Bitcoin ETFs มียอดไหลออกสุทธิ 89.7 ล้านดอลลาร์; BlackRock นำในการไถ่ถอน

กองทุนอีทีเอฟสปอตบิตคอยน์ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ บันทึกการไถ่ถอนสุทธิ 89.7 ล้านดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายล่าสุด ตามข้อมูลกระแสเงินทุนที่รวบรวมไว้ ช่วงดังกล่าวถือเป็นการกลับตัวจากสตรีมการไหลเข้าต่อเนื่องหลายครั้งก่อนหน้านี้ในช่วงต้นเดือน สะท้อนท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นของสถาบัน อีทีเอฟอีเธอเรียมก็มีการไหลออกสุทธิปานกลางในช่วงเวลาเดียวกันเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการในกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมเริ่มเย็นลง

กองทุน BlackRock iShares Bitcoin Trust เป็นตัวขับเคลื่อนการไหลออก

กองทุน iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock เป็นสาเหตุหลักของการไหลออกสุทธิของวัน โดยรายงานการไถ่ถอน 112.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการถอนเงินครั้งใหญ่ที่สุดในบรรดาผู้ออกหลัก รายงานการไหลออกที่เล็กลงก็เกิดขึ้นใน FBTC ของ Fidelity และ BITB ของ Bitwise การไถ่ถอนเหล่านี้ถูกชดเชยบางส่วนด้วยการไหลเข้าใน ARK 21Shares’ ARKB ซึ่งดึงดูดเงินทุนก้อนใหม่

ในฐานะอีทีเอฟบิตคอยน์สปอตที่ใหญ่ที่สุดตามสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร กระแสรายวันของ BlackRock ยังมีอิทธิพลเป็นพิเศษต่อความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าที่เกิดขึ้นในผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันกันชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่ได้เป็นการออกจากการถือครองบิตคอยน์ในเชิงสถาบันอย่างกว้างขวาง ในทางกลับกัน รูปแบบอาจสะท้อนการหมุนเวียนเงินทุนระหว่างผู้ออก การปรับสมดุลเชิงยุทธวิธี หรือการปรับรายการพอร์ตระยะสั้น กองทุน Bitcoin Trust ของ Grayscale มีการไหลค่อนข้างราบเรียบในช่วงการซื้อขาย ขณะที่ผลิตภัณฑ์ขนาดเล็กหลายรายแสดงกิจกรรมจำกัด

การจัดวางตำแหน่งของสถาบันยังคงอยู่

แม้จะมีวันที่เกิดการไหลออกล่าสุด แต่ข้อมูลสะสมชี้ให้เห็นว่าความต้องการอีทีเอฟบิตคอยน์ยังคงมีอยู่มาก อีทีเอฟบิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ ดึงดูดการไหลเข้าขนาดใหญ่ในสัปดาห์ก่อน และมีการไหลเข้าต่อเนื่องยาวนานก่อนที่จะเกิดการกลับตัวครั้งล่าสุด นักวิเคราะห์ตลาดมักมองว่าช่วงที่เกิดการไหลออกเพียงครั้งเดียวเป็นเรื่องปกติของการขายเพื่อทำกำไร มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างเด็ดขาดของทัศนคติในระยะยาว โดยเฉพาะหลังจากการพุ่งขึ้นของราคาอย่างแข็งแกร่ง

บิตคอยน์เพิ่งเข้าใกล้ระดับแนวต้านสำคัญ ก่อนจะย่อตัวลงเล็กน้อย การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจทำให้นักลงทุนบางส่วนลดการเปิดรับความเสี่ยงใกล้จุดสูงสุดล่าสุด กระแสเงินทุนของอีทีเอฟมักตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น โดยเฉพาะหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ข้อมูลอีทีเอฟล่าสุดบ่งชี้ว่าสถาบันยังคงมีส่วนร่วมแต่เลือกทำอย่างระมัดระวัง สอดคล้องกับการปรับตำแหน่งเชิงยุทธวิธีหลังจากสตรีมการไหลเข้าที่ยาวนานและความแข็งแกร่งของราคาในช่วงที่ผ่านมา

กระแสเงินทุนอีทีเอฟอีเธอเรียมส่งสัญญาณทั้งบวกและลบ

แม้ผลิตภัณฑ์บิตคอยน์จะได้รับความสนใจมากที่สุด แต่อีทีเอฟอีเธอเรียมกลับมีการไหลออกสุทธิปานกลางในช่วงเวลาเดียวกัน ผลิตภัณฑ์อีเธอเรียมแสดงรูปแบบการไหลที่ผันผวนมากกว่าในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับกองทุนบิตคอยน์ โดยนักลงทุนสถาบันยังคงประเมินบทบาทของสินทรัพย์นี้เมื่อเทียบกับบิตคอยน์ในพอร์ตสินทรัพย์ดิจิทัลที่หลากหลาย

สำหรับตลาดคริปโต กระแสเงินทุนอีทีเอฟยังคงเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญที่สุดของความเชื่อมั่นของสถาบันแบบเรียลไทม์ การไหลเข้าต่อเนื่องในอดีตเคยสนับสนุนราคาที่สูงขึ้นด้วยการสร้างดีมานด์ที่มั่นคง ขณะที่การไหลออกอย่างต่อเนื่องอาจกดดันโมเมนตัมชั่วคราว นักลงทุนจะจับตาดูว่าการถอนเงินครั้งล่าสุดจะเป็นเพียงชั่วคราวหรือเป็นจุดเริ่มต้นของระยะการรวมตัวครั้งใหญ่ขึ้นหรือไม่