CFTC อนุมัติการผ่อนปรนกฎการแลกเปลี่ยน โดยตั้งชื่อหัวหน้าผู้แจ้งเบาะแส

• CFTC ออกมาตรการผ่อนผัน “ไม่ดำเนินการบังคับใช้” (no-action relief) สำหรับการรายงานสวอปและการจัดทำบันทึก (recordkeeping) ของ Gemini Titan, Olympus และผู้เข้าร่วม ภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ

• การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนถึงความยืดหยุ่นเชิงกำกับดูแลอย่างต่อเนื่อง ขณะที่หน่วยงานจัดการช่องว่างด้านการปฏิบัติตามด้วยคำแนะนำชั่วคราวและการยกเว้น

• Raagnee Beri ได้รับการแต่งตั้งให้เป็นผู้อำนวยการ Whistleblower Office เสริมความแข็งแกร่งด้านการบังคับใช้ด้วยประสบการณ์ด้านการฟ้องร้องและการสืบสวน

CFTC ออกหนังสือแสดงท่าที no-action เกี่ยวกับกฎการรายงานสวอปและการจัดทำบันทึก ขณะเดียวกันก็แต่งตั้ง Raagnee Beri ให้เป็นผู้อำนวยการ Whistleblower Office มาตรการผ่อนผันนี้ครอบคลุม Gemini Titan และ Gemini Olympus รวมถึงผู้เข้าร่วมของทั้งสองบริษัท ตามที่หน่วยงานระบุ การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อแก้ช่องว่างด้านการปฏิบัติตาม ขณะที่การเปลี่ยนแปลงด้านผู้นำมุ่งสนับสนุนความพยายามด้านการบังคับใช้ภายใต้ประธาน Mike Selig

No Action Relief Targets Swap Reporting Gaps

ตามที่ Division of Market Oversight และ Division of Clearing and Risk ของ CFTC ระบุ เจ้าหน้าที่จะไม่เสนอให้ดำเนินมาตรการบังคับใช้ในกรณีเฉพาะ โดยมาตรการครอบคลุมความล้มเหลวที่เกี่ยวข้องกับข้อกำหนดการรายงานข้อมูลสวอปและการจัดทำบันทึก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มาตรการผ่อนผันนี้ครอบคลุม Gemini Titan ซึ่งเป็น designated contract market และ Gemini Olympus ซึ่งเป็น derivatives clearing organization ทั้งนี้ยังขยายไปยังผู้เข้าร่วมของทั้งสองด้วย

จดหมาย no-action รวมถึงสัญญาที่มีโครงสร้างการจ่ายผลตอบแทนแบบ binary และแบบแปรผัน ซึ่งดำเนินการผ่าน Titan และถูกหักบัญชีโดย Olympus การอัปเดตนี้ต่อยอดคำแนะนำก่อนหน้าใน Letter 25-44

อย่างไรก็ตาม มาตรการผ่อนผันยังคงเป็นแบบมีเงื่อนไข โดยบริษัทต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในจดหมายที่ออกเพื่อให้ได้รับความคุ้มครอง

Broader Pattern of Regulatory Flexibility

ขณะเดียวกัน หน่วยงานยังคงใช้หนังสือ no-action เพื่อรับมือความท้าทายด้านการปฏิบัติตามเชิงเทคนิค โดยหนังสือดังกล่าวให้การผ่อนผันชั่วคราวในขณะที่กฎยังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงหรือระบบกำลังปรับตัว

ในเดือนมีนาคม 2026 Market Participants Division ได้ออกมาตรการผ่อนผันให้ Phantom Technologies ที่เกี่ยวข้องกับข้อกำหนดการขึ้นทะเบียนนายหน้าซื้อขาย (broker) บริษัทสามารถดำเนินการได้โดยไม่ต้องขึ้นทะเบียน หากหลีกเลี่ยงการชักชวนให้ส่งคำสั่งซื้อขาย

นอกจากนี้ คำแนะนำในเดือนกุมภาพันธ์ได้อนุญาตให้ผู้ดำเนินการบางรายของ commodity pool ไม่ต้องขึ้นทะเบียนภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ ซึ่งรวมถึงที่ปรึกษาที่จดทะเบียนกับ SEC ที่บริหารกองทุนของนักลงทุนที่เข้าเกณฑ์ (qualified investor funds)

หน่วยงานยังขยายการผ่อนผันด้านการรายงานสำหรับข้อมูลการถือครองและข้อกำหนดของผู้ค้ารายใหญ่ด้วย ขั้นตอนเหล่านี้สะท้อนการปรับตัวอย่างต่อเนื่องต่อกรอบกำกับดูแลที่ซับซ้อน

Whistleblower Office Leadership Change Announced

ในเวลาเดียวกัน CFTC ได้แต่งตั้ง Raagnee Beri ให้เป็นผู้อำนวยการ Whistleblower Office ตามที่ประธาน Mike Selig ระบุ สำนักงานดังกล่าวสนับสนุนการบังคับใช้ผ่านแรงจูงใจในการรายงานและการคุ้มครอง

Beri เคยทำงานเป็นทนายความฝ่ายไต่สวน (trial attorney) ใน Division of Enforcement ต่อมาเธอได้ทำงานเป็น senior assistant general counsel ในสายงานด้านการฟ้องร้อง (litigation branch)

Tyler Badgley อัยการสูงสุด (General Counsel) กล่าวว่าประสบการณ์ของเธอในการบังคับใช้และคดี whistleblower สนับสนุนบทบาทของสำนักงาน

ก่อนเข้าร่วม CFTC Beri ทำงานที่ Department of Justice Tax Division นอกจากนี้ เธอยังทำหน้าที่ clerk ในศาลรัฐบาลกลางและศาลท้องถิ่นหลังจบการศึกษากฎหมาย