การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลนอกชายฝั่งกำลังให้บริการสัญญาฟิวเจอร์สแบบถาวรที่ติดตามหุ้นเกาหลี โดยผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับ SK Hynix (SKHYNIXUSDT) มีปริมาณการซื้อขายรายวันเฉลี่ยประมาณ 1.0972 ล้านล้านวอนในช่วงวันที่ 15-28 ของเดือนที่แล้วบนแพลตฟอร์มหลัก 8 แห่ง ปริมาณนี้คิดเป็น 7% ของการซื้อขายสปอต SK Hynix ใน KOSPI และ 13% ของการซื้อขายกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจในช่วงเวลาเดียวกัน การพุ่งขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่ตกต่ำตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีที่ขับเคลื่อนโดยความต้องการ AI ข้อกังวลด้านกฎระเบียบมุ่งเน้นไปที่การเปิดรับเลเวอเรจสูงโดยไม่มีการคุ้มครองนักลงทุน เนื่องจากแพลตฟอร์มนอกชายฝั่งเหล่านี้ดำเนินการนอกกรอบกฎหมายภายในประเทศแม้จะให้บริการผู้ใช้ชาวเกาหลี
การแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งมีปริมาณการซื้อขายรายวัน 1.0972 ล้านล้านวอนใน SK Hynix ฟิวเจอร์สถาวร
Digital Asset วิเคราะห์ผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สถาวรที่จดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลัก (CEX) และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) จำนวน 8 แห่งในช่วงวันที่ 15-28 ของเดือนที่แล้ว การวิเคราะห์ครอบคลุมแพลตฟอร์ม CEX 5 แห่ง ได้แก่ Binance, OKX, Gate, Bybit และ Bitget และแพลตฟอร์ม DEX 3 แห่ง ได้แก่ Hyperliquid, Aether และ Lighter SKHYNIXUSDT ช่วยให้ลงทุนในการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น SK Hynix โดยใช้ stablecoin USDT (Tether) ฟิวเจอร์สถาวรมีลักษณะเฉพาะในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีวันหมดอายุ มีตัวเลือกเลเวอเรจสูงและการซื้อขาย 24 ชั่วโมง
ในช่วงเวลาเดียวกัน การซื้อขายสปอต SK Hynix ใน KOSPI มีค่าเฉลี่ยประมาณ 15.1891 ล้านล้านวอนต่อวัน ในขณะที่การซื้อขายกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจของหุ้นเดี่ยวถึงประมาณ 8.2988 ล้านล้านวอน ผลิตภัณฑ์ SKHYNIXUSDT เปิดตัวในต้นเดือนมิถุนายน และถึง 7% ของปริมาณตลาดสปอตภายในหนึ่งเดือนหลังจากเปิดตัว ใน Binance SKHYNIXUSDT อยู่ในอันดับที่ 11 ในบรรดาฟิวเจอร์สถาวรที่ใช้ stablecoin ดอลลาร์ตามปริมาณการซื้อขาย ผลิตภัณฑ์ที่ติดตามหุ้นเกาหลีคิดเป็น 3% ของการซื้อขายฟิวเจอร์สถาวรของ Binance ตั้งแต่วันที่ 2-28 ของเดือนที่แล้ว
ตลาดคริปโตที่ตกต่ำขับเคลื่อนความต้องการอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับหุ้น
ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลประสบกับการลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว ระหว่างวันที่ 10-11 ตุลาคมปีที่แล้ว Binance และ Hyperliquid ดำเนินการชำระบัญชีประมาณ 27 ล้านล้านวอน ซึ่งเป็นเหตุการณ์ชำระบัญชีที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล Bitcoin (BTC) ลดลงจาก 120,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคมปีที่แล้วเหลือ 60,000 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการลดลง 50% ของมูลค่า ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงหลังจากการชำระบัญชีเลเวอเรจขนาดใหญ่
การแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งระบุว่าหุ้นเกาหลีเป็นโอกาสผลิตภัณฑ์ใหม่ในช่วงที่ตลาดตกต่ำนี้ SK Hynix และ Samsung Electronics แสดงความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ขับเคลื่อนโดยความต้องการปัญญาประดิษฐ์และสภาวะตลาดเซมิคอนดักเตอร์ SK Hynix แซง Samsung Electronics ในมูลค่าตลาดชั่วครู่ระหว่างการซื้อขายในวันที่ 22 ของเดือนที่แล้ว แพลตฟอร์ม DEX เริ่มจดทะเบียนฟิวเจอร์สถาวรที่ติดตามหุ้นเกาหลีในช่วงต้นปีนี้ โดยการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งรายใหญ่รวมถึง Binance และ OKX เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันในเดือนมิถุนายน
เลเวอเรจถึง 50 เท่าบนแพลตฟอร์มนอกชายฝั่งโดยไม่มีการคุ้มครองนักลงทุน
การแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งดำเนินการนอกเขตอำนาจด้านกฎระเบียบ ขาดกลไกการคุ้มครองนักลงทุน SKHYNIXUSDT มีเลเวอเรจ 10 เท่าบน Hyperliquid, 20 เท่าบน OKX และสูงถึง 50 เท่าบน Binance ที่เลเวอเรจ 50 เท่า การเคลื่อนไหวของราคา 2% จะทำให้เกิดการชำระบัญชีมาร์จิ้น บ่งชี้ถึงความเสี่ยงในการลงทุนสูง Binance ปิดกั้นการเข้าถึงผู้ใช้ในประเทศไปยังฟิวเจอร์สถาวรที่ติดตามหุ้นเกาหลี แม้ว่าจะมีวิธีการหลีกเลี่ยงอยู่ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่ไม่มีขั้นตอน KYC (Know Your Customer) ทำให้สามารถซื้อขายได้โดยไม่ต้องยืนยันตัวตน ทำให้การปิดกั้นการเข้าถึงทั้งหมดไม่สามารถทำได้ในทางปฏิบัติ
กฎระเบียบตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศดำเนินการภายใต้พระราชบัญญัติการรายงานและการใช้ข้อมูลธุรกรรมทางการเงินที่ระบุ และพระราชบัญญัติการคุ้มครองผู้ใช้สินทรัพย์เสมือน พระราชบัญญัติการคุ้มครองผู้ใช้สินทรัพย์เสมือนกล่าวถึงแนวทางการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรมรวมถึงการปั่นตลาด พระราชบัญญัติการรายงานและการใช้ข้อมูลธุรกรรมทางการเงินที่ระบุครอบคลุมการจดทะเบียนผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนและกฎระเบียบป้องกันการฟอกเงิน โดยไม่มีเขตอำนาจเหนือการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่ง หน่วยข่าวกรองทางการเงิน (FIU) ของคณะกรรมการบริการทางการเงินปัจจุบันตรวจสอบผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนที่ผิดกฎหมายที่ดำเนินธุรกิจภาษาเกาหลีโดยกำหนดเป้าหมายผู้ใช้ชาวเกาหลีในประเทศ ไม่มีคำจำกัดความทางกฎหมายภายในประเทศสำหรับฟิวเจอร์สถาวร และไม่มีระบบการออกใบอนุญาตภายใต้กฎหมายพื้นฐาน ทำให้ไม่มีวิธีการกำกับดูแลในทางปฏิบัติสำหรับการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่ง
CFTC อนุมัติฟิวเจอร์สถาวรสำหรับการแลกเปลี่ยนในสหรัฐฯ โดยจำกัดเลเวอเรจ 2 เท่า
คณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแห่งสหรัฐอเมริกา (CFTC) เพิ่งอนุมัติผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สถาวรสำหรับ Kalshi, Coinbase และ Kraken CFTC ใช้กฎระเบียบกฎหมายการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีอยู่เพื่อนำฟิวเจอร์สถาวรเข้าสู่กรอบการกำกับดูแล การแลกเปลี่ยนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐฯ ไม่มีอัตราส่วนเลเวอเรจสูง Kalshi ซึ่งได้รับการอนุมัติฟิวเจอร์สถาวร Bitcoin ให้เลเวอเรจสูงสุด 2 เท่า Michael Selig ประธาน CFTC กล่าวเมื่อวันที่ 15 ของเดือนที่แล้วว่า "เลเวอเรจที่สูงเกินไปในฟิวเจอร์สถาวรเป็นลักษณะของการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่ง ไม่ใช่ส่วนที่ติดมากับโครงสร้างสัญญาเอง" โดยเน้นย้ำถึงความแตกต่างระหว่างผลิตภัณฑ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลและผลิตภัณฑ์นอกชายฝั่ง
Kim Dan ทนายความจาก Law FirmLobax กล่าวว่า "เกาหลีต้องสร้างตลาดอนุพันธ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการควบคุมตามกฎหมายเพื่อป้องกันการไหลออกของเงินทุนและส่งเสริมการคุ้มครองนักลงทุน"
FAQ
SK Hynix ฟิวเจอร์สถาวรบันทึกปริมาณการซื้อขายเท่าใดในการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่ง?
ฟิวเจอร์สถาวรที่เชื่อมโยงกับ SK Hynix (SKHYNIXUSDT) มีปริมาณการซื้อขายรายวันเฉลี่ยประมาณ 1.0972 ล้านล้านวอนในช่วงวันที่ 15-28 ของเดือนที่แล้วบนการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งหลัก 8 แห่ง คิดเป็น 7% ของการซื้อขายสปอต SK Hynix ใน KOSPI
การแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งเสนออัตราส่วนเลเวอเรจเท่าใดสำหรับฟิวเจอร์สถาวรหุ้นเกาหลี?
การแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งเสนออัตราส่วนเลเวอเรจที่แตกต่างกัน: Hyperliquid ให้เลเวอเรจ 10 เท่า, OKX ให้ 20 เท่า และ Binance อนุญาตให้เลเวอเรจสูงถึง 50 เท่าสำหรับผลิตภัณฑ์ SKHYNIXUSDT ที่เลเวอเรจ 50 เท่า การเคลื่อนไหวของราคา 2% สามารถทำให้เกิดการชำระบัญชีมาร์จิ้น
กฎระเบียบของสหรัฐฯ เกี่ยวกับฟิวเจอร์สถาวรแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งอย่างไร?
CFTC อนุมัติฟิวเจอร์สถาวรสำหรับการแลกเปลี่ยนในสหรัฐฯ รวมถึง Kalshi, Coinbase และ Kraken Kalshi ให้เลเวอเรจสูงสุด 2 เท่าสำหรับฟิวเจอร์สถาวร Bitcoin Michael Selig ประธาน CFTC กล่าวเมื่อวันที่ 15 ของเดือนที่แล้วว่าเลเวอเรจที่สูงเกินไปเป็นลักษณะของการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งมากกว่าโครงสร้างสัญญาเอง
