หุ้นของ AST SpaceMobile (ASTS), Intuitive Machines (LUNR) และ Planet Labs (PL) ปรับขึ้นในการซื้อขายช่วงข้ามคืน หลังจาก Elon Musk รับรองการวิเคราะห์ของ Rob Maurer กรรมการผู้จัดการร่วมที่ First Principles Group ซึ่งชี้ว่า Starship ของ SpaceX อาจทำให้ต้นทุนการติดตั้งแบนด์วิดท์ดาวเทียมลดลงเหลือ $0.30 ต่อ Mbps ต่ำลง 95% จากระดับของ Falcon 9 โดย ASTS เพิ่มขึ้น 1%, LUNR ขึ้น 2% และ PL ปรับขึ้นเล็กน้อย 0.2% ในช่วงข้ามคืน การวิเคราะห์ของ Maurer ที่โพสต์บน X โต้แย้งว่านักลงทุนมองข้ามต้นทุนของการนำแบนด์วิดท์ขึ้นสู่วงโคจรในฐานะหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดของ SpaceX วิทยานิพนธ์ดังกล่าวทำให้เกิดความสนใจต่อบริษัทอวกาศที่พึ่งพา Falcon 9 สำหรับการปล่อยดาวเทียมอยู่แล้ว และอาจเข้าถึงการติดตั้งในวงโคจรที่ถูกลงในอนาคต หาก Starship ทำได้ตามเป้าหมายต้นทุน
การวิเคราะห์ของ Maurer คาด Starship ลดต้นทุนได้ 95%
Rob Maurer กล่าวว่าใน X ว่า Falcon 9 ลดต้นทุนการติดตั้งแบนด์วิดท์ลง 10 เท่า เหลือ $6.55 ต่อ Mbps ซึ่งช่วยทำให้ Starlink เป็นไปได้เชิงพาณิชย์ Starship อาจผลักตัวเลขดังกล่าวลงมาเหลือเพียง $0.30 ต่อ Mbps “ธุรกิจที่เพิ่มจำนวนผู้ใช้งานทุกปีด้วยมาร์จิน EBITDA ที่ปรับแล้ว 63% กำลังจะตัดต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดลง 95%” Maurer กล่าว “ดูเหมือนว่าคนจำนวนมากยังไม่เข้าใจผลกระทบของเรื่องนี้”
การคำนวณของ Maurer ตั้งสมมติฐานว่า การปล่อย Falcon 9 แบบนำกลับมาใช้ใหม่ บรรทุกได้ 17 ตันในราคาเฉลี่ยราว $1,000 ต่อกิโลกรัม ขณะที่ Starship ตั้งเป้าที่ 100 ตัน ในราคาไม่เกิน $185 ต่อกิโลกรัม ผลลัพธ์คือ การใช้ Falcon 9 ใช้งบ $17 ล้าน เพื่อวางแบนด์วิดท์ 2,600 Gbps เทียบกับการใช้ Starship ใช้งบ $18.5 ล้าน เพื่อวางแบนด์วิดท์ 61,000 Gbps
Maurer ยังประเมินว่า ดาวเทียม Starlink รุ่น V3 ในอนาคตอาจส่งมอบแบนด์วิดท์ได้มากขึ้น 4 เท่า ต่อกิโลกรัม เมื่อเทียบกับดาวเทียม V2 Mini ในปัจจุบัน เมื่อรวมกับเศรษฐศาสตร์การปล่อยของ Starship อาจนำไปสู่การปรับปรุงประสิทธิภาพการติดตั้งถึง 20 เท่า “ใช่ ผมไม่คิดว่าคนจะกำลังเข้าใจเรื่องนี้ Starlink คืออินเทอร์เน็ตในตอนนี้แล้ว” Maurer กล่าว
ASTS, LUNR และ PL ใช้สัญญา Falcon 9 ที่มีอยู่แล้ว
AST SpaceMobile ใช้ Falcon 9 ในการส่งดาวเทียม BlueBird แบบเชื่อมต่อโดยตรงถึงเซลล์ และมีกำหนดจะปล่อยดาวเทียมล็อตถัดไปในช่วงปลายเดือนนี้ Planet Labs ดำเนินงานภายใต้สัญญา rideshare หลายปีร่วมกับ SpaceX และได้ปล่อยดาวเทียม SuperDove หลายร้อยดวงขึ้นไปกับภารกิจของ Falcon 9 Intuitive Machines อาศัย Falcon 9 สำหรับภารกิจทางจันทราย IM-1 และ IM-2 และวางแผนจะใช้จรวดลำนี้สำหรับภารกิจไปดวงจันทร์ในอนาคตด้วย
Starlink สร้างรายได้ 11.4 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว
รายงานระบุว่า Starlink สร้างรายได้ 11.4 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว และคิดเป็น 61% ของยอดขายทั้งหมดของ SpaceX ธุรกิจอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมทำรายได้ $7.2 พันล้านใน EBITDA ที่ปรับแล้ว แปลงเป็นมาร์จิน 63% และทำให้เป็นแหล่งทำเงินก้อนหลักของ SpaceX
ARK Invest และ Mach33 คาดว่า SpaceX จะมีมูลค่าองค์กร (enterprise value) 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยมีกรณีขาขึ้น (bull-case) อยู่ที่ 3.1 ล้านล้านดอลลาร์ สองบริษัทระบุว่าในที่สุด Starlink อาจสร้างรายได้ 300 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และครองสัดส่วน 15% ของค่าใช้จ่ายด้านการสื่อสารทั่วโลก
ความรู้สึกนักลงทุนรายย่อยยังผสมกันในหุ้นกลุ่มอวกาศ
บน Stocktwits ความรู้สึกต่อ SpaceX และ Planet Labs ยังคงอยู่ในระดับ “เชิงบวกอย่างยิ่ง” ท่ามกลาง “ปริมาณข้อความที่สูงอย่างยิ่ง” ขณะที่ AST SpaceMobile และ Intuitive Machines ได้รับความรู้สึกที่ระมัดระวังมากกว่า โดยทั้งสองหุ้นได้รับการจัดเรต “เชิงลบ” จาก “ปริมาณข้อความต่ำ”
ตลอดปีที่ผ่านมา PL พุ่งขึ้น 450% ขณะที่ ASTS เพิ่มขึ้น 145% และ LUNR ขยับขึ้น 137%
FAQ
Rob Maurer พูดอะไรเกี่ยวกับผลกระทบด้านต้นทุนของ Starship ต่อ SpaceX?
Rob Maurer กรรมการผู้จัดการร่วมที่ First Principles Group กล่าวว่า Starship อาจลดต้นทุนการติดตั้งแบนด์วิดท์ดาวเทียมลงเหลือ $0.30 ต่อ Mbps ต่ำลง 95% จาก $6.55 ต่อ Mbps ของ Falcon 9 Elon Musk รับรองการวิเคราะห์ดังกล่าวบน X
Starlink สร้างรายได้เท่าไรเมื่อปีที่แล้ว?
รายงานระบุว่า Starlink สร้างรายได้ 11.4 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว คิดเป็น 61% ของยอดขายทั้งหมดของ SpaceX ธุรกิจดังกล่าวสร้าง EBITDA ที่ปรับแล้ว 7.2 พันล้านดอลลาร์ ด้วยมาร์จิน 63%
หุ้นอวกาศตัวใดปรับขึ้นในการซื้อขายช่วงข้ามคืนหลัง Musk รับรอง?
AST SpaceMobile (ASTS) เพิ่มขึ้น 1%, Intuitive Machines (LUNR) ขึ้น 2% และ Planet Labs (PL) ปรับขึ้น 0.2% ในช่วงการซื้อขายช่วงข้ามคืน หลังจาก Musk รับรองการวิเคราะห์ต้นทุนของ Starship
