мы говорили о том, как ориентироваться в жизни в неопределенные времена, о нарастающем долговом кризисе, который тихо перестраивает экономики, и о том, как глобальная нестабильность заставляет инвесторов переосмысливать все.
Одна из тем, которая постоянно всплывала: почему инвестиции, связанные с океаном, заслуживают гораздо большего внимания, чем они получают. Будь то устойчивое рыболовство, морские технологии или прибрежная инфраструктура, в этой области есть реальные

Внимание — глобальное экономическое развитие замедляется в следующем году.
Последний прогноз крупного финансового института показывает, что рост мирового ВВП упадет до 2,8% в 2026 году. Это заметное снижение по сравнению с текущими 3,0%.
Почему замедление? Три виновника выделяются:
• Геополитическая напряженность никуда не уходит — она по-прежнему сказывается на деловой уверенности и инвестиционных потоках.
• Основная инфляция остается упрямой, отказываясь снижаться так быстро, как надеялись центральные банки
• Последствия хаоса в торговой политике 2025 года далеки от завершения
Для тех, кто о

Серебро только что зафиксировало то, чего мы не видели более четырех десятилетий. 12-месячный график показывает прирост более 100% — в первый раз с 1979 года, когда этот металл показал полное годовое удвоение.
Это не типичное поведение рынка. Когда драгоценные металлы начинают двигаться так, это обычно говорит о том, что под поверхностью происходит что-то более значительное. Это могут быть опасения по поводу инфляции, беспокойство о валюте или просто умные деньги, переходящие в твердые активы.
Держатели физических активов? Они сейчас хорошо едят. Пока бумага сгорает, ощутимая ценность продолжа

Уолл-стрит снова начинает паниковать из-за экономики США, но одна исследовательская компания считает, что все чрезмерно реагируют.
Их аргумент? Посмотрите на фактические данные о расходах. Праздничные покупки превзошли ожидания. Сезон обратно в школу? Та же история — родители не колебались тратить деньги. Так не ведут себя потребители, когда паникуют из-за своих кошельков.
Вот шаблон, который они отслеживают: когда американцы продолжают тратить таким образом, это исторически создает замкнутый цикл. Компании видят спрос, они нанимают больше работников. Больше рабочих мест означает больше зарпла

Декабрь пришел. Так что же это будет – праздничный памп или жесткое пробуждение?
Один глобальный инвестиционный аналитик делится интересными мнениями. Конечно, все еще одержимы нарративом ИИ. Но вот в чем дело: под поверхностью происходит гораздо больше.
Рынок полон возможностей, на которые люди даже не обращают внимания. Пока толпа гонится за теми же играми с ИИ, опытные управляющие капиталом замечают ценность в незамеченных уголках.
Подумайте об этом. Позиционирование в конце года. Сдвиги ликвидности в праздники. Ребалансировка институциональных инвесторов. Дело не только в том, придёт ли Са

Серебро в этот раз действительно сильно растет, рыночная капитализация прямо вошла в ТОП-6 мировых активов. В этом году она удвоилась, если этот рост сохранится, то в следующем и послеследующем годах, возможно, сможет войти в тройку лидеров. Традиционные активы для хеджирования в этом цикле действительно показывают выдающиеся результаты, стоит следовать за дальнейшими движениями, чтобы увидеть, будет ли этот рост продолжаться.

Увидел, как Тайлер Ковен снова настаивает на этой устаревшей нарративе о пороге $140K . Его предложение? "Просто посмотрите на Гватемалу, если вы думаете, что это сложно."
Это учебный пример уклонения от ответа от человека, который должен знать лучше.
Позвольте мне быть ясным: CPI не является какой-то грандиозной теорией заговора. Но вот в чем проблема — это объективно плохой инструмент для измерения того, что на самом деле испытывают обычные люди на местах. Использовать агрегированные ценовые индексы, чтобы отвергать законные опасения по поводу стоимости жизни? Это ленивый анализ, замаскирова

Ноябрь только что закрепил сделку — 7 месяцев подряд роста для S&P 500. Такую серию не наблюдали более 4 лет.
Поставьте это в перспективу: самый длинный бычий тренд с момента запуска индекса? 11-месячный рост, который завершился в январе 1959 года. Мы говорим о шести десятилетиях назад.
Рынок с таким импульсом не появляется часто. Независимо от того, торгуете ли вы акциями или следите за корреляциями криптовалют, такие устойчивые ралли изменяют настроение на всех рисковых активах.

Серебро только что пробило исторический максимум, и за этим стоит идеальный шторм. Ралли получает топливо с двух фронтов: растущие ожидания, что Федеральная резервная система США снизит ставки быстрее, чем ожидалось, плюс настоящий дефицит предложения, который сжимает физический рынок. Когда спекуляции по поводу снижения ставок накаляются, драгоценные металлы, как правило, получают спрос, поскольку доллар ослабевает, а реальные доходности сжимаются. Но на этот раз дело не только в макроэкономических ветрах — промышленный спрос сталкивается с ограниченным объемом добычи, создавая реальную напря