-
สัดส่วนการครองตลาดของ BTC เข้าใกล้โซนแนวต้านสำคัญในภาพรวมมหภาค ขณะที่เทรดเดอร์จับตาสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนจากอัลต์ไปยังตลาดอื่นอย่างใกล้ชิด
-
การกลับตัวของสัดส่วนการครองตลาดของ BTC ในอดีตเคยสอดคล้องกับการขยายตัวของอัลต์อย่างแข็งแกร่งในภาพรวมตลาดคริปโตกว้างขึ้น
-
มูลค่ารวมของตลาดคริปโตรวมยังคงโครงสร้างการฟื้นตัวไว้ได้ แม้จะมีการรวมตัว/ชะลอหลังความผันผวนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลช่วงที่ผ่านมา
เก็งกำไรเรื่องการหมุนเวียนอัลต์เพิ่มความเข้มข้นขึ้น ขณะที่สัดส่วนการครองตลาดของ Bitcoin เข้าใกล้แนวต้านในอดีตแถวระดับสูงสุดในรอบหลายปี มูลค่ารวมของตลาดคริปโตกว้างขึ้นยังคงโครงสร้างการฟื้นตัวไว้ได้ แม้จะเกิดความผันผวนล่าสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลหลักๆ
สัดส่วนการครองตลาดของ BTC เผชิญโซนแนวต้านในประวัติศาสตร์
Crypto Patel เพิ่งแชร์กราฟสัดส่วนการครองตลาดของ Bitcoin ในเชิงมหภาคบนโซเชียลมีเดีย กราฟระบุแนวต้านในช่วง 64% ถึง 70% ในอดีต วงจรก่อนหน้ามักกลับตัวอย่างรวดเร็วหลังแตะระดับสัดส่วนการครองตลาดที่ใกล้เคียงกัน
แหล่งที่มา: X
สัดส่วนการครองตลาดของ Bitcoin วัดสัดส่วนของ Bitcoin ภายในมูลค่ารวมของตลาดคริปโท เมื่อสัดส่วนเพิ่มขึ้น มักสะท้อนว่าทุนไหลไปรวมศูนย์อยู่ในตลาดของ Bitcoin เป็นหลัก อัลต์คอยมักทำผลงานได้ด้อยกว่าในช่วงที่สัดส่วนการครองตลาดของ BTC ขยายตัวต่อเนื่องยาวนาน
ตั้งแต่ปลาย 2022 ถึงปี 2025 สัดส่วนการครองตลาดของ BTC โดยรวมปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวดังกล่าวพัฒนาผ่านโครงสร้างขาขึ้นที่แข็งแกร่งบนกราฟรายสัปดาห์ โดยนักลงทุนโดยทั่วไปให้ความสำคัญกับ Bitcoin ในช่วงที่การฟื้นตัวของตลาดยังไม่ชัดเจน
กราฟล่าสุดชี้ว่าสาระสำคัญของโมเมนตัมการครองตลาดอาจเริ่มมาถึงจุดอ่อนแรงใกล้แนวต้าน การพยายามเบรกเอาต์ครั้งล่าสุดที่ไม่สำเร็จเกิดขึ้นใกล้ขอบเขตแนวต้านด้านบน การปฏิเสธลักษณะนี้บางครั้งอาจส่งสัญญาณถึงความต่อเนื่องของแรงส่งที่อ่อนลงภายในโครงสร้างตลาดที่กว้างกว่า
ธีมการหมุนเวียนไปยังอัลต์ (Altcoin Rotation) เริ่มมีแรงส่งมากขึ้น
โครงสร้างที่ Crypto Patel คาดการณ์ไว้แสดงว่าสัดส่วนการครองตลาดของ BTC ลดลงอย่างรวดเร็วไปสู่โซนแถว 40% กราฟมองช่วงดังกล่าวว่าอาจเป็นสถานการณ์ “mega altseason” ในอดีต การลดลงของสัดส่วนการครองตลาดมักสอดคล้องกับช่วงเวลาที่ตลาดอัลต์ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง
กราฟยังระบุ “โซนสะสมอัลต์ที่ดีที่สุด (Best Alts Accumulation Zone)” ใต้แนวต้านมหภาค โซนลักษณะนี้มักปรากฏขึ้นก่อนที่การเข้ามามีส่วนร่วมของอัลต์ในวงกว้างจะเร่งตัวอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์มักจับตาสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนในช่วงเปลี่ยนผ่านของตลาดเหล่านี้
เชิงประวัติศาสตร์ Bitcoin มักนำช่วงการฟื้นตัวก่อน ก่อนที่อัลต์จะได้แรงส่งที่แข็งแกร่งขึ้นในภายหลัง โดยกระแสเงินจากสถาบันมักไหลเข้าตลาด Bitcoin ก่อนในช่วงการฟื้นตัวแบบมหภาค จากนั้นเงินจะค่อยๆ หมุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง
การลดลงที่คาดการณ์ไปสู่โซน 40%–43% ยังมีความหมายเชิงตลาดเพิ่มขึ้น Crypto Patel ระบุว่าช่วงดังกล่าวอาจเป็นโซนการกระจายตัวในระยะต่อมา ในรอบก่อนหน้าก็เคยเห็นสัดส่วนการครองตลาดต่ำในลักษณะเดียวกันในช่วงที่ตลาดเต็มไปด้วยความคึกคักเชิงเก็งกำไร
Bitcoin และมูลค่าตลาดยังคงสัมพันธ์กัน
มูลค่ารวมของตลาดคริปโทในภาพรวมยังคงเคลื่อนไหวตามการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin อย่างใกล้ชิดโดยรวม กราฟในอดีตแสดงการขยายตัวที่ไปในทิศทางเดียวกันในช่วงที่ Bitcoin ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญก่อนหน้านี้ มูลค่าตลาดทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ในรอบการขยายตัวช่วง 2020–2021
หลังจากระดับสูงสุดเหล่านั้น ทั้ง Bitcoin และมูลค่าตลาดก็ปรับฐานอย่างรวดเร็วตามมา การหดตัวของสภาพคล่องกระทบเกือบทุกส่วนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลพร้อมกัน อย่างไรก็ดี Bitcoin ยังคงรักษาความเป็นผู้นำไว้ได้ตลอดช่วงเงื่อนไขการฟื้นตัวแบบมหภาคในวงกว้างภายหลัง
แหล่งที่มา: Coinglass
โครงสร้างตลาดล่าสุดบ่งชี้ว่าอาจยังคงกำลังพัฒนาระยะของการฟื้นตัวอีกระลอกอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยที่ Bitcoin ดีดกลับอย่างแข็งแรงก่อนที่การรวมตัว/ชะลอรอบใหม่จะปรากฏขึ้นอีกครั้งในตลาดที่กว้างขึ้นในช่วงไม่นานนี้ มูลค่ารวมของตลาดคริปโตก็ฟื้นตัวขึ้นเหนือเกณฑ์ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์เช่นกัน
ข้อมูลในอดีตยังสะท้อนว่ารอบของตลาดคริปโทในช่วงไม่กี่ปีหลังเริ่มถูกบีบอัดให้สั้นลงอย่างต่อเนื่อง การมีส่วนร่วมของสถาบันเร่งทั้งช่วงขยายตัวและช่วงปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ การหมุนเวียนของเงินทุนที่เร็วขึ้นในตอนนี้จึงกำหนดพฤติกรรมของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างอย่างก้าวร้าวยิ่งขึ้น
