บริษัทหลักทรัพย์เกาหลีใต้ 5 แห่งรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ที่ 3.934 ล้านล้านวอน
บริษัทหลักทรัพย์เกาหลีใต้รายใหญ่ 5 แห่ง รายงานกำไรไตรมาส 2 ที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของปริมาณการซื้อขาย ตามการวิจัยของ iM Securities กำไรสุทธิรวมของ Mirae Asset, Korea Investment, NH Investment, Samsung และ Kiwoom Securities สำหรับไตรมาส 2 คาดการณ์อยู่ที่ 3.934 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 126% เมื่อเทียบปีต่อปี แม้จะมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่หุ้นกลุ่มโบรกเกอร์ก็มีผลงานต่ำกว่าดัชนี KOSPI ตั้งแต่เดือนเมษายน นักวิเคราะห์ระบุว่าสาเหตุของความแตกต่างนี้มาจากการกระจุกตัวในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่รุนแรงขึ้น และความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับจุดสูงสุดของกำไร การพุ่งขึ้นของกิจกรรมการซื้อขายเกิดขึ้นหลังจากการเปิดตัวกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการเทรดอาร์บิทราจระยะสั้นแบบกระจุกตัว และผลักดันให้ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 137.5 ล้านล้านวอน
บริษัทหลักทรัพย์เกาหลี 5 แห่ง คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2 ที่ 3.934 ล้านล้านวอน
ตามที่นักวิจัย Seol Yong-jin จาก iM Securities กล่าว กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นรวมของ Mirae Asset, Korea Investment, NH Investment, Samsung และ Kiwoom Securities สำหรับไตรมาส 2 คาดการณ์อยู่ที่ 3.934 ล้านล้านวอน ซึ่งเพิ่มขึ้น 126% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของผลประกอบการที่แข็งแกร่งนี้ Mirae Asset Securities ยังบันทึกกำไรจากการปรับมูลค่าที่มีนัยสำคัญจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์รวมถึงการถือครอง SpaceX ซึ่งช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรในภาคส่วนนี้ต่อไป
ปริมาณการซื้อขายในเดือนมิถุนายนแตะ 137.5 ล้านล้านวอนหลังเปิดตัวกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจ
หลังจากเปิดตัวกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม การเทรดอาร์บิทราจระยะสั้นแบบกระจุกตัวทำให้ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ประมาณ 137.5 ล้านล้านวอน ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันโดยรวมของไตรมาส 2 คาดการณ์ว่าอยู่ที่ประมาณ 118 ล้านล้านวอน การเปิดตัวกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจสร้างโอกาสในการอาร์บิทราจใหม่ๆ ซึ่งดึงดูดการมีส่วนร่วมของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้รายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นโดยตรงในช่วงไตรมาสดังกล่าว
หุ้นกลุ่มโบรกเกอร์มีผลงานต่ำกว่า KOSPI ตั้งแต่เดือนเมษายน แม้กำไรจะพุ่งสูง
ผลตอบแทนของกลุ่มโบรกเกอร์เริ่มลดลงในเดือนเมษายน หลังจากที่ก่อนหน้านี้ทำผลงานได้ดีกว่า KOSPI ในช่วงต้นปี เนื่องจากมีลักษณะเบต้าสูง แม้แต่ Mirae Asset Securities ซึ่งแสดงกำไรสูงสุดในกลุ่ม ก็ยังมีผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีลดลงต่ำกว่าดัชนีหลังจากกลางเดือนมิถุนายน ผู้มีส่วนร่วมในตลาดระบุว่าการกระจุกตัวในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่รุนแรงขึ้นเป็นสาเหตุหลักของความแตกต่างนี้ ด้วยโมเมนตัมที่ขับเคลื่อนโดย AI ที่เอื้อประโยชน์ต่อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่อย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix กระแสเงินทุนจึงข้ามหุ้นกลุ่มโบรกเกอร์ไป แม้ว่าจะมีกำไรที่แข็งแกร่งและความน่าสนใจด้านมูลค่าก็ตาม ความกังวลเพิ่มเติมรวมถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นที่จำกัดสำหรับปริมาณการซื้อขายที่สูงกว่าระดับ 130 ล้านล้านวอนในปัจจุบัน และความสามารถในการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่หมดลงที่โบรกเกอร์รายใหญ่ ซึ่งจำกัดการขยายตัวของรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มเติม ปัจจัยมหภาครวมถึงความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้น ก็เป็นอุปสรรคต่ออุตสาหกรรมหลักทรัพย์เช่นกัน
นักวิเคราะห์ iM Securities แนะนำ Korea Financial Group และ NH Investment Securities
นักวิจัย Seol Yong-jin จาก iM Securities กล่าวว่าบริษัทที่สามารถสร้างกำไรได้อย่างแข็งขันโดยใช้ทุนของตนเองนอกเหนือจากการพึ่งพานายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพียงอย่างเดียวนั้นได้เปรียบในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน เขาระบุว่า Korea Financial Group ซึ่งสามารถปกป้องรายได้ผ่านตั๋วสัญญาใช้เงิน (CP) และบัญชีบริหารเงินรวม (IMA) และ NH Investment Securities ซึ่งให้การเข้าถึงที่มั่นคงในช่วงที่ดัชนีปรับฐานผ่านอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูง เป็นทางเลือกที่เป็นไปได้ Seol กล่าวว่าหุ้นกลุ่มโบรกเกอร์อาจดึงดูดความสนใจได้เมื่อการกระจุกตัวในกลุ่มคลี่คลายลง แต่เตือนว่าหากการกระจุกตัวของเซมิคอนดักเตอร์สลายไปพร้อมกับดัชนีที่ปรับตัวลง หุ้นกลุ่มโบรกเกอร์ที่มีเบต้าสูงอาจประสบกับความผันผวนด้าน downside อย่างมีนัยสำคัญ โดยไม่คำนึงถึงระดับกำไร
คำถามที่พบบ่อย
รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทหลักทรัพย์เกาหลีเป็นอย่างไร
บริษัทหลักทรัพย์เกาหลีใต้รายใหญ่ 5 แห่ง ได้แก่ Mirae Asset, Korea Investment, NH Investment, Samsung และ Kiwoom คาดการณ์กำไรสุทธิรวมไตรมาส 2 ที่ 3.934 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 126% เมื่อเทียบปีต่อปี ตามการวิจัยของ iM Securities
ทำไมหุ้นกลุ่มโบรกเกอร์ถึงมีผลงานต่ำกว่าทั้งที่กำไรแข็งแกร่ง
หุ้นกลุ่มโบรกเกอร์มีผลงานต่ำกว่า KOSPI ตั้งแต่เดือนเมษายน เนื่องจากการกระจุกตัวในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่รุนแรงขึ้นซึ่งทำให้กระแสเงินทุนเบี่ยงเบนไปยังหุ้นชิปขนาดใหญ่ และความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับจุดสูงสุดของกำไรหลังจากปริมาณการซื้อขายทะลุ 130 ล้านล้านวอน โดยมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นที่จำกัด
อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนให้ผลประกอบการไตรมาส 2 ของกลุ่มโบรกเกอร์พุ่งสูง
การเปิดตัวกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมจุดชนวนให้เกิดการเทรดอาร์บิทราจระยะสั้นแบบกระจุกตัว ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 137.5 ล้านล้านวอน และปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันรวมของไตรมาส 2 อยู่ที่ประมาณ 118 ล้านล้านวอน ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ
