หุ้นซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK Hynix ร่วงลง 9.06% และ 14.57% ตามลำดับในวันที่ 3 พฤษภาคม หลังจากเมตาประกาศบริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ 'Meta Compute' ทำให้มูลค่าตลาดรวมหายไป 432 ล้านล้านวอน การร่วงลงอย่างรุนแรงเกิดจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับอุปทานเซมิคอนดักเตอร์ล้นตลาด หลังจากเมตาเปิดเผยแผนขายทรัพยากรคอมพิวติ้งส่วนเกินจากศูนย์ข้อมูล AI ของตนให้กับลูกค้าภายนอก อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลักทรัพย์มองว่าปฏิกิริยาของตลาดนั้นรุนแรงเกินไป โดยชี้ว่าอุปทานหน่วยความจำเซมิคอนดักเตอร์ยังคงต่ำกว่าอุปสงค์ และทั้งสองบริษัทยังคงคาดการณ์ผลประกอบการที่แข็งแกร่ง โดยรายได้รวมในไตรมาส 2 คาดการณ์อยู่ที่ 256 ล้านล้านวอน
ซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK Hynix ทำสถิติร่วงลงหนักสุดในวันเดียวตั้งแต่ปี 2008
ตามข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์เกาหลี หุ้นซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ ร่วงลง 9.06% หลุดระดับ 300,000 วอน ขณะที่ SK Hynix ร่วงลง 14.57% สู่ระดับ 2.1 ล้านวอน การร่วงลงของ SK Hynix ถือเป็นการลดลงรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 20 พฤศจิกายน 2008 หรือประมาณ 17 ปี 7 เดือนก่อนหน้านั้น ซึ่งเป็นช่วงวิกฤตการเงินโลก เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดล่าสุด หุ้นซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK Hynix ร่วงลง 23% และ 26% ตามลำดับ
หุ้นเซมิคอนดักเตอร์อื่นๆ ในเอเชียก็ร่วงลงอย่างหนักเช่นกัน Kioxia Holdings ของญี่ปุ่นร่วงลง 13.47% และ Tokyo Electron ร่วงลง 7.44% บริษัทเซมิคอนดักเตอร์จีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง รวมถึง SMIC (-10.07%) และ Hua Hong Grace Semiconductor (-13.52%) ก็ขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน
เมตาประกาศบริการคลาวด์ Meta Compute
เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม เมตา ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของเฟซบุ๊กและอินสตาแกรม ประกาศเข้าสู่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI บริษัทกำลังเตรียมบริการคลาวด์ที่ชื่อ 'Meta Compute' ซึ่งจะขายทรัพยากรคอมพิวติ้งส่วนเกินจากศูนย์ข้อมูลของตนเองให้กับลูกค้าภายนอก การประกาศดังกล่าวบ่งชี้ว่าเมตาซึ่งลงทุนอย่างหนักในการขยายศูนย์ข้อมูล AI จะดำเนินการในฐานะซัพพลายเออร์ที่ขายทรัพยากรศูนย์ข้อมูลส่วนเกิน การพัฒนานี้ทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับอุปทานเซมิคอนดักเตอร์ตึงตัว
นักวิเคราะห์ปัดความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาด
นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ปฏิเสธการตีความของตลาดว่าเป็นความกังวลที่มากเกินไป ลี แจวอน นักวิจัยจากยูอันตา ซีเคียวริตีส์ กล่าวว่า "Meta Compute ถูกเปิดเผยผ่านรายงานสื่อเป็นครั้งแรก แต่ที่จริงแล้วเป็นกลยุทธ์ที่ดำเนินการมาหลายเดือนแล้ว" ลีตั้งข้อสังเกตว่า "เมตาจัดตั้งองค์กรที่เน้นศูนย์ข้อมูลโดยเฉพาะในเดือนมกราคมแล้ว และซีอีโอ มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก กล่าวถึงความเป็นไปได้ในการเข้าสู่ธุรกิจคลาวด์ในการประชุมผู้ถือหุ้นในเดือนพฤษภาคม"
ลีเสริมว่า "สาระสำคัญของ Meta Compute ไม่ได้อยู่ที่ว่ากำลังการประมวลผลมีมากเกินไป แต่อยู่ที่โครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้ง AI กำลังถูกแปลงเป็นสินทรัพย์คลาวด์ที่สามารถขายได้ กลยุทธ์ของเมตาใกล้เคียงกับการทำเงินจากโครงสร้างพื้นฐาน AI และนำกลับมาลงทุนใหม่ในโครงสร้างพื้นฐาน AI มากกว่าการลดการลงทุน"
ลี ดงยอน นักวิจัยจากโคเรีย อินเวสต์เมนท์ ซีเคียวริตีส์ กล่าวว่า "การตีความว่าเมตาจะลดการใช้จ่ายด้าน Capex ทันทีเพียงเพราะเปิดตัวธุรกิจให้เช่าโครงสร้างพื้นฐานนั้นไม่มีเหตุผล" ลีอ้างถึงการที่เมตาเพิ่งเซ็นสัญญาคอมพิวติ้งขนาด 1.6GW กับ Crusoe และการปรับเพิ่มคาดการณ์ Capex รายปีขึ้น 10 พันล้านดอลลาร์ระหว่างการประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ในเดือนพฤษภาคม ขณะเดียวกันก็พูดถึงความเป็นไปได้ในการเข้าสู่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน AI
บริษัทหลักทรัพย์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของซัมซุงและ SK Hynix
แม้จะมีประเด็นเมตา แต่บริษัทหลักทรัพย์ก็ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK Hynix โคเรีย อินเวสต์เมนท์ ซีเคียวริตีส์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์เป็น 590,000 วอน ขณะที่ DB Securities ตั้งไว้ที่ 360,000 วอน
KB Securities และ Sangsangin Securities ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ SK Hynix เป็น 4.2 ล้านวอน และ 3.8 ล้านวอน ตามลำดับ NH Investment Securities และ IBK Securities เคยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 4.1 ล้านวอน และ 4 ล้านวอน ตามลำดับ
คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 2 รายได้รวม 256 ล้านล้านวอน
ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของทั้งสองบริษัทสนับสนุนการปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ตามฉันทามติของอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ รายได้ไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ คาดว่าจะสูงถึง 173 ล้านล้านวอน โดยมีกำไรจากการดำเนินงาน 85 ล้านล้านวอน SK Hynix คาดว่าจะทำสถิติผลประกอบการไตรมาส 2 โดยมีรายได้ 83 ล้านล้านวอน และกำไรจากการดำเนินงาน 64 ล้านล้านวอน
โจ อาอิน นักวิจัยจากซัมซุง ซีเคียวริตีส์ กล่าวว่า "ความผันผวนของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เมื่อเร็วๆ นี้ใกล้เคียงกับกระบวนการที่ความรู้สึกของนักลงทุนถูกสั่นคลอนเนื่องจากการตีความที่ขัดแย้งกันของปรากฏการณ์เดียวกัน มากกว่าที่จะเป็นปัจจัยลบใหม่ๆ ในอดีต หุ้นชั้นนำมักจะยังคงแนวโน้มขาขึ้นตามผลประกอบการในขณะที่ปรับฐาน 10-20% ซ้ำแล้วซ้ำเล่า"
คำถามที่พบบ่อย
อะไรทำให้หุ้นซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK Hynix ร่วงลงในวันที่ 3 พฤษภาคม
หุ้นร่วงลง 9.06% และ 14.57% ตามลำดับ หลังจากการประกาศบริการคลาวด์ 'Meta Compute' ของเมตาเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม ซึ่งทำให้เกิดความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับอุปทานเซมิคอนดักเตอร์ล้นตลาด เนื่องจากเมตาวางแผนที่จะขายทรัพยากรคอมพิวติ้งส่วนเกินจากศูนย์ข้อมูล AI
คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK Hynix เป็นเท่าใด
ตามฉันทามติของอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ ซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ คาดว่าจะมีรายได้ไตรมาส 2 ที่ 173 ล้านล้านวอน และกำไรจากการดำเนินงาน 85 ล้านล้านวอน ในขณะที่ SK Hynix คาดว่าจะมีรายได้ไตรมาส 2 ที่ 83 ล้านล้านวอน และกำไรจากการดำเนินงาน 64 ล้านล้านวอน รวมรายได้ทั้งสองบริษัท 256 ล้านล้านวอน
ทำไมนักวิเคราะห์ถึงมองว่าปฏิกิริยาของตลาดรุนแรงเกินไป
นักวิเคราะห์ระบุว่าเมตาจัดตั้งองค์กรศูนย์ข้อมูลในเดือนมกราคม และซีอีโอ มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก กล่าวถึงความเป็นไปได้ในธุรกิจคลาวด์ในเดือนพฤษภาคม แสดงว่ากลยุทธ์นี้ไม่ได้เกิดขึ้นกะทันหัน นอกจากนี้ เมตาเพิ่งเซ็นสัญญาคอมพิวติ้งขนาด 1.6GW กับ Crusoe และปรับเพิ่มคาดการณ์ Capex รายปีขึ้น 10 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 บ่งชี้ถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องมากกว่าการลดลง
