DTCC และ SSImple ร่วมมือกันทำ SSI Automation ก่อนการเปลี่ยนสู่รอบการชำระบัญชี T+1 ของยุโรป
บริษัท Depository Trust & Clearing Corporation ได้ประกาศความร่วมมือกับ SSImple เพื่อทำให้การส่ง Standing Settlement Instructions ลงในฐานข้อมูล ALERT ของบริษัทเป็นอัตโนมัติ ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดเตรียมรับการเปลี่ยนผ่านไปสู่รอบการชำระบัญชี T+1 ของยุโรป โครงการนี้มุ่งเน้นการยกระดับความถูกต้องและความครบถ้วนของ SSIs ซึ่งเป็นสาเหตุที่พบบ่อยของความล้มเหลวในการชำระบัญชีในตลาดทั่วโลก ด้วยการเชื่อมโซลูชัน SSI Comply ของ SSImple เข้ากับแพลตฟอร์ม ALERT ของ DTCC ทั้งสองบริษัทกำลังพยายามลดการประมวลผลแบบทำมือ และเสริมความแข็งแรงด้านการกำกับดูแลข้อมูล (data governance) ในการดำเนินงานหลังการซื้อขาย
เหตุใด SSI Automation จึงสำคัญต่อ T+1
Standing Settlement Instructions กำหนดรูปแบบการชำระบัญชีธุรกรรมหลักทรัพย์ระหว่างคู่สัญญา ข้อผิดพลาด ข้อมูลที่ล้าสมัย หรือข้อมูลที่ไม่ครบถ้วนในคำสั่งดังกล่าวเป็นสาเหตุที่ทำให้การเทรดล้มเหลว ความล่าช้า และความเสี่ยงด้านปฏิบัติการเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า
ภายใต้รอบการชำระบัญชี T+2 บริษัทจะมีเวลามากขึ้นในการแก้ไขความคลาดเคลื่อน การเปลี่ยนไปสู่ T+1 จะลดช่วงเวลานั้นลง ทำให้เพิ่มแรงกดดันต่อผู้ดูแลทรัพย์สิน (custodians) โบรกเกอร์ และผู้จัดการกองทุนในการทำให้ข้อมูลเทรดถูกต้องตั้งแต่ต้น
Financial Markets Standards Board ได้ชี้ไว้แล้วว่า SSI automation เป็นข้อกำหนดสำคัญในการลดความเสี่ยงด้านการชำระบัญชี Core Principle 1 เรียกร้องให้บริษัทละทิ้งกระบวนการทำมือ และหันไปสู่เวิร์กโฟลว์ SSI แบบอัตโนมัติที่ผ่านการตรวจสอบ ในทางปฏิบัติ นี่หมายถึงการลดการพึ่งพาอีเมล สเปรดชีต และระบบที่แยกส่วนซึ่งก่อให้เกิดความไม่สอดคล้องกัน เวิร์กโฟลว์ SSI แบบอัตโนมัติมีเป้าหมายเพื่อทำให้มาตรฐานการสร้าง การตรวจสอบ และการส่งต่อคำสั่งระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดเป็นไปในทิศทางเดียวกัน
การบูรณาการ DTCC ALERT และ SSImple
ความร่วมมือนี้เชื่อมผลิตภัณฑ์ SSI Comply ของ SSImple เข้ากับแพลตฟอร์ม ALERT ของ DTCC ซึ่งทำหน้าที่เป็นศูนย์รวมคำสั่งสำหรับการชำระบัญชีในระดับโลก SSI Comply ออกแบบมาเพื่อสร้างแหล่งข้อมูล SSI เพียงแหล่งเดียวที่ผ่านการตรวจสอบสำหรับผู้ดูแลทรัพย์สิน โดยทำการแปลง (transformation) ทำให้เป็นมาตรฐาน (normalization) และตรวจสอบความถูกต้อง ก่อนส่งต่อ
เมื่อข้อมูลผ่านการตรวจสอบแล้ว ระบบจะส่งข้อมูลดังกล่าวเข้าสู่ ALERT โดยอัตโนมัติ ลดความจำเป็นในการป้อนข้อมูลด้วยมือและการกระทบยอด เป้าหมายคือการสร้างกระแส SSI ที่สะอาดและสม่ำเสมอเข้าสู่ฐานข้อมูลที่ผู้เข้าร่วมตลาดทั่วโลกใช้
คำแถลงของผู้บริหาร
Val Wotton กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายโซลูชันด้านตราสารทุน (Global Head of Equities Solutions) ของ DTCC กล่าวว่า: “ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการย้ายไปสู่ T+1 ของยุโรป การทำให้ SSI เป็นอัตโนมัติไม่ใช่เรื่องที่เลือกได้อีกต่อไป – แต่มันคือรากฐาน ความร่วมมือกับ SSImple นี้ช่วยให้ผู้ดูแลทรัพย์สินขจัดความซับซ้อนที่ต้องทำด้วยมือ และยกระดับคุณภาพข้อมูล ด้วยการป้อน SSI ที่สะอาดและผ่านการตรวจสอบอย่างราบรื่นเข้าสู่แพลตฟอร์ม ALERT ของ DTCC ด้วยการสร้างกระแส SSI แบบอัตโนมัติและผ่านการตรวจสอบเข้าสู่ ALERT ความร่วมมือนี้ช่วยเสริมมาตรฐาน และช่วยให้ทั้งอุตสาหกรรมสร้างความพร้อมรับมือได้มากขึ้น ขณะที่รอบการชำระบัญชีเร่งตัวขึ้น”
Bill Meenaghan ซีอีโอของ SSImple ให้ความเห็นว่า: “การทำให้ข้อมูลที่สะอาดและผ่านการตรวจสอบเข้าไปอยู่ใน DTCC ALERT เป็นความท้าทายสำหรับผู้ดูแลทรัพย์สินมาโดยตลอด SSImple ให้ความสามารถด้านการแปลง ทำให้เป็นมาตรฐาน และตรวจสอบความถูกต้อง ทำให้ผู้ดูแลทรัพย์สินสามารถส่งข้อมูล SSI ที่ถูกต้องและครบถ้วนเข้าสู่ ALERT แบบเรียลไทม์ ความร่วมมือกับ DTCC นี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้ดูแลทรัพย์สินสามารถทำระบบอัตโนมัติได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ โดยไม่ต้องลงทุนด้านเทคโนโลยีอย่างหนัก เรามองว่าความร่วมมือนี้เป็นโอกาสให้อุตสาหกรรมได้ใช้ ALERT เพื่อผลักดันมาตรฐานและประสิทธิภาพเชิงปฏิบัติการมากยิ่งขึ้น ขณะที่ตลาดยุโรปเตรียมพร้อมสำหรับ T+1”
แรงกดดันด้านปฏิบัติการสำหรับผู้ดูแลทรัพย์สิน
ผู้ดูแลทรัพย์สินอยู่ตรงกลางของการบริหารจัดการ SSI โดยต้องรักษาคำสั่งการชำระบัญชีให้ครอบคลุมคู่สัญญาหลายราย ประเภทสินทรัพย์ และตลาดต่าง ๆ ขณะที่รอบการชำระบัญชีสั้นลง ภาระด้านปฏิบัติการของสถาบันเหล่านี้ก็เพิ่มขึ้น
การจัดการ SSI แบบทำมือสร้างคอขวด ข้อมูลอาจถูกป้อนอย่างไม่สอดคล้องกันในแต่ละระบบ อัปเดตในเวลาที่ต่างกัน หรือถูกส่งต่อผ่านช่องทางที่ไม่บังคับใช้กฎการตรวจสอบปัจจัยเหล่านี้จะชัดขึ้นภายใต้ T+1 ซึ่งธุรกรรมที่ชำระไม่สำเร็จอาจมีต้นทุนสูงขึ้นและต้องใช้กรอบเวลาการแก้ไขที่เข้มงวดมากขึ้น
ระบบอัตโนมัติช่วยให้มาตรฐานข้อมูลถูกกำหนดที่ต้นทาง ด้วยการตรวจสอบ SSI ก่อนที่จะเข้าสู่ศูนย์รวมข้อมูลส่วนกลาง เช่น ALERT ผู้ดูแลทรัพย์สินสามารถลดความถี่ของความไม่ตรงกัน และปรับปรุงผลลัพธ์การชำระบัญชีปลายทาง ความร่วมมือนี้ยังสะท้อนแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไปสู่กระแสข้อมูลที่บริหารจัดการมากกว่าการป้อนข้อมูลแบบกระจายศูนย์ โดยที่ท่อส่งข้อมูล (pipeline) ที่ผ่านการตรวจสอบทำหน้าป้อนฐานข้อมูลส่วนกลางซึ่งใช้โดยตลาดในวงกว้าง
มาตรฐานในฐานะข้อกำหนดของตลาด
การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนแรงผลักดันที่กว้างขึ้นสู่การกำหนดมาตรฐานในโครงสร้างพื้นฐานหลังการซื้อขาย ขณะที่ตลาดยิ่งเชื่อมโยงกันมากขึ้น รูปแบบข้อมูลที่ไม่สอดคล้องกันและกระบวนการทำมือสร้างแรงเสียดทานที่อาจกระทบสภาพคล่อง การกำหนดราคา และคุณภาพการดำเนินการ
การกำหนดมาตรฐาน SSI เป็นเพียงส่วนหนึ่งของความพยายามนั้น อีกด้านคือการรายงานการซื้อขาย กระบวนการเคลียร์ริ่ง และการบริหารจัดการหลักประกัน (collateral) ในแต่ละขั้นตอนของห่วงโซ่หลังการซื้อขายจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ถูกต้องและสอดคล้องกัน
ข้อเสนอแนะของ FMSB ให้ทำให้การส่งต่อ SSI เป็นอัตโนมัติภายในสิ้นปี 2026 กำหนดเส้นตายให้ผู้เข้าร่วมตลาด บริษัทที่ชะลอการอัปเกรดอาจเผชิญความเสี่ยงด้านปฏิบัติการที่สูงขึ้น หรืออาจทำได้ยากในการตอบสนองความคาดหวังของคู่สัญญาในสภาพแวดล้อม T+1 สำหรับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานอย่าง DTCC จุดเน้นคือการขยายระบบให้รองรับปริมาณข้อมูลที่มากขึ้นและข้อกำหนดด้านเวลา (timing) ที่เข้มงวดขึ้น โดยไม่ก่อให้เกิดจุดล้มเหลวใหม่
โครงสร้างพื้นฐานหลังการซื้อขายปรับตัวเพื่อรอบที่เร็วขึ้น
การเปลี่ยนไปสู่ T+1 ในยุโรปเกิดขึ้นหลังจากการปรับตัวในตลาดอื่นที่คล้ายกัน รวมถึงสหรัฐอเมริกา แต่ละการเปลี่ยนผ่านได้ทำให้ต้องมีการเปลี่ยนแปลงตลอดวงจรของการซื้อขาย ตั้งแต่การดำเนินการ (execution) และการจัดสรร (allocation) ไปจนถึงการเคลียร์ริ่งและการชำระบัญชี
SSI automation เข้ากับการปรับตัวในภาพรวมดังกล่าว รอบการชำระบัญชีที่เร็วขึ้นลดการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบ แต่เพิ่มความจำเป็นด้านความแม่นยำของการปฏิบัติการ ข้อผิดพลาดที่เคยจัดการได้ภายในกรอบเวลาที่ยาวขึ้น ตอนนี้อาจทำให้การชำระบัญชีสะดุดได้เร็วขึ้นมาก
ความร่วมมือระหว่าง DTCC และ SSImple มุ่งแก้หนึ่งในสาเหตุพื้นฐานของความล้มเหลวในการเทรด มากกว่าการแก้เฉพาะอาการ ด้วยการปรับปรุงคุณภาพข้อมูลในระดับ SSI โครงการนี้จึงมุ่งเป้าไปที่รากของปัญหาหลังการซื้อขายจำนวนมาก ประสิทธิผลของแนวทางจะขึ้นอยู่กับการนำไปใช้โดยผู้ดูแลทรัพย์สินและผู้เข้าร่วมตลาดอื่น ๆ การทำระบบอัตโนมัติไม่ได้ต้องอาศัยเพียงเทคโนโลยี แต่ยังต้องมีความสอดคล้องกันในเรื่องมาตรฐาน กระบวนการ และกรอบการกำกับดูแลข้อมูล (data governance) ด้วย
