На ринку криптовалют стейблкоїни є не лише контрпредметами, але й ключовими інструментами для вимірювання активності ринку та ліквідності капіталу. Співвідношення постачання стейблкоїнів (SSR), як основна метрика в ланцюгу, поступово стає важливим орієнтиром для інвесторів для спостереження за ринковим настроєм та потенційними тенденціями.
Що таке ставка постачання стейблкоїнів
З розвитком індустрії криптовалют стейблкоїни поступово стали одним із основних активів усієї криптоекосистеми. Незалежно від того, використовуються вони як засіб обміну, забезпечувальний актив чи інструмент крос-ланцюгових платежів, обіг та частота використання стейблкоїнів постійно зростають.
Серед багатьох індикаторів, що вимірюють стан ринку криптовалют, співвідношення постачання стейблкоїнів (SSR) стало об’єктом зростаючої уваги з боку інвесторів та аналітиків.
Співвідношення постачання стейблкоїнів не є складним поняттям. Простими словами, це співвідношення між ринковою капіталізацією Bitcoin та загальним постачанням стейблкоїнів. Його формула така:
SSR = ринкова капіталізація Bitcoin / загальна пропозиція стабільних монет
Цей коефіцієнт відображає зміни в купівельній спроможності та довірі інвесторів до ринку. Коли SSR низький, це вказує на те, що існує велика кількість стейблкоїнів, які очікують на входження в ринок, що представляє собою те, що інвестори більше схильні утримувати фіатні валюти як альтернативний актив і не інвестували повністю в крипторинок; коли SSR зростає, це означає, що інвестори конвертують стейблкоїн у криптоактиви, вивільняючи сильніший ризиковий апетит.
Чому SSR є метрикою, на яку варто звернути увагу?
Оцінка потенціалу ринку для зростання
Коли SSR на історично низькому рівні, це зазвичай вказує на те, що значна кількість "сухого капіталу" (тобто стейблкойнів) накопичилася на ринку, і інвестори чекають на правильну можливість для входу. Це явище часто відбувається в кінці ведмежого ринку або під час фази консолідації, і коли з’являються позитивні новини, швидкість капіталу, що входить на ринок, може прискоритися, що підвищує ціни на Bitcoin та інші основні монети.Моніторинг змін у ринковому настрої
Як актив, прив’язаний до фіату, зміни в постачанні стейблкоїнів відображають оцінки інвесторів щодо майбутнього напрямку ринку. Коли більше коштів вибирають перетікати в стейблкоїни, а не в криптоактиви, це може вказувати на те, що учасники ринку прагнуть уникнути ризику; тоді як, коли стейблкоїни починають швидко перетікати на біржі або платформи DeFi, це свідчить про збільшення апетиту до ризику на ринку.Це instructive для інституційних інвесторів
Великі інвестори та фонди часто звертають увагу на макро показники ліквідності. Швидкість постачання стейблкоінів, як частина даних на блокчейні, відносно важко маніпулювати і може надати інституціям більш нейтральну довідку про температуру ринку, допомагаючи їм у розподілі активів та контролі ризиків.
Зміни тенденцій темпу постачання стейблкойнів
Згідно зі статистикою з платформ даних на блокчейні, SSR демонструє значні зміни під час кожного переходу між бичачими та ведмежими ринками. Наприклад, під час бичачого ринку з 2020 до 2021 року темпи зростання пропозиції стейблкоїнів значно перевищували темпи зростання монет. Ціна біткойна Зростання ринку, при цьому SSR тривалий час підтримувався на низькому рівні, свідчить про те, що існує постійне постачання "боєприпасів" для зростання ринку. Однак, у 2022 році темп зростання стейблкоїнів сповільнився, і SSR відповідно відновився, ставши важливим сигналом для ринку, щоб увійти в період коригування.
Крім того, певні ключові події також можуть впливати на SSR, такі як Терра Події обвалу UST, великі регуляторні проблеми бірж тощо призведуть до того, що інвестори масово продаватимуть криптоактиви, переходячи на утримання стейблкоїнів, що, в свою чергу, знижує SSR. Спостерігаючи за змінами у SSR до і після цих подій, інвестори можуть краще визначити точки повороту на ринку.
Як можуть інвестори використовувати SSR?
Хоча SSR не може бути єдиною основою для купівлі або продажу, його можна використовувати як допоміжний інструмент судження разом з іншими даними на блокчейні (такими як кількість активних адрес, надходження на біржу та співвідношення довгострокового утримання), щоб поліпшити загальну точність стратегій.
Для короткострокових трейдерів швидке зниження SSR може сигналізувати про те, що ринок ось-ось зросте; для середньо- та довгострокових інвесторів порівняння SSR з історичними середніми може допомогти визначити, чи знаходиться він у відносно недооціненій зоні.
Висновок
Темп постачання стейблкоїнів, як ончейн макроіндикатор, може відображати стан функціонування крипторинку з точки зору структури фінансування та ринкової психології. Він може фіксувати зміни в ризикових перевагах інвесторів та також допомагати в ідентифікації потенційних точок зміни бичачого-ведмежого ринку. Для інвесторів, які прагнуть підтримувати чіткі судження в умовах швидко змінюваного ринку, SSR є даними, вартиими тривалого моніторингу.
