Bitcoin ผันผวนอย่างรุนแรง: คาดหวังหยุดยิงและราคาน้ำมันหล่อหลอมจิตวิทยาตลาดคริปโต

ข่าวจาก The Kobeissi Letter ได้ชี้ให้เห็นสัญญาณสำคัญบนกระดานการเมืองโลก เมื่อไม่นานมานี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้โพสต์บน Truth Social ว่า วอชิงตันเรียกร้องให้อิหร่าน “ยอมแพ้โดยไม่มีเงื่อนไข” คำแถลงที่แข็งกร้าวนี้มีนัยยะว่าสัญญาหยุดยิงใดๆ ก็อาจถูกเลื่อนออกไป

อย่างไรก็ตาม เมื่อย้อนดูประวัติศาสตร์ การแถลงการณ์ในลักษณะเดียวกันจากประธานาธิบดีสหรัฐในอดีต ถูกตามมาด้วยการหยุดยิงจริงภายในเพียงหกวัน จากโมเดลนี้ นักวิเคราะห์หลายคนกำลังคาดการณ์ว่าสัญญาหยุดยิงอาจเกิดขึ้นประมาณวันที่ 12 มีนาคมปีนี้

กราฟราคาน้ำมันดิบรายสัปดาห์ | แหล่งที่มา: Xสิ่งที่น่าสนใจคือ สมมติฐานนี้ไม่ได้อิงแค่การวิเคราะห์ทางการเมืองเท่านั้น แต่สัญญาณจากตลาดการเงินก็เหมือนจะสนับสนุนแนวโน้มนี้เช่นกัน

ตลาดคริปโตเมื่อไม่นานมานี้ได้รับเงินไหลเข้าอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ราคาน้ำมันทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยน้ำมันดิบของสหรัฐกำลังอยู่ในเส้นทางบันทึกการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์สูงสุดตั้งแต่ปี 1982 ด้วยอัตราเพิ่มขึ้นถึง 34.5% ในไม่กี่วัน

ในมุมมองเศรษฐกิจมหภาค ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นมักจะนำไปสู่แรงกดดันเงินเฟ้อระยะยาว เมื่อรวมกับต้นทุนสงครามที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความกดดันด้านงบประมาณอาจทำให้ฝ่ายต่างๆ ต้องพิจารณาอย่างจริงจังเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงหยุดยิง

จนถึงปัจจุบัน สินทรัพย์เสี่ยงโดยเฉพาะคริปโตดูเหมือนจะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางการเมือง แต่คำถามสำคัญคือ: หากการหยุดยิงจริงยังคงดำเนินต่อไป สกุลเงินคริปโตจะสูญเสียบทบาทในการป้องกันความเสี่ยงหรือไม่ หรือจะกลายเป็นตัวเร่งให้เกิดการเติบโตของตลาดที่รอคอยมานาน?

ความไม่แน่นอนของข้อตกลงหยุดยิงกำลังท้าทายบทบาทการป้องกันของคริปโต

สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นหลักฐานชัดเจนของความผันผวนที่เป็นลักษณะเฉพาะของตลาดคริปโต

ในครึ่งแรกของสัปดาห์ เงินทุนกว่า 150 พันล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ความรู้สึกดีนี้ไม่ได้อยู่ได้นาน ด้านหลัง เงินไหลเข้าชะลอลงอย่างชัดเจนในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ ส่งผลให้มูลค่ารวมของตลาดอาจสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ — ซึ่งหมายความว่ากำไรเดิมกว่า 67% ถูกลบออกไป

แต่สิ่งที่น่าจับตามองมากกว่าคือภาพรวมด้านมหภาคที่อยู่เบื้องหลัง การไหลของทุนในช่วงแรกถูกกระตุ้นส่วนใหญ่โดยความตึงเครียดทางการเมืองในตะวันออกกลาง เมื่อผู้ลงทุนมองหา Bitcoin เป็นที่หลบภัยชั่วคราว ซึ่งสนับสนุนแนวคิดว่า BTC กำลังเริ่มมีลักษณะเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง

กราฟ XAU/BTC รายวัน | แหล่งที่มา: TradingView อย่างไรก็ตาม เมื่อแนวโน้มการเพิ่มขึ้นอ่อนแรงลง ตลาดเริ่มตั้งคำถาม: Bitcoin จะสามารถรักษาบทบาทนี้ไว้ได้จริงหรือไม่? ในเวลาเดียวกัน อัตราส่วน XAU/BTC ก็พุ่งขึ้น 6% ในวันเดียว ทำให้ฟื้นตัวเกือบ 50% ของการลดลงทั้งสัปดาห์ — สัญญาณที่บ่งชี้ว่าเงินทุนอาจกำลังเคลื่อนกลับเข้าสู่สินทรัพย์ดั้งเดิมเช่นทองคำ

จากมุมมองการเคลื่อนย้ายทุน แนวโน้มที่เงินจะไหลออกจากคริปโตและกลับเข้าสู่ตลาดดั้งเดิมเริ่มชัดเจนขึ้น ซึ่งตั้งคำถามสำคัญว่า การทะลุ 70,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin เป็นสัญญาณของความต้องการป้องกันความเสี่ยงจริงหรือเป็นเพียงการบุกทะลุแบบ “fakeout”

ด้วยความผันผวนที่รุนแรงในสัปดาห์นี้ แนวโน้มที่สองดูจะมีเหตุผลมากกว่า — อย่างน้อยในระยะสั้น

ในบริบทนี้ ข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลางอาจกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญในการเพิ่มราคา ช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุนในคริปโตในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

ในทางตรงกันข้าม หากความตึงเครียดยังคงเพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันไม่หยุดพุ่ง เงินทุนจำนวนมากอาจไหลเข้าสู่ทองคำมากขึ้น ทำให้ตำแหน่งของคริปโตอ่อนแอลง และทำให้ Bitcoin ยากที่จะรักษาเสถียรภาพเหนือ 70,000 ดอลลาร์