Balaji อดีต CTO ของ Coinbase ได้เผยแพร่บทความยาวในหัวข้อ “มูลค่าที่แท้จริงของอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา” โดยเชื่อว่ามันไม่ปลอดภัยเมื่อเผชิญกับวิกฤตหนี้และการล่มสลายของสกุลเงิน Fiat และไม่สามารถใช้เป็นเครื่องมือในการรักษามูลค่าได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะปัญหาโครงสร้างเศรษฐกิจของสหรัฐในปัจจุบัน ทำให้มันใกล้เคียงกับรัสเซียในปี 1990 ซึ่งทั้งประเทศและฟังก์ชันของสังคมกำลังเข้าสู่ภาวะล่มสลาย.
จากหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกาไปจนถึงวิกฤตเงินสด ควรถืออะไรที่รักษามูลค่าได้ดีที่สุด?
Molson Hart ผู้ก่อตั้ง Viahart ได้ตั้งคำถามบน X ว่า: “เมื่อระบบสกุลเงินล้มเหลว จะถืออะไรไว้เป็นสิ่งที่ปลอดภัยที่สุด?” ตัวเลือกประกอบด้วยทองคำ, เหรียญ Bitcoin, ที่ดิน, สกุลเงินต่างประเทศ และอาวุธปืน เป็นต้น.
การเปลี่ยนแปลงหนี้สาธารณะประจำปีของสหรัฐอเมริกา
Balaji เชื่อว่า เมื่อเลือกสินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยง ควรให้ความสำคัญกับ “อะไรที่สามารถหลบหนีจากกระแสความตายของการเสื่อมค่าของสกุลเงิน Fiat?” และเขาจะมุ่งเน้นไปที่ “อสังหาริมทรัพย์มีความปลอดภัยหรือไม่” ปัญหานี้ยังใช้ได้กับเจ็ดประเทศอุตสาหกรรมที่กำลังเผชิญวิกฤตหนี้สาธารณะ (G7).
(เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาตกอยู่ในพายุ? Balaji วิเคราะห์การลดอุตสาหกรรม การล่มสลายของอำนาจดอลลาร์ และวิกฤตการฉีกขาดภายใน)
ทองคำ อาวุธ และที่ดิน? Balaji: สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมอาจไม่ปลอดภัยในยุคสมัยใหม่
ในจินตนาการของวันสิ้นโลกในอดีต ทองคำ อาวุธ และที่ดินมักถูกมองว่าเป็นสามชุดสินทรัพย์ที่รักษามูลค่า อย่างไรก็ตาม Balaji ได้เสนอข้อโต้แย้ง:
ทองคำ: การเคลื่อนไหวข้ามพรมแดนเป็นเรื่องยาก จะถูกรัฐบาลยึดได้ที่เครื่องตรวจจับโลหะที่สนามบิน.
อาวุธปืน: มีค่าเฉพาะในสถานการณ์ “Mad Max” ที่รัฐบาลล่มสลายจริงๆ มิฉะนั้นจะมีความช่วยเหลือที่จำกัด.
ที่ดินหรืออสังหาริมทรัพย์: ในประเทศที่มีการปกครองที่ไร้ประสิทธิภาพ อาจเป็นสินทรัพย์ที่อันตรายที่สุด
ตามที่ Balaji เห็น เมื่อฟังก์ชันของรัฐและสังคมเสื่อมโทรม อสังหาริมทรัพย์จะกลายเป็นเป้าหมายที่มีความเสี่ยงสูงสุดที่ถูกเปิดเผยต่อกฎหมาย ความปลอดภัย การเก็บภาษี และการเมือง
ทำไมอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาจึงไม่มีมูลค่าอีกต่อไป? จากการถดถอยในแคลิฟอร์เนียถึงนิวยอร์ก
Balaji อธิบายว่า ปรากฏการณ์ต่าง ๆ ตั้งแต่แคลิฟอร์เนียไปจนถึงนิวยอร์ก กำลังกัดเซาะมูลค่าที่แท้จริงของอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงการมีอยู่ของผู้อพยพผิดกฎหมายและคนเร่ร่อนในย่านเมือง การต่อต้านกฎระเบียบการก่อสร้าง กฎหมายที่ยากต่อการขับไล่ผู้บุกรุก และภาษีที่สูงมากแต่ประสิทธิภาพของรัฐบาลต่ำมาก เป็นต้น.
เขาใช้ย่านที่อยู่อาศัยระดับสูงในลอสแอนเจลิส Pacific Palisades เป็นตัวอย่าง: อสังหาริมทรัพย์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ถูกทำลายโดยไฟป่าจนสิ้นเชิงเนื่องจากความไร้ความสามารถของรัฐบาล ซึ่งเน้นให้เห็นความแตกต่างระหว่าง “มูลค่าชื่อเสียงของอสังหาริมทรัพย์และความปลอดภัยที่แท้จริง”
เมื่อพิจารณาถึงผู้มีอำนาจในนครนิวยอร์กในขณะนี้ คุณมองเห็นโอกาสในการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในนิวยอร์ก ลอสแองเจลิส บอสตัน หรือชิคาโกในสภาพแวดล้อมการปกครองเช่นนี้หรือไม่?
ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาได้เริ่มลดลงแล้ว: ความเจริญที่ “ปลอม” ซึ่งมีการเพิ่มขึ้นในนาม แต่ลดค่าลงในความเป็นจริง
Balaji ยังชี้ให้เห็นถึงหลายสาเหตุที่ทำให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกากำลังเผชิญกับการลดลง ก่อนอื่น ดัชนี Case-Shiller แสดงให้เห็นว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาอยู่ในฟองสบู่มูลค่าที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยมีมูลค่าสูงกว่าช่วงวิกฤตการเงินปี 2008.
ในขณะเดียวกัน ราคาบ้านในสหรัฐอเมริกาลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีและสินทรัพย์ดิจิทัลมาเป็นเวลานานแล้ว ราคาบ้านในลักษณะชื่อถูกผลักดันโดยเงินเฟ้อ แต่ “อำนาจการซื้อที่แท้จริง” กลับลดลง.
(การขยายตัวของเงินเฟ้อสร้างภาพลักษณ์ที่เจริญรุ่งเรืองในตลาดหุ้น: ตลาดหุ้นสหรัฐที่คิดเป็นทองคำหยุดนิ่งตั้งแต่ฟองสบู่ทางอินเทอร์เน็ต)
นอกจากนี้ สามพลังทางการเมืองต่างก็ผลักดันให้ราคาบ้านลดลง ตั้งแต่การเพิ่มซัพพลายบ้าน การลดการอพยพเพื่อลดความต้องการ ไปจนถึงการปลดปล่อยกฎระเบียบการก่อสร้างเพื่อลดต้นทุน เหตุผลแตกต่างกัน แต่ทิศทางเหมือนกัน จะทำให้มูลค่าบ้านลดลง.
สหรัฐอเมริกาจะเดินไปสู่ชะตากรรมของรัสเซียในทศวรรษ 1990 หรือไม่? จะสามารถหลุดพ้นจาก “ระบบดอลลาร์” ได้หรือไม่?
Balaji เชื่อว่า แม้ว่าเจนเบบี้บูมจะเห็นราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นใน “ตัวเลขบัญชี” แต่เมื่อคำนวณ “อำนาจการซื้อจริง” กลับลดลง ดังนั้นอสังหาริมทรัพย์จึงไม่ใช่ที่หลบภัยจากเงินเฟ้อและการล่มสลายของสกุลเงินอีกต่อไป.
เขาเน้นย้ำว่าเมื่อสหรัฐอเมริกามุ่งสู่การลดอุตสาหกรรม การลดการใช้ดอลลาร์ และยืมเงินจนสูงลิ่ว ในที่สุดจะคล้ายกับสถานการณ์ของรัสเซียในทศวรรษ 1990: ราคาบ้านและราคาสินค้าเพิ่มสูงขึ้น เงินตราเสื่อมค่าลงและความเป็นระเบียบควบคุมไม่ได้.
สรุปแล้ว เขาต้องการสื่อว่า ผู้คนพึ่งพาสินทรัพย์ที่เป็นที่หลบภัยในกรอบดั้งเดิมมากเกินไป แต่กลับไม่ตระหนักถึงความเสี่ยงเชิงระบบที่เกิดจากการล่มสลายของสกุลเงิน Fiat สินทรัพย์ที่สามารถข้ามพรมแดน ถือครอง และหลีกหนีจากระบบสกุลเงินและกฎหมายของสหรัฐอเมริกาเท่านั้นที่เป็นการหลบภัยที่แท้จริง:
ในระบบนี้มีความปลอดภัยที่แท้จริงน้อยมาก ความปลอดภัยมาจากการหลุดพ้นจากระบบนี้ การหลุดพ้นจากระบบที่กำลังล่มสลายนี้.
(การถอนตัวของอำนาจดอลลาร์เป็นส่วนสำคัญของการเปลี่ยนแปลงระบบการเงินของสหรัฐฯ: นักลงทุนจะรับมืออย่างไรกับ “ยุคหลังดอลลาร์”? )
บทความนี้ อสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาสามารถเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยได้หรือไม่? ผู้เชี่ยวชาญ: ออกจากระบบสกุลเงินได้อย่างปลอดภัยที่สุด ปรากฏครั้งแรกใน ข่าว Blockchain ABMedia.
