สัญญาณเตือนการเทขาย ไฟกระพริบสีแดง! บิตคอยน์หมุนเวียน 47% ถูก “ติดล็อก” ผู้ถือระยะยาวก็ยังยอมขาดทุนและรีบออกจากการลงทุน

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอีกครั้งพัดลมหนาวมาอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลของ CEX.IO ระบุว่า ปัจจุบันในบิตคอยน์ที่หมุนเวียนอยู่ในตลาด เกือบครึ่งหนึ่งได้ลดลงต่ำกว่าราคาต้นทุนแล้วและอยู่ในภาวะขาดทุน แม้แต่ผู้ลงทุนระยะยาวที่เคยนิ่งที่สุดในอดีตก็เริ่มยอมรับการขาดทุนและเทขายออกมาแล้ว จากรายงานของ CEX.IO ชี้ว่า “ดัชนีแรงกระแทกบิตคอยน์ (Bitcoin Impact Index)” พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว 13 จุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มาอยู่ที่ 57.4 ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคมของปีนี้ ดัชนีนี้ประเมินหลัก ๆ ผ่านการวิเคราะห์พฤติกรรมบนเชน ความร้อนแรงของการซื้อขาย ETF และอนุพันธ์ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องในตลาด เพื่อวัดแรงกดดันที่ตลาดสร้างต่อกลุ่มนักลงทุนต่าง ๆ คะแนนเต็มของดัชนีอยู่ที่ 100 และปัจจุบัน 57.4 ได้ตกลงไปในโซนที่เรียกว่า “แรงกระแทกสูง (High Impact)” ซึ่งเป็นพื้นที่อันตราย จากประสบการณ์ในอดีต เมื่อดัชนีเข้าสู่โซนนี้ มักเป็นสัญญาณว่า “กระแสการเทขายครั้งใหญ่” กำลังจะมาถึง ตัวอย่างเช่น ในปี 2018 ปี 2022 และช่วงต้นปีนี้ ก่อนที่ตลาดจะเกิดการร่วงลงอย่างรุนแรงระดับสองหลัก ก็เคยมีสัญญาณเตือนลักษณะเดียวกันปรากฏขึ้นมาก่อน สิ่งที่น่าจับตายิ่งกว่าคือ แรงกดดันในตลาดกำลังค่อย ๆ แผ่ขยายไปยังผู้ถือระยะยาว (ถือเหรียญเกิน 6 เดือน) เมื่อสัปดาห์ก่อน ในขณะที่บิตคอยน์ยังคงอยู่เหนือ 7 หมื่นดอลลาร์ นักลงทุนเหล่านี้ยังคงทยอยทำกำไรอยู่ แต่ตอนนี้สถานการณ์กลับพลิกอย่างชัดเจน รายงานระบุว่า ในกระเป๋าเงินเหล่านี้ บิตคอยน์ราว 4.6 ล้านเหรียญได้เข้าสู่ภาวะขาดทุน (คิดเป็นประมาณ 30% ของจำนวนบิตคอยน์ทั้งหมดที่ผู้ถือระยะยาวถืออยู่) และผลขาดทุนที่พวกเขาทำได้ในสัปดาห์ที่แล้ว (หมายถึงความขาดทุนทางการเงินที่เกิดขึ้นหลังจากมีการขายจริง) ยังทำสถิติที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 CEX.IO ชี้ว่า สถานการณ์ที่ “แนวโน้มราคากับความเชื่อมั่นบนเชน” แยกออกจากกันเช่นนี้ ตามประวัติแล้วถือเป็นสัญญาณเตือน ตัวอย่างเช่น สถานการณ์ลักษณะเดียวกันเคยเกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2018 และช่วงกลางปี 2022 จากนั้น บิตคอยน์ก็ปรับฐานลดลงมากกว่า 25% สถานการณ์ของผู้ถือระยะสั้นยิ่งเลวร้ายกว่า รายงานแสดงว่า ปัจจุบัน บิตคอยน์ที่หมุนเวียนอยู่ 47% อยู่ในภาวะขาดทุน ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงที่แรงกดดันในตลาดตึงที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตอนนี้ผู้ถือบิตคอยน์เกือบครึ่งหนึ่งอยู่ในสภาวะ “ติดกับดักราคา” ขณะเดียวกัน แรงส่งของเงินที่เคยเป็นตัวพยุงตลาดก็เริ่มหมดแรง เงินไหลเข้าที่เป็นบวกจาก stablecoin ซึ่งเดิมเคยสูงถึงเฉลี่ยวันละ 250 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันกลับกลายเป็นเงินไหลออกสุทธิ 292 ล้านดอลลาร์ แม้แต่ผู้ออก ETF และเหล่านักขุดก็เปลี่ยนจาก “การสะสมเหรียญ” เป็น “การเทขาย”