สหรัฐฯ อิหร่าน และอิสราเอล ตกลงหยุดยิงชั่วคราว: น้ำมันดิบร่วงหนัก ขณะที่บิตคอยน์ทะลุ 72k ดอลลาร์สหรัฐชั่วคราว

สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในช่วงท้ายก่อนถึงเส้นตาย ทำให้ผลของ “แกว่งชิงระหว่างสินทรัพย์หลบภัยกับสินทรัพย์เสี่ยง” กลับมาถึงขีดสุดอีกครั้ง ภายในเวลาเพียงไม่ถึงหนึ่งชั่วโมงครึ่งนับจาก “เดดไลน์สุดท้าย” ที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เป็นผู้กำหนด สถานการณ์กลับพลิกอย่างน่าตื่นตะลึง

สหรัฐ-อิสราเอล-อิหร่าน เห็นชอบการหยุดยิงชั่วคราว โท้มค่าเชิงภูมิรัฐศาสตร์ดีดกลับอย่างรวดเร็ว

วันที่ 8 เมษายน ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศผ่านโซเชียลมีเดียว่า โดยอิงจากการหารือกับนายกรัฐมนตรีเชอรีฟของปากีสถาน และจอมพลแห่งกองทัพปากีสถาน อาซิม มูนิร์ และตามคำขอของฝ่ายปากีสถาน เขาตกลง “ระงับการทิ้งระเบิดและการโจมตี” ต่ออิหร่านเป็นเวลาสองสัปดาห์ การหยุดชั่วคราวครั้งนี้มีเงื่อนไขว่า อิหร่านจะต้อง “เปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยสมบูรณ์ ทันที และอย่างปลอดภัย” ขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้ให้ความหมายว่าเป็น “การหยุดยิงสองทาง”

พร้อมกับการประกาศหยุดยิง ทรัมป์ยังให้เหตุผลเชิงมหภาคสำหรับการหยุดยิงด้วยว่า ฝ่ายสหรัฐฯ เห็นว่าบรรลุถึง และแม้จะเกินเป้าหมายทางทหารทั้งหมดแล้ว และได้ก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญในด้านการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระยะยาวกับอิหร่าน รวมถึงข้อตกลงด้านความสงบในตะวันออกกลาง ทรัมป์ยังเปิดเผยว่า ฝ่ายสหรัฐฯ ได้รับข้อเสนอ 10 ข้อจากอิหร่าน และเห็นว่าเป็นฐานที่ใช้เจรจากันได้อย่างเป็นไปได้ เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวยืนยันตามมาว่า อิสราเอลก็ได้ตกลงหยุดยิงชั่วคราวเช่นกัน

แทบในเวลาเดียวกัน คณะมนตรีความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ณ เวลาเช้าตรู่ของวันที่ 8 (ตามเวลาท้องถิ่น) ออกแถลงการณ์ ระบุว่า โดยอาศัยคำแนะนำของผู้นำสูงสุด และการอนุมัติจากคณะมนตรีความมั่นคงแห่งชาติสูงสุด อิหร่านยอมรับข้อเสนอหยุดยิงที่ปากีสถานเสนอมาจากแถลงการณ์ ระบุว่า เป้าหมายแทบทั้งหมดในสงครามครั้งนี้ของอิหร่านได้บรรลุแล้ว และตัดสินใจจัดการเจรจาที่กรุงอิสลามาบัดเพื่อกำหนดรายละเอียด “เพื่อรวมผลแห่งชัยชนะผ่านการเจรจาทางการเมืองภายในเวลาไม่เกิน 15 วัน”

อิหร่านเผยแพร่สาระสำคัญของแผน 10 ข้อ การเจรจาไม่ใช่จุดจบ

ในการยอมรับการหยุดยิง อิหร่านก็ได้เผยแพร่สาระสำคัญของแผน 10 ข้อ ซึ่งส่งผ่านทางปากีสถานไปยังฝ่ายสหรัฐฯ แสดงท่าทีที่แข็งกร้าวในกระบวนการเจรจา แผน 10 ข้อนี้ส่วนใหญ่ได้แก่: ประสานงานกับกองกำลังติดอาวุธของอิหร่าน เพื่อควบคุมการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ยุติสงครามกับสมาชิกทั้งหมดของ “แนวร่วมต่อต้าน” และยุติการรุกรานของระบอบอิสราเอล ให้กองกำลังปฏิบัติการของสหรัฐฯ ถอนตัวจากฐานและจุดติดตั้งทั้งหมดในภูมิภาคนี้ จัดทำข้อตกลงการผ่านแดนอย่างปลอดภัยในช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อให้ประกันว่าอิหร่านจะมีสถานะนำ ดำเนินการชดเชยความเสียหายของอิหร่านเต็มจำนวนตามผลการประเมิน ปลดมาตรการคว่ำระดับหนึ่งและระดับสองทั้งหมด รวมถึงมติที่เกี่ยวข้องของคณะมนตรีความมั่นคง ปล่อยสินทรัพย์และทรัพย์สินทั้งหมดของอิหร่านที่ถูกแช่แข็งในต่างประเทศ และสุดท้าย ทุกประเด็นเหล่านี้ต้องได้รับการอนุมัติในมติของคณะมนตรีความมั่นคงที่มีผลผูกพัน

สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษคือ ในแถลงการณ์ของทางการอิหร่านได้เน้นว่า ข้อตกลงทั้งหมดที่บรรลุผ่านการเจรจาจะกลายเป็นกฎหมายระหว่างประเทศที่มีผลผูกพัน อย่างไรก็ดี ฝ่ายอิหร่านก็ชี้ชัดเช่นกันว่า การเจรจาไม่ได้หมายถึงการยุติสงครามทันที โดยจะยอมรับการสิ้นสุดสงครามก็ต่อเมื่อรายละเอียดทั้งหมดถูกตกลงให้เป็นไปตามแผน 10 ข้ออย่างครบถ้วน การเจรจาจะเริ่มที่กรุงอิสลามาบัดในวันที่ 10 เมษายน และอิหร่านจะจัดเวลาสองสัปดาห์สำหรับเรื่องนี้ ทั้งสองฝ่ายสามารถขยายระยะเวลาการเจรจาได้หากยินยอมร่วมกัน หากการเจรจาล้มเหลว อิหร่านระบุว่ามีความพร้อมในการสู้รบ ซึ่งหมายความว่าความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่หมดไปอย่างสิ้นเชิง กระบวนการเจรจาในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้าจึงอาจยังส่งผลให้ตลาดการเงินผันผวนได้

WTI น้ำมันดิบร่วงหนัก ตีกลับโท้มค่าเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่มาก่อนหน้า

จากผลกระทบที่ทำให้สถานการณ์ตะวันออกกลางคลี่คลายชั่วคราว ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศซึ่งถูกดันขึ้นต่อเนื่องก่อนหน้านี้ด้วยความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ กลับร่วงลงอย่างรุนแรง ณ ช่วงเช้าของเอเชียวันที่ 8 เมษายน สัญญาน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ เดือนที่มีอายุการซื้อขายใกล้ที่สุดร่วงลงมากกว่า 19% และเคยแตะระดับ 91.64 ดอลลาร์/บาร์เรล ข้ามคืน สัญญาหลักของ WTI จากจุดสูงราว 112 ดอลลาร์ดิ่งลงตรงๆ โดยระหว่างวัน ส่วนที่ลดลงเคยขยายถึง 12% - 15% ก่อนกลับลงมาอยู่ในช่วง 95 - 98 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่ Brent ก็ร่วงลงพร้อมกัน

อ้างอิงข้อมูลล่าสุดของ EIA ตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางปะทุจนถึงสิ้นเดือนมีนาคม ราคาน้ำมัน Brent เพิ่มขึ้น 63% ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น 39% และน้ำมันเชื้อเพลิงการบินเพิ่มขึ้น 84% เนื่องจากวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซยังไม่คลี่คลาย ผู้กลั่นในยุโรปและเอเชียจ่ายราคาสำหรับวัตถุดิบบางส่วนที่เป็น spot สูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสูงกว่าราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า “บนกระดาษ” อย่างมาก spot ราคาน้ำมันดิบ Forties ของ Brent ในทะเลเหนือ เคยพุ่งถึง 146.09 ดอลลาร์/บาร์เรล ในวันอังคาร สูงกว่าระดับในปี 2008 และทำสถิติสูงสุดตลอดกาล

ช่องแคบฮอร์มุซคิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณการค้าทางทะเลน้ำมันดิบทั้งโลก ก่อนหน้านี้จากความตึงเครียดด้านการทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ตลาดกังวลอยู่ตลอดเกี่ยวกับความปลอดภัยในการผ่าน “เส้นเลือดใหญ่ด้านพลังงาน” แห่งนี้ แต่ขณะนี้ รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อารากชี ระบุว่า หากหยุดการโจมตีต่ออิหร่าน ภายในสองสัปดาห์ข้างหน้า เรือจะสามารถผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างปลอดภัย คำแถลงดังกล่าวไปกระตุ้นให้โท้มค่าด้านความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบดีดกลับอย่างรวดเร็ว สิ่งที่ต้องระวังคือ ในแผน 10 ข้อของอิหร่านยังคงยืนยันหลักการ “ควบคุมและจัดเก็บค่าธรรมเนียม” สำหรับการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งจะเป็นประเด็นความยากที่สุดของการเจรจาในระยะถัดไป

ตลาดคริปโตกระชากกลับแรง บิตคอยน์ทะลุ 72k ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ

ตรงกันข้ามกับการร่วงหนักของตลาดน้ำมันดิบ ในขณะที่สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มผ่อนคลาย ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกลับพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง บิตคอยน์มีราคาใกล้ 69,000 ดอลลาร์เมื่อราวหนึ่งชั่วโมงก่อน จากนั้นก็ทะลุผ่านระดับ 72k ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ณ เวลาที่เผยแพร่ข่าว บิตคอยน์อยู่ราว 71,660 ดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในระหว่างวัน อีเธอเรียมก็ทะลุระดับ 2,250 USDT พร้อมกัน และมีการปรับขึ้น 6% ในรอบ 24 ชั่วโมง

การดีดกลับครั้งนี้ไม่ได้เป็นเพียงการพุ่งเดี่ยวของบิตคอยน์ หุ้นเทคโนโลยีในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับคริปโตก็ปรับขึ้นพร้อมกันเช่นกัน หุ้นเด่นอย่าง Tesla, AMD, Meta เพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ส่วนหุ้นเกี่ยวกับแนวคิดคริปโตรีโดยทั่วไปก็ปรับขึ้น ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สกระโดดขึ้น 900 จุด ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 2.1% และ 2.3% ตามลำดับ ความเชื่อมโยงระหว่างห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI กับระบบนิเวศของคริปโตเป็นแรงหนุนเพิ่มเติม ทำให้สะท้อนถึงการฟื้นตัวเชิงช่วงของความชอบความเสี่ยงในตลาด

ในตลาดอนุพันธ์ ในช่วง 1 ชั่วโมงที่ผ่านมา มูลค่าการชำระบัญชีแบบบังคับ (爆仓) ในตลาดคริปโตอยู่ที่ 206 ล้านดอลลาร์ โดยฝั่งสถานะ short ถูกชำระบัญชีถึง 136 ล้านดอลลาร์ ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่า ก่อนหน้านี้ผู้ค้าจำนวนมากได้เดิมพันว่าความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์จะยกระดับขึ้น จึงมีความต้องการสินทรัพย์หลบภัย แต่หลังจากข่าวการหยุดยิงถูกเผยแพร่ สถานะ short เหล่านั้นก็ถูกเคลียร์แบบเข้มข้น ทำให้อีกด้านหนึ่งช่วยส่งแรงส่งของการขึ้นระยะสั้นของบิตคอยน์เพิ่มขึ้น

มองจากมุมมองเชิงมหภาค แรงขับหลักที่ทำให้บิตคอยน์ทะลุ 72k ดอลลาร์ครั้งนี้คือการกลับตัวอย่างฉับพลันของความชอบความเสี่ยงของตลาด ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาเมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ปกคลุมตลาด มีเงินจำนวนมากไหลเข้าสู่สินทรัพย์หลบภัยแบบดั้งเดิม เช่น น้ำมันดิบและทองคำ แต่บิตคอยน์และสินทรัพย์เสี่ยงกลับถูกกดดัน เมื่อข้อตกลงหยุดยิงสำเร็จ เงินไหลออกจากสินทรัพย์หลบภัยอย่างรวดเร็วและไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง เช่น คริปโตก็อปี้และหุ้นเทคโนโลยี เกิดเป็น “ผลของการแกว่งชิงระหว่างสินทรัพย์หลบภัยกับสินทรัพย์เสี่ยง”

ติดตามต่อไป

เมื่อมองไปข้างหน้า ยังมีตัวแปรสำคัญบางประการที่ควรติดตามอย่างต่อเนื่อง:

ประการแรก กระบวนการเจรจาที่เริ่มต้นที่กรุงอิสลามาบัดในวันที่ 10 เมษายน ฝ่ายอิหร่านได้ระบุชัดว่า “หากการเจรจาล้มเหลว อิหร่านมีความพร้อมในการสู้รบ” สัญญาณใดๆ ของการเจรจาที่ชะงักงันหรือการปริแตก อาจทำให้ความชอบความเสี่ยงในตลาดที่เป็นอยู่กลับตาลปัตรได้อย่างรวดเร็ว และนำไปสู่การผันผวนอีกรอบของราคาสินทรัพย์

ประการที่สอง การจัดการเรื่องการผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะสามารถดำเนินการได้อย่างราบรื่นหรือไม่ ในแผน 10 ข้อของอิหร่านมีข้อกำหนดเกี่ยวกับสิทธิในการควบคุมการผ่านช่องแคบ ซึ่งมีความแตกต่างอย่างชัดเจนกับข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ ในการเปิดช่องแคบ นี่จะเป็นหนึ่งในประเด็นที่ยุ่งยากที่สุดของการเจรจา

ประการที่สาม การเปลี่ยนแปลงทิศทางเงินทุนในตลาดคริปโต แม้ว่าบิตคอยน์จะทะลุ 72,000 ดอลลาร์แล้ว แต่การชำระบัญชีแบบบังคับขนาดใหญ่ของสถานะ short ในตลาดอนุพันธ์ก็เป็นการเตือนถึงความเสี่ยงจากเลเวอเรจที่ถูกปลดปล่อยอย่างเข้มข้น นักลงทุนที่เข้าร่วมตลาดควรให้ความสำคัญกับการควบคุมความเสี่ยง เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนจากการซื้อขายตามอารมณ์

สรุป

เกมเชิงภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่จบลงง่ายๆ ระยะเวลาหยุดยิงสองสัปดาห์ทั้งเป็นหน้าต่างของสันติภาพ และเป็นช่วงเวลาที่ตลาดใช้สังเกตความเคลื่อนไหว การแยกตัวแบบถึงขั้วระหว่างน้ำมันดิบที่ร่วงหนักกับบิตคอยน์ที่พุ่งขึ้นสะท้อนให้เห็นว่าเงินทุนทั่วโลกสลับไปมาระหว่างความเสี่ยงและการหลบภัยอย่างรวดเร็ว ในอนาคตสองสัปดาห์บนโต๊ะการเจรจา จะเป็นตัวชี้ขาดว่า การประเมินมูลค่าสินทรัพย์รอบนี้จะเป็นเพียงชั่วคราวหรือจะกลับตัวเป็นแนวโน้ม