派幣橫盤 0.2050 ดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วร่วงลงกว่า 90% จากจุดสูงสุดในปี 2025 ปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงเพียง 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และจะปลดล็อคโทเค็นจำนวน 1.2 พันล้านในอีก 12 เดือนข้างหน้า หัวฉลาดลดจำนวนจาก 23 เหลือ 20 รายการ รูปแบบเทคนิคสร้างรูปแบบวอล์กดาวน์ขึ้นไป คาดว่าจะไปถึง 0.1534 ดอลลาร์สหรัฐฯ
ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เผยความล้มเหลวของความต้องการ
ในสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาของ Pi Network คงที่ เนื่องจากความต้องการยังอ่อนแอ ในขณะที่อุปทานยังคงเพิ่มขึ้น ราคาของ Pi ยังคงอยู่ใกล้ 0.2050 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่ซ้อนกับจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน ราคาลดลงกว่า 90% จากจุดสูงสุดในปี 2025 ซึ่งเป็นการลดลงที่หายากในตลาดคริปโต โดยปกติจะเกิดขึ้นเมื่อพื้นฐานของโครงการแย่ลงอย่างรุนแรงหรือความเชื่อมั่นในตลาดหายไปอย่างสมบูรณ์
ราคาที่อ่อนแอและปริมาณการซื้อขายต่ำพร้อมกัน ปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงลดลงเหลือ 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายรวมของตลาดคริปโตในช่วงเดียวกันที่สูงถึง 60 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ปริมาณการซื้อขายของ Pi จึงต่ำอย่างชัดเจน สำหรับคริปโตที่มีมูลค่าตลาดกว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นี่เป็นตัวเลขที่เล็กมาก ความไม่สมดุลระหว่างมูลค่าตลาดและปริมาณการซื้อขายนี้แสดงให้เห็นว่า Pi ขาดสภาพคล่องในตลาดที่แท้จริง
ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงเป็นผลมาจากความล้มเหลวของความต้องการอย่างสมบูรณ์ ในตลาดที่แข็งแรง มูลค่าตลาด 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ควรมีปริมาณการซื้อขายรายวันหลายสิบล้านถึงร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ปริมาณ 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หมายความว่าเพียงประมาณ 0.4% ของมูลค่าตลาดเท่านั้นที่หมุนเวียนในแต่ละวัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ถือครองส่วนใหญ่ถูก “ติดอยู่” หรือ “ไม่มีใครรับซื้อ”
ยิ่งไปกว่านั้น ปริมาณการซื้อขายต่ำทำให้ราคาสามารถถูกควบคุมได้ง่าย เมื่อไม่มีคำสั่งซื้อขายเพียงพอ การเคลื่อนไหวของราคาจากเงินทุนเพียงเล็กน้อยก็สามารถสร้างความผันผวนอย่างรุนแรง สภาพคล่องที่ขาดแคลนนี้เป็นอันตรายต่อผู้ลงทุนรายย่อยอย่างมาก เพราะพวกเขาอาจไม่พบผู้ซื้อเมื่ออยากขาย หรือไม่สามารถหยุดขาดทุนเมื่อราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว
สามสัญญาณเตือนของการลดลงของปริมาณการซื้อขาย
ความล้มเหลวของความสนใจในตลาด: ปริมาณซื้อขายรายวันเพียง 0.4% ของมูลค่าตลาด ซึ่งต่ำกว่าระดับที่ดีต่อสุขภาพที่ 5-10%
การขาดสภาพคล่อง: ปริมาณ 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่สามารถรองรับมูลค่าตลาด 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ง่ายต่อการถูกควบคุม
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง: ปริมาณการซื้อขายต่ำสะท้อนให้เห็นว่าผู้ถือครองไม่เต็มใจเพิ่มการลงทุนและไม่สามารถหาผู้ซื้อออกจากตลาดได้
แนวโน้มปลดล็อคโทเค็น 1.2 พันล้านสร้างแรงกดดันเชิงโครงสร้าง
พร้อมกันนี้ เนื่องจากการปลดล็อคโทเค็นรายวัน อุปทานของ Pi ยังคงเพิ่มขึ้น ในเดือนนี้จะปลดล็อคกว่า 100 ล้านโทเค็น และใน 12 เดือนข้างหน้าอีก 1.2 พันล้าน โครงสร้างอุปทานที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นภัยคุกคามหลักต่อราคาของ Pi ตามหลักอุปสงค์อุปทานพื้นฐาน เมื่ออุปทานเพิ่มขึ้นโดยไม่มียอดความต้องการที่เท่ากันหรือมากขึ้น ราคาก็จะถูกกดดัน
การปลดล็อค 100 ล้านต่อเดือนหมายความว่า ทุกวันจะมีโทเค็นใหม่เข้าสู่ตลาดประมาณ 3.33 ล้าน ซึ่งถ้าคิดจากราคาปัจจุบันที่ 0.2050 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเท่ากับแรงกดดันขายประมาณ 680,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อวัน เมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายรายวัน 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สัดส่วนนี้สูงถึงประมาณ 10% ซึ่งหมายความว่าตลาดต้องดูดซับอุปทานใหม่ที่เท่ากับหนึ่งในสิบของปริมาณการซื้อขายรายวัน ซึ่งเป็นความท้าทายอย่างมากต่อความต้องการที่อ่อนแออยู่แล้ว
การปลดล็อค 1.2 พันล้านใน 12 เดือนข้างหน้าเป็นสิ่งที่น่ากลัวมากขึ้น ซึ่งจะเป็นการเพิ่มอุปทานอย่างมีนัยสำคัญ หากมูลค่าการหมุนเวียนรวมของ Pi ปัจจุบันอยู่ในหลักสิบพันล้าน โอกาสที่อุปทานใหม่จะเพิ่มขึ้นอย่างมากนี้จะกดดันราคาต่อเนื่อง ในสภาพที่ความต้องการยังไม่ฟื้นตัว การไหลของอุปทานนี้จะทำให้ราคาต่ำลงต่อเนื่องและยากที่จะฟื้นตัว
ตารางเวลาการปลดล็อคก็เป็นสิ่งที่ควรให้ความสนใจ โดยปกติแล้ว โครงการต่างๆ จะปลดล็อคโทเค็นในช่วงเวลานานเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อราคา แต่การปลดล็อคของ Pi ดูเหมือนจะค่อนข้างเร่งรีบ ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นว่าทีมงานต้องการปล่อยโทเค็นอย่างรวดเร็ว หรือขาดการพิจารณาความสามารถในการรับมือของตลาด จากประสบการณ์ที่ผ่านมา การปลดล็อคอย่างรวดเร็วมักจะตามมาด้วยราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากตลาดไม่สามารถดูดซับอุปทานใหม่จำนวนมากในระยะสั้นได้
นอกจากนี้ ทัศนคติของผู้ถือครองโทเค็นที่ปลดล็อคก็เป็นปัจจัยสำคัญ หากต้นทุนของโทเค็นเหล่านี้เป็นศูนย์หรือใกล้ศูนย์ (เช่น เหมืองแรกหรือทีมงาน) พวกเขามีแรงจูงใจสูงที่จะขายออกทันทีหลังปลดล็อค แม้ราคาจะลดลง 90% สำหรับพวกเขายังมีกำไรจำนวนมาก การขายในลักษณะ “ต้นทุนเป็นศูนย์” นี้เป็นสิ่งที่ยากจะต่อต้าน เพราะผู้ขายไม่มีต้นทุนจิตใจและสามารถรับราคาขายใดก็ได้
การถอนตัวของหัวฉลาดและรูปแบบวอล์กดาวน์ชี้ให้เห็นว่าการทะลุแนวรับใกล้ 0.1534 ดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังจะเกิดขึ้น
ข้อมูลเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่า จำนวนหัวฉลาดในเครือข่าย Pi ลดลงจาก 23 รายในต้นปีนี้ เหลือ 20 ราย การนิยามหัวฉลาดในที่นี้คือผู้ถือครองโทเค็นมูลค่ามากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หัวฉลาดรายใหญ่ที่สุดยังคงสะสมโทเค็นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันถือครองเกิน 393 ล้านโทเค็น มูลค่ากว่า 80 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
การลดลงของจำนวนหัวฉลาดเป็นสัญญาณขาลงอย่างชัดเจน ในตลาดคริปโต หัวฉลาดมักหมายถึงนักลงทุนมืออาชีพหรือผู้เข้าร่วมในระยะเริ่มต้น พวกเขามีความเข้าใจในโครงการมากกว่า เมื่อจำนวนหัวฉลาดลดลง มักแสดงว่านักลงทุนที่ฉลาดและมีประสบการณ์กำลังออกจากตลาด จาก 23 เหลือ 20 ราย แม้จะเป็นการลดลงไม่มาก แต่แนวโน้มชัดเจนแล้ว
หัวฉลาดรายใหญ่ที่สุดที่ยังคงสะสมโทเค็นก็เป็นปรากฏการณ์ที่ขัดแย้งกัน การถือครอง 393 ล้านโทเค็นเท่ากับการควบคุมสัดส่วนที่สำคัญของอุปทานหมุนเวียน การถือครองแบบรวมศูนย์นี้อาจมีสองความหมาย: หนึ่งคือ หัวฉลาดรายนี้เชื่อในอนาคตระยะยาวของ Pi และพร้อมจะเพิ่มการลงทุนในแนวทางตรงกันข้าม สองคือ หัวฉลาดรายนี้อาจเป็นบุคคลที่เกี่ยวข้องกับทีมพัฒนา การสะสมเพื่อควบคุมตลาดหรือรักษาราคา ซึ่งจากความเป็นไปได้ของความเป็นอิสระของ Pi และพื้นฐานของโครงการ ความเป็นไปได้หลังนี้ไม่ควรมองข้าม
ด้านเทคนิค แผนภาพรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาของ Pi อยู่ในช่วงพักตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวชี้วัด ATR (Average True Range) ลดลง แสดงความผันผวนต่ำ ราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและตัวบ่งชี้แนวโน้มพิเศษ ซึ่งทั้งสองชี้ให้เห็นแนวโน้มขาลง
ที่สำคัญ รูปแบบวอล์กดาวน์ขึ้นไปของ Pi เป็นรูปแบบวอล์กดาวน์แบบขึ้นลงและเข้าใกล้กัน รูปแบบนี้เป็นรูปแบบขาลงตามเทคนิค แม้ว่าราคาในช่วงนี้จะเคลื่อนไหวอย่างอ่อนโยนขึ้น แต่เป็นการต่อสู้ในที่สุด เมื่อราคาต่ำกว่าระดับสนับสนุนด้านล่าง มักจะเป็นจุดเริ่มต้นของการลดลงอย่างรวดเร็ว
ขาดปัจจัยกระตุ้นและเป้าหมายราคาที่ 0.1534 ดอลลาร์สหรัฐฯ
(แหล่งข้อมูล: Trading View)
เนื่องจากขาดข่าวสารอย่างต่อเนื่อง ราคาของ Pi ก็มีความผันผวน ทีมงานยังไม่ได้ประกาศข่าวสำคัญใดๆ ในปีนี้ ข่าวเดียวที่ออกมาเมื่อวันที่ 10 มกราคม คือการเปิดตัวคลังนักพัฒนารายใหม่ เพื่อให้ Pi Payments สามารถรวมเข้ากับแอป Pi ได้อย่างง่ายดาย อย่างไรก็ตาม การอัปเดตเทคโนโลยีนี้ไม่ได้สร้างปฏิกิริยาในตลาดอย่างชัดเจน แสดงว่านักลงทุนให้ความสนใจในโครงการต่ำมาก
ปัจจุบัน Pi ได้สร้างรูปแบบสามเหลี่ยวย่อแนวโน้มขาลง ดังนั้น โอกาสที่สูงที่สุดคือในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เมื่อผู้ขายจะตั้งเป้าหมายไว้ที่จุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ 0.1534 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม ราคาจาก 0.2050 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลงไปที่ 0.1534 ดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็นประมาณ 25% ของการลดลง
(# สามปัจจัยกระตุ้นแนวโน้มขาลง
ร่วงหลุดแนวรับ 0.2050 ดอลลาร์สหรัฐฯ: ซ้อนกับจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน การทะลุแนวรับนี้จะยืนยันแนวโน้มขาลง
การปลดล็อคโทเค็นจำนวนมากในเดือนนี้: หากปลดล็อค 100 ล้านโทเค็นในเดือนนี้และขายออกพร้อมกัน จะเร่งการลดลง
จำนวนหัวฉลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง: หากมีหัวฉลาดรายใหม่ออกจากตลาด จะสร้างความตื่นตระหนกในตลาด
ในทางกลับกัน หากราคาทะลุ 0.2250 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวโน้มขาลงจะหมดไป อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงปริมาณการซื้อขายที่ลดลง การเพิ่มขึ้นของอุปทาน และการถอนตัวของหัวฉลาด โอกาสที่จะทะลุผ่านนี้จึงค่อนข้างต่ำ 0.2250 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นจุดสูงสุดระยะสั้นและเป็นแนวต้านบนของรูปแบบวอล์กดาวน์เท่านั้น การทะลุผ่านได้จะต้องมีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นและปัจจัยบวกชัดเจนเท่านั้น
สำหรับผู้ถือครอง Pi ความเสี่ยงและผลตอบแทนในปัจจุบันเป็นไปในทางไม่ดีมาก ช่องว่างด้านขาลงประมาณ 25% ไปที่ 0.1534 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่ช่องทางด้านขึ้นแม้ทะลุ 0.2250 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็จำกัด การปลดล็อคโทเค็นจำนวน 1.2 พันล้านใน 12 เดือนข้างหน้ายังคงเป็นแรงกดดันต่อราคา ทำให้การฟื้นตัวใดๆ อาจเป็นเพียง “การฟื้นตัวเพื่อหนี” ไม่ใช่การเปลี่ยนแนวโน้ม
