ตลาดหุ้นเกาหลีเผชิญความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 โดยดัชนี KOSPI แกว่งตัวถึง 10% ในรอบการซื้อขายวันเดียว เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กลับมาอีกครั้ง ตามข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์เกาหลี การหยุดซื้อขายชั่วคราวแบบผันผวน (VI) มีจำนวนถึง 29,357 ครั้งในครึ่งแรกของปี 2568 ซึ่งเป็นจำนวนสูงสุดในช่วงครึ่งปีนับตั้งแต่เกิดการระบาดของโควิด-19 ในครึ่งแรกของปี 2563 (24,401 ครั้ง) ความผันผวนดังกล่าวเกิดจากการซื้อตามแนวโน้มและการขายทำกำไรระยะสั้นในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่นำตลาดขึ้น พร้อมกับปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากความตึงเครียดสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และการเปิดตัวกองทุน ETF แบบเลเวอเรจหุ้นเดี่ยวในประเทศ ความผันผวนเฉลี่ยระหว่างวันของดัชนี KOSPI อยู่ที่ 3.30% ในครึ่งแรกของปี 2568 ซึ่งสูงเป็นอันดับสองเป็นประวัติการณ์ ขณะที่การกำหนดสถานะเป็นหุ้นที่มีความเสี่ยงในการลงทุนพุ่งสูงถึง 43 ราย ซึ่งมากกว่าครึ่งแรกของปี 2567 ที่มีเพียง 2 รายถึง 20 เท่า
ตัวชี้วัดความผันผวนของตลาดหุ้นเกาหลีแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีในช่วงครึ่งแรกของปี 2568
ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีรายงานว่า การหยุดซื้อขายชั่วคราวแบบผันผวน (VI) ถูกกระตุ้นถึง 29,357 ครั้งในช่วงเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2568 ซึ่งสูงกว่าจำนวน 24,401 ครั้งในครึ่งแรกของปี 2563 และเป็นจำนวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงครึ่งปี กลไก VI จะหยุดการซื้อขายหุ้นรายตัวเป็นการชั่วคราวเป็นเวลา 2 นาที เมื่อราคาเคลื่อนไหวรุนแรง และเปลี่ยนเป็นการซื้อขายในราคาเดียวเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด
อัตราความผันผวนเฉลี่ยระหว่างวันของดัชนี KOSPI อยู่ที่ 3.30% ในครึ่งแรกของปี 2568 ซึ่งคำนวณจากส่วนต่างของราคาสูงสุดและต่ำสุดในแต่ละวันหารด้วยค่าเฉลี่ย ซึ่งถือเป็นอัตราความผันผวนในช่วงครึ่งปีที่สูงเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ของดัชนี
การกำหนดสถานะเป็นหุ้นที่ต้องเฝ้าระวังการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 379 รายในครึ่งแรกของปี 2568 เทียบกับ 35 รายในครึ่งแรกของปี 2567 ซึ่งเพิ่มขึ้นถึงสิบเท่า ส่วนการกำหนดสถานะเป็นหุ้นที่มีความเสี่ยงในการลงทุนซึ่งเป็นระดับเตือนภัยสูงสุดภายใต้กฎเกณฑ์การเฝ้าระวังตลาด มีจำนวนรวม 43 รายในครึ่งแรกของปี 2568 เทียบกับ 2 รายในครึ่งแรกของปี 2567 หุ้นที่ถูกกำหนดเป็นความเสี่ยงในการลงทุนจะถูกบังคับหยุดซื้อขาย 1 วัน ในขณะที่หุ้นที่ถูกเฝ้าระวังการลงทุนอาจถูกระงับการซื้อขายหากราคายังคงพุ่งสูงขึ้นหลังการกำหนดสถานะ
ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ในวันที่ 7 กรกฎาคม, SK Hynix จดทะเบียนใน Nasdaq ในวันที่ 10 กรกฎาคม
ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ จะประกาศผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาสที่สองในวันที่ 7 กรกฎาคม ส่วน SK Hynix จะจดทะเบียน American Depositary Receipts (ADR) ในตลาด Nasdaq ในวันที่ 10 กรกฎาคม
โน ดง-กิล นักวิจัยจาก NH Investment & Securities ตั้งกรอบคาดการณ์ดัชนี KOSPI สำหรับสัปดาห์นี้ไว้ที่ 7,300-9,900 จุด โนกล่าวว่า "ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือฤดูกาลรายงานผลประกอบการเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม โดยจุดเริ่มต้นแรกคือผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ในวันที่ 7 กรกฎาคม หากกำไรจากการดำเนินงานสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ จะส่งสัญญาณถึงสภาวะตลาดหน่วยความจำที่แข็งแกร่ง และเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เปลี่ยนความรู้สึกขายไปเป็นการถือหรือซื้อตามแนวโน้ม"
โนระบุว่าเซมิคอนดักเตอร์และโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นสินทรัพย์หลัก โดยสังเกตว่าภาคส่วนที่ไม่ใช่เซมิคอนดักเตอร์ต้องใช้แนวทางการลงทุนแบบเฉพาะเจาะจง สำหรับกลุ่มต่อเรือและเครื่องจักร จำเป็นต้องมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรสำหรับปี 2570-2571 และการยืนยันการมองเห็นคำสั่งซื้อ กลุ่มกลาโหมและอวกาศควรแยกเป็นตะกร้าการลงทุนเฉพาะแทนที่จะรวมกับบริษัทการค้าทั่วไปและสินค้าทุน ตามการวิเคราะห์ของโน
นักวิเคราะห์แนะนำธนาคารและประกันเป็นกลุ่มป้องกันความเสี่ยง
คิม แด-จุน นักวิจัยจาก Korea Investment & Securities กล่าวว่า "เนื่องจากตลาดหุ้นเผชิญแรงขายและความผันผวนเพิ่มขึ้น นักลงทุนควรพิจารณาขยายสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มป้องกันความเสี่ยง ด้วยอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่สูงขึ้น จึงต้องให้ความสนใจกับกลุ่มธนาคารและประกัน ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีความทนทานต่ออัตราดอกเบี้ยสูง นอกจากนี้ กลุ่มเครื่องสำอางและค้าปลีกที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคของนักท่องเที่ยวต่างชาติก็สามารถพิจารณาเป็นเป้าหมายการลงทุนได้เช่นกัน"
โน ดง-กิล กล่าวถึงกลุ่มประกัน บริษัทโฮลดิ้ง หลักทรัพย์ และธนาคารบางแห่งว่าเป็นภาคส่วนนโยบายและคุณภาพที่ควรนำมาพิจารณาในพอร์ตการลงทุนในช่วงที่ตลาดผันผวน
คำถามที่พบบ่อย
ถาม: อะไรทำให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในหุ้นเกาหลีในช่วงครึ่งแรกของปี 2568?
ตอบ: ความผันผวนเกิดจากความกังวลเรื่องฟองสบู่ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่กระตุ้นให้เกิดการซื้อตามแนวโน้มและการขายทำกำไรไปพร้อมกัน รวมกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากความตึงเครียดสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และการเปิดตัวกองทุน ETF แบบเลเวอเรจหุ้นเดี่ยวในประเทศ
ถาม: การหยุดซื้อขายชั่วคราวเกิดขึ้นกี่ครั้งในตลาดหุ้นเกาหลีในช่วงครึ่งแรกของปี 2568?
ตอบ: ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีบันทึกการหยุดซื้อขายชั่วคราวแบบผันผวน (VI) จำนวน 29,357 ครั้งในครึ่งแรกของปี 2568 ซึ่งเป็นจำนวนสูงสุดในช่วงครึ่งปีนับตั้งแต่ 24,401 ครั้งในครึ่งแรกของปี 2563 ช่วงวิกฤตโควิด-19
ถาม: ภาคส่วนใดที่นักวิเคราะห์แนะนำให้ลงทุนแบบป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดผันผวนในปัจจุบัน?
ตอบ: นักวิเคราะห์แนะนำกลุ่มธนาคารและประกันเป็นภาคส่วนป้องกันความเสี่ยงที่มีความทนทานต่ออัตราดอกเบี้ยสูง พร้อมด้วยกลุ่มเครื่องสำอางและค้าปลีกที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคของนักท่องเที่ยวต่างชาติ ตามที่คิม แด-จุน จาก Korea Investment & Securities กล่าว
