Mizuho Securities ระบุว่าแนวโน้มเทคโนโลยีของ CPO ยังไม่เปลี่ยนแปลง โดย True Alpha ได้ประโยชน์ในช่วงการเปลี่ยนผ่าน

ตามรายงานล่าสุดของ Mizuho Securities เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน ระบุว่า แม้แนวโน้มระยะยาวยังคงอยู่ แต่ “อัลฟ่าที่แท้จริง” จะอยู่ที่ผู้ได้ประโยชน์ในช่วงเปลี่ยนผ่าน มากกว่าผู้ชนะในท้ายที่สุด โดยรายงานดังกล่าวเกี่ยวกับเทคโนโลยี CPO (co-packaged optics) และเทคโนโลยีไฟฟ้ากระแสตรงแรงดันสูง 800VDC เน้นว่าเทคโนโลยีทั้งสองมีความสำคัญต่อการอัปเกรดเซิร์ฟเวอร์สำหรับ AI ในช่วง 5 ปีข้างหน้า—CPO ช่วยลดการใช้พลังงานและความหน่วงได้อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ 800VDC เพิ่มกำลังไฟต่อแร็กเดี่ยวจาก 60kW เป็นมากกว่า 600kW แต่การปรับใช้ในระดับใหญ่ต้องใช้เวลา และความกังวลของตลาดถูกมองว่าเกินจริง

Mizuho ชี้ว่า CPO และ 800VDC คือ “การส่งมอบแบบแบ่งช่วง (phased delivery)” ไม่ใช่ความล่าช้า บริษัทแนะนำให้โฟกัสโอกาสช่วงเปลี่ยนผ่านของ NPO และ +/-400VDC ในปี 2026-2027 ก่อนจะค่อยเปลี่ยนไปใช้เทคโนโลยีรุ่นสุดท้าย เนื่องจากความต้องการด้านความหนาแน่นกำลังไฟของ AI rack ยังคงเร่งตัวอย่างต่อเนื่อง