FlexTrade Systems ได้รวม EDX Markets เข้ากับแพลตฟอร์ม FlexDigitalAssets ของตน ทำให้ผู้ลงทุนสถาบันสามารถเข้าถึงตลาดซื้อขายคริปโตเคอเรนซีที่ชำระราคาแบบรวมศูนย์ (centrally cleared) ของ EDX ได้โดยตรงจากระบบจัดการการดำเนินการ (execution management system) ของ FlexTrade การรวมระบบนี้ผสานทั้งสมุดคำสั่งซื้อขายแบบรวมศูนย์ (central limit order book) และโครงสร้างพื้นฐานการชำระราคาหลังการซื้อขายของ EDX เข้ากับขั้นตอนการทำงานการดำเนินการแบบหลายสินทรัพย์ของ FlexTrade ซึ่งมอบสภาพแวดล้อมแบบรวมศูนย์ให้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้จัดการสินทรัพย์ และบริษัทเทรดดิ้งเพื่อการลงทุนของตนเอง (proprietary trading firms) ในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลควบคู่ไปกับเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิม การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างทั่วตลาดคริปโตสำหรับสถาบัน ซึ่งผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานกำลังปรับหลักการดำเนินงานจากตลาดหุ้น ตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศ และตลาดตราสารหนี้ ให้เข้ากับสินทรัพย์ดิจิทัล แทนที่จะสร้างโมเดลการซื้อขายใหม่ทั้งหมด
การรวมระบบของ FlexTrade มอบขีดความสามารถการดำเนินการแบบหลายสินทรัพย์
การรวมระบบนี้ทำให้ลูกค้าสถาบันสามารถเข้าถึงสมุดคำสั่งซื้อขายของ EDX ได้โดยตรงจาก FlexDigitalAssets ขณะที่ใช้เครื่องมือการดำเนินการแบบเดียวกับที่ใช้อยู่แล้วในตลาดหุ้น ตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศ และตลาดตราสารหนี้ ผู้เทรดสามารถดำเนินการได้ด้วยตนเองหรือผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ ในขณะที่ FlexAlgoWheel สามารถกำหนดโดยอัตโนมัติว่าควรส่งคำสั่งซื้อขายไปยัง EDX เมื่อใด โดยยึดตามเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เช่น ขนาดคำสั่งซื้อขาย สภาพคล่องที่มีอยู่ และราคาของแหล่งซื้อขาย (venue pricing) ระบบจะรวบรวมมุมมองสภาพคล่องจากหลายแหล่ง และรวมศูนย์ชำระราคาแบบรวมศูนย์ของ EDX เข้ากับขั้นตอนการทำงานที่มีอยู่
ตลาดคริปโตสำหรับสถาบันนำโครงสร้างตลาดแบบดั้งเดิมมาใช้
อุตสาหกรรมคริปโตในระยะเริ่มแรกพัฒนาขึ้นโดยมีสมุดคำสั่งซื้อขายเฉพาะของแต่ละตลาดซื้อขาย (exchange-specific) สภาพคล่องที่กระจัดกระจาย และการชำระราคาแบบทวิภาคี (bilateral settlement) ธนาคาร กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และผู้จัดการสินทรัพย์ต้องการโครงสร้างตลาดที่พวกเขาใช้อยู่แล้วในที่อื่น โดยคาดหวังให้มีระบบจัดการการดำเนินการ การจัดเส้นทางคำสั่งซื้อขายอัจฉริยะ (smart order routing) การชำระราคาแบบรวมศูนย์ การดูแลทรัพย์สินอย่างเป็นอิสระ การควบคุมความเสี่ยงก่อนการซื้อขาย การวิเคราะห์ต้นทุนการซื้อขาย และระบบอัตโนมัติหลังการซื้อขาย แทนที่จะขอให้สถาบันเรียนรู้ขั้นตอนการทำงานเฉพาะของคริปโต ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานกำลังปรับเปลี่ยนตลาดคริปโตให้เข้ากับรูปแบบการดำเนินงานของสถาบัน
Tony Acuña-Rohter ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ EDX Markets กล่าวว่า "ผ่านการรวมระบบนี้ เรากำลังขยายการเข้าถึงแหล่งซื้อขายระดับสถาบันที่ชำระราคาแบบรวมศูนย์ของเราผ่านแพลตฟอร์มที่ถูกฝังอยู่ในขั้นตอนการทำงานการซื้อขายทั่วโลกหลายแห่งอยู่แล้ว การผสมผสานอันทรงพลังนี้ช่วยให้ลูกค้าได้รับประโยชน์จากการค้นพบราคาที่ดีขึ้น ความลึกของสภาพคล่องที่มากขึ้น และประสิทธิภาพการดำเนินการที่แข็งแกร่งขึ้น"
การชำระราคาแบบรวมศูนย์ช่วยลดความเสี่ยงคู่สัญญาในการซื้อขายคริปโต
ในตลาดหุ้นและตราสารอนุพันธ์จดทะเบียนแบบดั้งเดิม ศูนย์ชำระราคาแบบรวมศูนย์ (central clearinghouse) จะกลายเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายทุกราย และเป็นผู้ขายสำหรับผู้ซื้อทุกราย ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงคู่สัญญา (counterparty risk) เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดต้องเผชิญหน้ากับศูนย์ชำระราคาแทนที่จะเผชิญหน้ากันเอง ตลาดซื้อขายคริปโตเคอเรนซีหลายแห่งในอดีตชำระราคาการซื้อขายโดยตรงระหว่างคู่สัญญา ซึ่งกำหนดให้บริษัทต่างๆ ต้องเติมเงินเข้าบัญชีล่วงหน้าและจัดการความเสี่ยงด้านเครดิตแยกกันในแต่ละตลาดซื้อขาย EDX ผสมผสานแหล่งซื้อขายระดับสถาบันเข้ากับการชำระราคาแบบรวมศูนย์ ทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลเข้าใกล้โครงสร้างพื้นฐานที่ใช้อยู่แล้วในตลาดทุนที่มีการกำกับดูแลมากขึ้น แนวทางดังกล่าวสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน ลดความซับซ้อนของการประมวลผลหลังการซื้อขาย และลดความซับซ้อนในการดำเนินงานสำหรับผู้เข้าร่วมสถาบัน
FlexTrade ขยายกรอบการดำเนินการแบบหลายสินทรัพย์สู่สินทรัพย์ดิจิทัล
FlexTrade ใช้เวลาหลายทศวรรษในการสร้างเทคโนโลยีการจัดการการดำเนินการในตลาดหุ้น ตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศ ตลาดตราสารหนี้ ตราสารอนุพันธ์จดทะเบียน และการซื้อขายแบบหลายสินทรัพย์ ธนาคาร กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และผู้จัดการสินทรัพย์ทั่วโลกหลายแห่งใช้ระบบจัดการการดำเนินการของตนเพื่อจัดการกิจกรรมการซื้อขายในหลายแหล่งซื้อขายอยู่แล้ว การขยายขั้นตอนการทำงานเหล่านั้นไปสู่สินทรัพย์ดิจิทัลช่วยลดความแตกแยกในการดำเนินงาน แทนที่จะปรับใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายแยกต่างหาก ผู้เทรดสามารถดำเนินการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลได้มากขึ้นโดยใช้สมุดบันทึกคำสั่งซื้อขาย (order blotters) การควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ตรรกะการจัดเส้นทาง และการวิเคราะห์แบบเดียวกับที่รองรับพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมอยู่แล้ว
การจัดเส้นทางแบบอัลกอริทึมกลายเป็นมาตรฐานสำหรับการซื้อขายคริปโตของสถาบัน
FlexAlgoWheel แสดงถึงการประยุกต์ใช้อัลกอริทึมวีล (algorithm wheels) กับการซื้อขายคริปโตเคอเรนซี อัลกอริทึมวีลกลายเป็นเรื่องปกติในการซื้อขายหุ้นของสถาบัน ช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถจัดสรรการไหลของคำสั่งซื้อขายโดยอัตโนมัติตามกฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แทนที่จะให้ผู้เทรดตัดสินใจด้วยตนเอง แทนที่จะถามว่าควรซื้อขายคริปโตด้วยตนเองหรือไม่ สถาบันต่างๆ เริ่มถามมากขึ้นว่าแหล่งซื้อขายใดมีสภาพคล่องที่ดีที่สุด กลยุทธ์การดำเนินการใดที่ลดผลกระทบต่อตลาดได้มากที่สุด และควรกระจายคำสั่งซื้อขายไปยังแหล่งซื้อขายต่างๆ แบบไดนามิกอย่างไร
โมเดลการซื้อขายของสถาบันแตกต่างจากแพลตฟอร์มคริปโตสำหรับรายย่อย
ผู้ลงทุนสถาบันเข้าถึงการดำเนินการแบบหลายแหล่งซื้อขาย (multi-venue execution) แทนที่จะเป็นตลาดซื้อขายเดียว ใช้การดำเนินการแบบอัลกอริทึมแทนการวางคำสั่งซื้อขายด้วยตนเอง ดูสภาพคล่องรวมจากหลายแหล่งซื้อขายแทนที่จะเห็นสมุดคำสั่งซื้อขายของแต่ละตลาดซื้อขาย ใช้การชำระราคาแบบรวมศูนย์และขั้นตอนการทำงานหลังการซื้อขายระดับสถาบันแทนการชำระราคาโดยตรงกับตลาดซื้อขาย และดำเนินการผ่านระบบดำเนินการแบบหลายสินทรัพย์แบบบูรณาการแทนแพลตฟอร์มคริปโตแบบสแตนด์อโลน
การรวมระบบตอบสนองมาตรฐานการดำเนินงานของสถาบัน
ผู้ลงทุนสถาบันวัดโครงสร้างพื้นฐานด้านคริปโตเทียบกับมาตรฐานที่กำหนดไว้แล้วในตลาดแบบดั้งเดิม คุณภาพการดำเนินการ ความยืดหยุ่น ความโปร่งใส การควบคุมการดำเนินงาน และประสิทธิภาพหลังการซื้อขาย มีความสำคัญพอๆ กับการเข้าถึงสภาพคล่อง ระบบจัดการการดำเนินการกลายเป็นสนามรบที่สำคัญมากขึ้น แทนที่จะแข่งขันกันเฉพาะค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ขณะนี้ผู้ให้บริการเทคโนโลยีแข่งขันกันในด้านการบูรณาการขั้นตอนการทำงาน ระบบอัตโนมัติ การวิเคราะห์ และการเชื่อมต่อ การผสมผสานระหว่างเทคโนโลยีการดำเนินการของ FlexTrade และตลาดซื้อขายที่ชำระราคาแบบรวมศูนย์ของ EDX ช่วยให้สถาบันสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนแปลงรูปแบบการดำเนินงานที่กำหนดไว้แล้วอย่างมีนัยสำคัญ
ตลาดโครงสร้างพื้นฐานคริปโตสำหรับสถาบันขยายตัว
ตลาดโครงสร้างพื้นฐานคริปโตสำหรับสถาบันเริ่มมีความหนาแน่นเพิ่มมากขึ้น ตลาดซื้อขายแบบดั้งเดิม แหล่งซื้อขายคริปโตเฉพาะ Custodian และผู้ให้บริการเทคโนโลยี ต่างพยายามสร้างชั้นการดำเนินงานที่เชื่อมโยงผู้ลงทุนสถาบันกับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล สินทรัพย์ดิจิทัลกำลังถูกดูดซับเข้าไปในโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายที่มีอยู่มากขึ้น แทนที่จะต้องใช้ชุดเทคโนโลยีเฉพาะ ระบบจัดการการดำเนินการ การจัดเส้นทางคำสั่งซื้อขายอัจฉริยะ การชำระราคาแบบรวมศูนย์ การซื้อขายแบบอัลกอริทึม และสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ ล้วนเป็นตัวกำหนดการมีส่วนร่วมของสถาบันในตลาดหุ้น ตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศ และตลาดตราสารหนี้มายาวนาน ขีดความสามารถเดียวกันนี้กำลังกลายเป็นความคาดหวังมาตรฐานในคริปโต
คำถามที่พบบ่อย
FlexTrade Systems รวมระบบกับ EDX Markets ในเรื่องใด
FlexTrade Systems ได้รวม EDX Markets เข้ากับแพลตฟอร์ม FlexDigitalAssets ของตน ทำให้ผู้ลงทุนสถาบันสามารถเข้าถึงตลาดซื้อขายคริปโตเคอเรนซีที่ชำระราคาแบบรวมศูนย์ของ EDX ได้โดยตรงจากระบบจัดการการดำเนินการของ FlexTrade
เหตุใดการชำระราคาแบบรวมศูนย์จึงมีความสำคัญสำหรับการซื้อขายคริปโตของสถาบัน
ในการชำระราคาแบบรวมศูนย์ ศูนย์ชำระราคาจะกลายเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายทุกราย และเป็นผู้ขายสำหรับผู้ซื้อทุกราย ช่วยลดความเสี่ยงคู่สัญญาเนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดต้องเผชิญหน้ากับศูนย์ชำระราคาแทนที่จะเผชิญหน้ากันเอง ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน ลดความซับซ้อนของการประมวลผลหลังการซื้อขาย และลดความซับซ้อนในการดำเนินงานสำหรับผู้เข้าร่วมสถาบัน
FlexAlgoWheel ทำงานร่วมกับ EDX Markets อย่างไร
FlexAlgoWheel สามารถกำหนดโดยอัตโนมัติว่าควรส่งคำสั่งซื้อขายไปยัง EDX เมื่อใด โดยยึดตามเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เช่น ขนาดคำสั่งซื้อขาย สภาพคล่องที่มีอยู่ และราคาของแหล่งซื้อขาย โดยใช้ตรรกะการจัดเส้นทางแบบอัลกอริทึมที่พบได้ทั่วไปในการซื้อขายหุ้นของสถาบันกับตลาดคริปโตเคอเรนซี
