ข้อมูล: อย่าคาดหวังผลกำไรในอย่างน้อย 3 ปีเมื่อซื้อ Bitcoin

Bitcoin (BTC) มักได้รับมุมมองเชิงลบจากนักลงทุนบางกลุ่มเนื่องจากการปรับตัวลดลงสองหลักอย่างรุนแรง ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับผู้ที่เข้าซื้อในช่วงปลาย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ของการลงทุนอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากตามเวลา หากนักลงทุนมีความอดทนในการถือครองในระยะยาว

ผลการดำเนินงานระยะยาวของ Bitcoin: บทเรียนจากข้อมูลในประวัติศาสตร์

ตั้งแต่ปี 2017 นักลงทุนที่ซื้อ Bitcoin ใกล้จุดสูงสุดของวัฏจักรตลาดต้องเผชิญกับการขาดทุน 40%–50% ภายในสองปี อย่างไรก็ตาม เมื่อถือครองเกินสามปี หลายการลงทุนที่ดูเหมือนจะขาดทุนในตอนแรก กลับกลายเป็นกำไร

ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนที่ซื้อใกล้จุดต่ำสุดของตลาดขาลงมักได้รับผลตอบแทนอย่างมีนัยสำคัญ โดยมักมีการเติบโตเป็นตัวเลขสามหลักในช่วงสองถึงสามปี ตัวชี้วัดมูลค่าบนเชนก็มีบทบาทสำคัญในการระบุพื้นที่ราคาที่มีศักยภาพในการสะสม

ผลกระทบของช่วงเวลาการลงทุนต่อผลกำไร

ข้อมูลวัฏจักรของ Bitcoin แสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพของการลงทุนแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับช่วงเวลาซื้อและระยะเวลาการถือครอง ในช่วงสองปี ผลตอบแทนของ Bitcoin มักมีความผันผวนสูง โดยเฉพาะหากซื้อใกล้จุดสูงสุดของวัฏจักร อย่างไรก็ตาม เมื่อถือครองเกินสามปี ผลตอบแทนมักดีขึ้นอย่างชัดเจน

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ซื้อ BTC ที่จุดสูงสุดของตลาดในปี 2017 ขาดทุน 48.6% หลังจากสองปี ในขณะที่ถ้าถือเกินสามปี สถานะนี้กลายเป็นกำไร 108.7%

การลดลงและผลกำไรของ Bitcoin ในสองและสามปี | แหล่งข้อมูล: Cointelegraph/TradingView แนวโน้มเดียวกันนี้ยังปรากฏในวัฏจักรถัดไป นักลงทุนที่ซื้อใกล้จุดสูงสุดในปี 2021 ต้องเผชิญกับการขาดทุน 43.5% หลังจากสองปี แต่ในปีที่สาม การลงทุนนี้ให้ผลกำไร 14.5%

ในขณะเดียวกัน ผู้ที่ซื้อใกล้จุดต่ำสุดของตลาดขาลงก็ได้รับผลตอบแทนที่โดดเด่น การซื้อใกล้จุดต่ำสุดในปี 2019 ให้ผลตอบแทน 871% หลังจากสองปี และ 1,028% หลังจากสามปี เช่นเดียวกัน ตำแหน่งซื้อใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักรในปี 2022 ก็แสดงการเติบโตประมาณ 465% หลังสองปี และ 429% หลังสามปี

ช่วงเวลาซื้อ Bitcoin และผลตอบแทนสุทธิในสองถึงสามปี | แหล่งข้อมูล: Cointelegraph โดยรวมแล้ว ข้อมูลในประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นแนวโน้มที่สอดคล้องกัน: ช่วงเวลาการถือครองสองปีมักนำไปสู่การขาดทุนอย่างมากหากซื้อใกล้จุดสูงสุดของวัฏจักร แต่เมื่อถือครองเกินสามปี การลงทุนส่วนใหญ่จะกลายเป็นกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การลงทุนในจุดต่ำสุดของตลาดมักให้ผลตอบแทนที่เติบโตอย่างมากในทั้งสองช่วงเวลาการถือครอง

ดัชนีราคาจริงของ BTC และโอกาสในการซื้อในจุดต่ำสุด

ดัชนีมูลค่าบนเชนของ Bitcoin โดยเฉพาะดัชนีราคาจริง (realized price) ให้ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับพื้นที่ราคาที่เหมาะสมในการสะสม ราคาจริงวัดค่าเฉลี่ยราคาที่ Bitcoin แต่ละเหรียญถูกซื้อเข้าไป โดยอิงจากการเคลื่อนไหวบนเชนครั้งล่าสุด ในประวัติศาสตร์ การปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงมักทำให้ราคาของ Bitcoin เข้าใกล้หรืออยู่ต่ำกว่าราคาจริงนี้ ซึ่งเป็นพื้นที่สะสมที่น่าดึงดูด

ช่วงราคาจริงของ Bitcoin | แหล่งข้อมูล: Cointelegraph/TradingView ตั้งแต่ปี 2015 ช่วงราคาจริงมักตรงกับจุดต่ำสุดของวัฏจักร และราคาของ Bitcoin มักฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากพื้นที่เหล่านี้ เป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้นราคาที่ต่อเนื่องเป็นปี ปัจจุบัน ราคาจริงของ Bitcoin อยู่ราว 55,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ราคาจริงที่ปรับตัว (shifted realized price) อยู่ที่ประมาณ 42,000 ดอลลาร์

ข้อมูลในประวัติศาสตร์ยังแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนที่สะสม Bitcoin ใกล้จุดต่ำสุดของตลาดขาลงมักซื้อในช่วงราคาที่อยู่รอบๆ หรือต่ำกว่าช่วงราคาจริงเหล่านี้ ซึ่งเป็นโอกาสในการเพิ่มผลกำไรในระยะยาว

ระยะเวลาการถือครองในระยะยาว: กุญแจสำคัญในการลดความเสี่ยง

การศึกษาหลายชิ้นเน้นย้ำบทบาทสำคัญของการถือครอง Bitcoin ในระยะยาว ตามที่ Matt Hougan ผู้อำนวยการฝ่ายข้อมูลของ Bitwise กล่าว การเพิ่ม Bitcoin เข้าไปในพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม 60/40 ช่วยปรับปรุงทั้งผลตอบแทนสะสมและผลตอบแทนปรับความเสี่ยงในทุกช่วงเวลาที่ศึกษาในสามปี อัตราชนะอยู่ที่ 93% ในช่วงเวลาการถือครองสองปี โดยมีการจัดสรร 5% เพื่อความสมดุลที่ดีที่สุด

การศึกษาของ Bitwise อีกชิ้นหนึ่ง ซึ่งอ้างอิงข้อมูลตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2010 ถึงกุมภาพันธ์ 2026 แสดงให้เห็นว่า ความน่าจะเป็นที่จะขาดทุนลดลงเหลือเพียง 0.7% หากถือครอง Bitcoin เป็นเวลา 3 ปี ความเสี่ยงลดลงเหลือ 0.2% หากถือครองเป็นเวลา 5 ปี และจะหายไปโดยสิ้นเชิงเมื่อเวลาการลงทุนยาวนานถึง 10 ปี

ในทางตรงกันข้าม กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นมีความเสี่ยงมากกว่า นักเทรดรายวันอาจเผชิญกับการขาดทุนสูงสุดถึง 47.1% แม้แต่ช่วงเวลาการถือครองหนึ่งปี ก็มีโอกาส 24.3% ที่จะขาดทุน

สรุป

ข้อมูลในประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงในระยะสั้น แต่ให้โอกาสสร้างผลกำไรสูงสำหรับนักลงทุนที่มีความอดทน การเลือกช่วงเวลาซื้อที่เหมาะสม โดยเฉพาะในพื้นที่ราคาต่ำในตลาดขาลง ร่วมกับกลยุทธ์การถือครองในระยะยาว สามารถช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ในสภาพตลาดการเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่น่าพิจารณาสำหรับนักลงทุนระยะยาว