ทำไมเงินฉลาดถึงเทขาย Nvidia?

ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนของญี่ปุ่น Softbank เมื่อไม่นานมานี้ได้ขายหุ้น Nvidia ทั้งหมดของตนออกไปแล้ว; และตอนนี้กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของ Peter Thiel ก็ได้ทำตามแล้ว

การขายหุ้น Nvidia: สัญญาณจากเงินฉลาด?

การซื้อขายที่น่าสนใจถูกเปิดเผยในเอกสาร 13F ของกองทุน Macro LLC ของ Peter Thiel ซึ่งยื่นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา; หุ้น Nvidia ทั้งหมดของกองทุนถูกขายออกในไตรมาสที่ 3 กองทุนนี้มีขนาดค่อนข้างเล็ก และหุ้นที่ขายก็เช่นกัน; แต่สิ่งที่ดึงดูดความสนใจของวอลล์สตรีทไม่ใช่จำนวนเงินดอลลาร์ แต่เป็นสัญญาณ

ผู้ผลิตชิปจากแคลิฟอร์เนียรายนี้ได้กลายเป็นดาวเด่นในปี 2023 หลังจากที่ (AI) ที่เป็นที่นิยมของ OpenAI เปิดตัวโมเดล ChatGPT ในปลายเดือนพฤศจิกายน 2022 ซึ่งได้รับการฝึกด้วยหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPUs) ของ Nvidia

(Nvidia เปลี่ยนจากบริษัทสาธารณะธรรมดาไปเป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกภายในไม่กี่ปี ด้วยความสำเร็จของชิป H100 ที่ใช้โดยบริษัทชั้นนำในการฝึกโมเดล AI / แผนภูมิ: companiesmarketcap.com) “NVIDIA และพันธมิตรของเรากำลังดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อให้แพลตฟอร์มการคำนวณ AI ที่ทรงพลังที่สุดในโลกแก่ผู้สร้างแอปพลิเคชันที่จะเปลี่ยนแปลงวิธีที่เราใช้ชีวิต ทำงาน และเล่น” Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia กล่าวในเวลานั้น

Huang ถูกต้อง ชิป H100 ของ Nvidia ที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงกลายเป็นคอมพิวเตอร์ที่เลือกใช้สำหรับการฝึกโมเดล AI ที่ซับซ้อน เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Nvidia กลายเป็นบริษัทแรกที่เข้าถึงมูลค่าตลาด $5 trillion เป็นครั้งแรก แต่ปัญหาคือ การประเมินค่าที่สูงเกินไป บริษัทอื่นก็เข้าร่วมวง AI แล้ว และ Nvidia ก็ไม่ได้เป็นบริษัทเดียวที่ได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีนี้อีกต่อไป

บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดในโลก เช่น Google, Meta และ Microsoft ได้เข้าร่วมการขุดทองนี้และตอนนี้ลงทุนเป็นพันล้านใน AI แล้ว Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI เพิ่งประกาศ “ความมุ่งมั่นประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในอีก 8 ปีข้างหน้า”

อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin ร่วงลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ที่เพิ่มขึ้น

แต่นักลงทุนเริ่มวิตกกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับฟองสบู่อาจจะเกิดขึ้น วอลล์สตรีทรุ่นเก๋าย่อมจำได้ดีถึงวิกฤตดอทคอมเมื่อ 25 ปีก่อนที่มีมูลค่าถึง $5 trillion หลังจากทุกอย่างจบลง และหลายคนอ้างว่าเราตอนนี้อยู่ในฟองสบู่ AI และการประเมินค่าก็พุ่งสูงเกินไป นี่อาจเป็นเหตุผลที่ Thiel และ Macro LLC กำลังถอนตัวออกจาก Nvidia หรือไม่?

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนของญี่ปุ่น Softbank แจ้งนักวิเคราะห์ว่าบริษัทได้ขายหุ้น Nvidia ทั้งหมดมูลค่า 5.83 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งน่าสนใจคือ ทั้งสองบริษัทยังคงเชื่อมั่นในภาคส่วนนี้ โดย Softbank ประกาศลงทุนใน OpenAI มูลค่า 22.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Thiel ยังคงลงทุนในบริษัทอย่าง Substrate และ Cognition AI เขายังเป็นประธานของ Palantir ซึ่งเน้นด้าน AI ด้วย

Softbank ชี้แจงว่าได้ขายหุ้น Nvidia เพื่อหาเงินสดสำหรับการลงทุนใน OpenAI เท่านั้น ส่วน Macro LLC ยังไม่ได้ให้เหตุผลสำหรับการทำธุรกรรมของตนเอง เป็นไปได้ว่า AI จะไม่หายไปในเร็วๆ นี้ แต่ถ้าตลาดจริงๆ แล้วติดอยู่ในฟองสบู่ AI การล่มครั้งถัดไปอาจจะทำให้การล่มของดอทคอมในอดีตดูเล็กน้อยไปเลยก็ได้

คำถามที่พบบ่อย ⚡

• ทำไมบรรดานักลงทุนรายใหญ่ถึงขาย Nvidia?

Softbank และ Macro LLC ของ Peter Thiel ต่างก็ออกจากตำแหน่งใน Nvidia เนื่องจากความกลัวว่าตลาดจะเป็นฟองสบู่จาก AI

• หมายความว่าพวกเขาเป็นนักลงทุนที่มองเป็นลบต่อ AI หรือไม่?

ทั้งสองยังคงลงทุนอย่างหนักในภาคส่วนนี้ โดย Softbank ลงทุน 22.5 พันล้านดอลลาร์ใน OpenAI และ Thiel ก็สนับสนุนบริษัทอย่าง Palantir, Substrate และ Cognition

• อะไรเป็นสาเหตุให้เกิดความกังวลเรื่องฟองสบู่?

มูลค่าตลาดของ Nvidia ที่เป็น $5 trillion และความมุ่งมั่นด้านการใช้จ่าย AI มูลค่าหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ ได้จุดประกายการเปรียบเทียบกับวิกฤตดอทคอม

• การลงทุนใน AI ชะลอลงหรือไม่?

ไม่ใช่เลย เทคโนโลยีรายใหญ่เช่น Google, Meta และ Microsoft ยังคงลงทุนเป็นพันล้านในโครงสร้างพื้นฐานและชิป AI ต่อไป