กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำและเงิน (ETF) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เกาหลีฟื้นตัวในวันที่ 2 กรกฎาคม หลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ ทำให้โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง ACE KRX Gold Spot เพิ่มขึ้น 2.41%, TIGER KRX Gold Spot เพิ่มขึ้น 2.11%, KODEX Gold Futures (H) ปรับตัวขึ้น 2.75% และ TIGER Gold Futures (H) เพิ่มขึ้น 2.65% เงิน ETF ก็พุ่งขึ้นเช่นกัน โดย 1Q Silver Active เพิ่มขึ้น 4.90%, KODEX Silver Futures (H) เพิ่มขึ้น 4.59%, TIGER Silver Active เพิ่มขึ้น 3.54% และ TIGER Gold Silver Futures (H) เพิ่มขึ้น 2.82% การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเป็นผลตามหลังการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนที่แสดงการเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 110,000 ตำแหน่ง ตามรายงานของ CNBC สหรัฐฯ และสื่อต่างประเทศอื่นๆ เครื่องมือ FedWatch ของ CME สะท้อนความน่าจะเป็นน้อยกว่า 30% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินแห่งสหพันธ์ (FOMC) วันที่ 29 กรกฎาคม ทองคำและเงินในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยจะมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง
ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ลดความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยต่ำกว่า 30%
ในวันที่ 2 กรกฎาคม (ตามเวลาท้องถิ่น) การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่งจากเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 110,000 ตำแหน่ง หลังจากเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานนี้ ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยตามเครื่องมือ FedWatch ของตลาดซื้อขายล่วงหน้าชิคาโก (CME) แสดงความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 29 กรกฎาคมที่น้อยกว่า 30% ตามรายงานของ CNBC สหรัฐฯ และสื่อต่างประเทศอื่นๆ ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมลดลง ทองคำและเงินเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย ดังนั้นเมื่อความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง ความน่าสนใจเชิงสัมพัทธ์ก็เพิ่มขึ้น การร่วงลงอย่างรุนแรงของราคาทองคำและเงินในช่วงความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านก็เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน แม้ว่าราคาโลหะมีค่ามักจะเพิ่มขึ้นในช่วงสงครามในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในสถานการณ์นี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ มีผลกระทบมากกว่า ทำให้ราคาลดลงแทน ตามการวิเคราะห์
การเคลื่อนไหวของราคาทองคำและการคาดการณ์ของธนาคารกลาง
ราคาทองคำซึ่งแตะระดับสูงสุดที่ 5,595 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงปลายเดือนมกราคมของปีนี้ ลดลงมาอยู่ในช่วง 3,959 ดอลลาร์ในวันที่ 24 พฤษภาคม ก่อนจะฟื้นตัวเป็น 4,200 ดอลลาร์ การคาดการณ์ชี้ว่าราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นอีก การสำรวจล่าสุดโดย Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) จากธนาคารกลาง 74 แห่งที่บริหารสินทรัพย์มากกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ พบว่า 64% คาดว่าราคาทองคำจะเกิน 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในเดือนมิถุนายนปีหน้า นอกจากนี้ 30% ระบุแผนการเพิ่มการถือครองทองคำภายใน 1-2 ปีข้างหน้า
ธนาคารกลางบันทึกการซื้อทองคำรายไตรมาสสูงสุดในรอบ 25 ปี
Kwon Ji-woo นักวิจัยจาก Hanwha Investment & Securities กล่าวว่า "แม้จะมีการปรับตัวในระยะสั้นหลังสงคราม แต่ปัจจัยพื้นฐานที่หนุนพื้นราคาทองคำและเงินนั้นแข็งแกร่งขึ้น" Kwon อธิบายว่า "สำหรับทองคำ การซื้อของธนาคารกลางเป็นปัจจัยสำคัญ โดยในไตรมาสแรกธนาคารกลางซื้อสุทธิรวม 244 ตัน ซึ่งเป็นปริมาณรายไตรมาสสูงสุดในรอบ 25 ปี" ในส่วนของเงิน Kwon กล่าวว่า "ความไม่ยืดหยุ่นด้านอุปทานตอกย้ำ downside โดยคาดการณ์ว่าอุปทานจะขาดแคลนเป็นปีที่ 6 ติดต่อกันจนถึงปีนี้ และประมาณ 70% ของอุปทานเงินมาจากผลพลอยได้ของโลหะอื่น ทำให้การเพิ่มการผลิตอิสระทำได้ยากแม้ว่าราคาจะสูงขึ้น"
นักวิเคราะห์อ้างถึงการซื้อของธนาคารกลางและการขาดดุลอุปทานเป็นปัจจัยหนุนราคา
Nam Yong-soo หัวหน้าฝ่าย ETF ของ Korea Investment Trust Management กล่าวว่า "เนื่องจากภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงรวมถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง แรงกดดันด้านขาลงต่อราคาทองคำอาจคงอยู่ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากท่าทีการซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก เราเชื่อว่ายังมีมูลค่าในการลงทุนจากมุมมองการจัดสรรสินทรัพย์ในระยะยาว" Nam เสริมว่า "ในฐานะจุดดีดตัวของราคาทองคำ เรากำลังติดตามความเคลื่อนไหวไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด"
FAQ
ความน่าจะเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC วันที่ 29 กรกฎาคมเป็นเท่าใด
ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME หลังจากเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 29 กรกฎาคมน้อยกว่า 30%
ธนาคารกลางคาดการณ์ราคาทองคำอย่างไร
การสำรวจของ OMFIF จากธนาคารกลาง 74 แห่งที่บริหารสินทรัพย์มากกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ พบว่า 64% คาดว่าราคาทองคำจะเกิน 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในเดือนมิถุนายนปีหน้า และ 30% วางแผนที่จะเพิ่มการถือครองทองคำภายใน 1-2 ปี
