บนแพลตฟอร์มตลาดทำนายบนเชน Polymarket ได้เปิดตัวเหตุการณ์การขึ้นลงของคริปโตเคอร์เรนซีในช่วง 5 นาที เมื่อไม่นานมานี้ โดยทำยอดซื้อขายกว่า 25 ล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 40 ชั่วโมงหลังจากเปิดตัว พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการทำอาร์บิทราจความถี่สูงและข่าวลือเกี่ยวกับการแจก $POLY ตลาดก็เริ่มมีการพูดคุยเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่มีช่วงเวลาสั้นเช่นนี้ ซึ่งอาจกลายเป็นฉากที่ AI และบอทเทรดเข้ามาใช้งานได้อย่างดีที่สุดในอนาคต
(ตลาดทำนายคืออะไร? คู่มือสำหรับมือใหม่ Polymarket: วิธีเดิมพัน วิธีการชำระเงิน และการวิเคราะห์ความเสี่ยง)
จากการทำนายสู่การเล่นแบบความถี่สูง: ตลาด 5 นาทีของ Polymarket ได้รับความนิยมอย่างมาก
ตลาด 5 นาทีที่ Polymarket เปิดตัวใหม่นี้ เปิดโอกาสให้ผู้ใช้วางเดิมพันผลสุดท้ายของแท่งเทียน Bitcoin ในทุก 5 นาที พร้อมทั้งให้โอกาสผู้สร้างตลาดได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมสภาพคล่อง ผลิตภัณฑ์ที่มีช่วงเวลาสั้นเช่นนี้ ทำให้รอบการเทรดถูกบีบให้เหลือเพียงไม่กี่วินาที
ข้อมูลจากนักวิจัย Blockworks Kunal Doshi ระบุว่า หลังจากเปิดตัวเพียง 40 ชั่วโมง ผลิตภัณฑ์นี้มียอดซื้อขายประมาณ 25.2 ล้านดอลลาร์ โดยเฉลี่ยแล้วในแต่ละช่วง 5 นาที มีมูลค่าการซื้อขายประมาณ 50,000 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 10% ถึง 20% ของปริมาณการซื้อขายในตลาด 15 นาทีเดิม
ทำไมถึงกล่าวว่า การเปิดตัวสัญญาระยะสั้นของ Polymarket เป็น “การวางแผนที่ดี”?
Doshi กล่าวในโพสต์ว่า หลายคนเปรียบเทียบสัญญา 5 นาทีนี้กับสัญญาถาวร (perpetual contracts) แต่ทั้งสองไม่สามารถเปรียบเทียบกันได้โดยตรง:
สัญญาระยะสั้นเหล่านี้ไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อเดิมพันทิศทางของราคาขึ้นลงของ Bitcoin แต่เป็นเครื่องมือสำหรับการหมุนเวียนทุนและการทำอาร์บิทราจอย่างรวดเร็ว (capital recycling product)
เขายกตัวอย่างข้อมูลว่า ประมาณ 7.1% ของที่อยู่ในเครือข่ายเคยซื้อทั้ง Yes และ No ในช่วงเวลาเดียวกัน ถึงแม้สัดส่วนจะไม่สูง แต่ก็มีส่วนร่วมในปริมาณการซื้อขายรวมถึง 7.5% และจำนวนรายการเทรด 23.4% กล่าวว่า “พวกเขามี 72.3% ของการทำธุรกรรมเป็นแบบคำสั่งซื้อขายในตลาด (挂单成交) และ 80% ของช่วงเวลานั้นสามารถทำกำไรได้ โดยราคาของ Yes กับ No มีค่ากลางประมาณ 0.9823”
Doshi เน้นย้ำว่า นี่เป็นไปตามกลยุทธ์อาร์บิทราจแบบคลาสสิก เมื่อราคาของ Yes + No ต่ำกว่า 1 พร้อมกัน ก็สามารถซื้อทั้งสองด้านเพื่อล็อคกำไรจากส่วนต่างได้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่ากองทุนอาร์บิทราจเชิงระบบได้เริ่มเข้ามาในตลาดแล้ว แต่ยังไม่มีกลุ่มสภาพคล่องขนาดใหญ่เข้ามาเต็มที่
พูดอีกนัยหนึ่งคือ Polymarket โดยไม่เปลี่ยนแปลงแก่นสารของผลิตภัณฑ์ แต่ใช้การบีบช่วงเวลาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของทุนและขยายขนาดตลาด Doshi เรียกสิ่งนี้ว่า “การวางแผนที่ดี”
ตลาด 5 นาทีจะกลายเป็นเวทีธรรมชาติสำหรับการเทรดโดย AI หรือไม่?
นักวิจัยอิสระ Haotian เชื่อว่า ผลิตภัณฑ์ความถี่สูงเช่นนี้ เหมาะสมกับบอทและกลยุทธ์อัตโนมัมากกว่าเทรดเดอร์มนุษย์
ในทางปฏิบัติ โปรแกรมอาร์บิทราจสามารถตรวจสอบความลึกของออเดอร์บนกระดานเทรดแบบศูนย์กลาง การเปลี่ยนแปลงของเงินทุน และข้อมูลจาก oracle ได้พร้อมกัน เมื่อพบความไม่สมดุลของราคาชั่วคราว ก็สามารถเปิดออร์เดอร์ใน Polymarket ภายในไม่กี่มิลลิวินาที
ภายใต้กฎเกณฑ์ที่ชัดเจน กลไกการชำระเงินที่แน่นอน ความสามารถในการคำนวณส่วนต่าง และช่องว่างของอาร์บิทราจที่ชัดเจน ตลาดทำนายก็อาจกลายเป็นหนึ่งในฉากที่ AI Trading เข้าสู่การใช้งานจริงเป็นอันดับแรก
จากการเล่นของผู้ใช้สู่การเข้าสู่ตลาดของบิ๊กเทรดเดอร์: โครงสร้างผู้เข้าร่วมตลาดทำนายเปลี่ยนแปลงอย่างไร?
การเติบโตอย่างรวดเร็วและนวัตกรรมของ Polymarket แสดงให้เห็นว่า ตลาดทำนายกำลังเปลี่ยนจากแพลตฟอร์มเดิมพันเหตุการณ์ ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่รองรับการเทรดความถี่สูงและการป้องกันความเสี่ยง เมื่อมีการเปิดตัวสัญญาระยะสั้นและการเพิ่มขึ้นของการทำอาร์บิทราจเชิงระบบ โครงสร้างผู้เข้าร่วมตลาดก็อาจเปลี่ยนแปลงไปด้วย
มองไปยังบิ๊กเทรดเดอร์ในวงการสร้างตลาดแบบดั้งเดิมที่เข้ามาเล่นต่อเนื่อง ถ้าหลายรายยังคงทำกำไรได้ต่อไป ก็เป็นอีกเรื่องหนึ่ง
(บิ๊กเทรดเดอร์ในวอลสตรีทที่มีเงินเดือน 20,000 ดอลลาร์ต่อปี เข้าสู่ตลาดทำนายแล้ว ผู้เล่นรายย่อยยังสามารถทำกำไรได้หรือไม่?)
บทความนี้เกี่ยวกับ Polymarket ที่เปิดตัวตลาด 5 นาทีสำหรับการขึ้นลงของ BTC ทำไมถึงเรียกว่านี่เป็น “การวางแผนที่ดี” ซึ่งปรากฏครั้งแรกใน Chain News ABMedia
