6 травня 2026 року банк SoFi, який має федеральну банківську ліцензію США, оголосив на конференції Accelerate Solana в Маямі, що офіційно розгорнув свій стейблкоїн SoFiUSD у блокчейні Solana. Бен Рейнолдс, керівник корпоративного банківського напрямку SoFi, пояснив, що Solana була обрана завдяки «нижчим витратам, швидшому завершенню транзакцій та більшому обсягу операцій». Це вже третій великий фінансовий або технологічний гігант у 2026 році, який обирає Solana як основу для своєї платіжної інфраструктури стейблкоїнів. За кілька днів до цього, 4 травня, Western Union запустила стейблкоїн USDPT у блокчейні Solana, а Фонд Solana у партнерстві з Google Cloud презентував платіжний протокол Pay.sh для AI-агентів на основі стейблкоїнів. Менше ніж за тиждень Solana отримала послідовні схвалення від провідних інституцій, що свідчить про перехід хвилі випуску стейблкоїнів банками та фінтех-компаніями від поодиноких тестів до системного розвитку.
Під поверхневою динамікою ховається глибока трансформація галузі. Коли ринкова капіталізація PYUSD від PayPal за рік зросла з близько $500 мільйонів до понад $4,1 мільярда, коли генеральний директор Bank of America Браян Мойніхан публічно попередив, що «стейблкоїни з відсотками можуть відтягнути $6 трильйонів депозитів із банківської системи», і коли ринок стейблкоїнів перевищив $320 мільярдів, а Citi прогнозує базовий сценарій у $1,9 трильйона до 2030 року, традиційні фінансові установи вже не можуть залишатися осторонь.
За тиждень кілька інституцій обрали Solana
Перший тиждень травня 2026 року ознаменувався безпрецедентною активністю інституцій у екосистемі Solana.
4 травня Western Union офіційно запустила USDPT (USD Payment Token) — стейблкоїн, емітований Anchorage Digital Bank, першим федеральним криптобанком США, у блокчейні Solana. Початкові пілотні проєкти стартували у Болівії та Філіппінах, з планами розширити споживчі продукти до понад 40 країн у 2026 році. USDPT покликаний замінити традиційні шляхи кореспондентських розрахунків SWIFT, забезпечуючи миттєве очищення коштів між глобальними філіями 24/7.
6 травня SoFi оголосила про розширення SoFiUSD у Solana. Спочатку цей стейблкоїн був запущений у грудні 2025 року банком SoFi (федеральний банк США) та розгорнутий на Ethereum. Це перше кросчейн-розширення SoFiUSD за межі Ethereum. SoFi позиціонує продукт як «інфраструктуру стейблкоїнів» для банків, фінтех-компаній та великих корпоративних платформ.
Крім того, Фонд Solana та Google Cloud запустили Pay.sh, що дозволяє AI-агентам використовувати стейблкоїни Solana для оплати API Google Cloud у режимі реального часу. Три інституції, три різні підходи, одна базова мережа — це не випадковість, а концентрований прояв ширшої тенденції.
Поетапна еволюція банківських стейблкоїнів
Вихід банків і фінтех-компаній на ринок стейблкоїнів відбувався поступово. Від ранніх внутрішніх експериментів до сьогоднішнього публічного випуску, цей процес можна розділити на три етапи.
Етап перший: Внутрішні експерименти з розрахунками (2019—2022). У 2019 році JPMorgan запустив JPM Coin для оптових розрахунків між інституційними клієнтами, не для роздрібних користувачів. Цей етап характеризувався «закритими мережами та внутрішнім використанням», де стейблкоїни служили переважно для підвищення ефективності банківських процесів.
Етап другий: Пілотні проєкти для споживачів (2023—початок 2025). У серпні 2023 року PayPal запустила PYUSD, ставши першою основною споживчою фінансовою платформою, що випустила стейблкоїн (емітент — Paxos Trust Company, розгорнутий на Ethereum). У 2024 році PYUSD розширився на Solana, увійшовши в епоху мультичейн. У цей період Visa і Mastercard також почали створювати інфраструктуру розрахунків зі стейблкоїнами.
Етап третій: Активний випуск банківських стейблкоїнів (кінець 2025—2026). Хронологія прискорилась:
- Липень 2025: Конгрес США ухвалює закон GENIUS, створюючи першу федеральну нормативну базу для платіжних стейблкоїнів. Емітенти повинні тримати 100% резервів, забезпечувати своєчасне погашення, підпадають під нагляд Управління контролю за діяльністю банків (OCC).
- Грудень 2025: SoFi запускає SoFiUSD, позиціонуючи себе як «інфраструктуру стейблкоїнів».
- Січень 2026: Генеральний директор Bank of America Мойніхан попереджає, що стейблкоїни з відсотками можуть призвести до відтоку депозитів на $6 трильйонів, і повідомляє, що банк готується до випуску власного стейблкоїна.
- 25 лютого 2026: OCC публікує проект правила для впровадження закону GENIUS, відкриває 60-денний період для громадських коментарів.
- Березень 2026: PayPal розширює PYUSD до 70 ринків, ринкова капіталізація перевищує $4,1 мільярда.
- 4 травня 2026: Western Union запускає USDPT; 6 травня SoFiUSD офіційно виходить у Solana.
Ця хронологія чітко демонструє: створення нормативної бази стало ключовим каталізатором масштабного виходу банків на ринок стейблкоїнів. Закон GENIUS усунув основні питання комплаєнсу для традиційних фінансових установ, перетворивши випуск стейблкоїнів із «регуляторної сірої зони» на «комерційну діяльність із чіткими правилами».
Матриця банківських стейблкоїнів та міграція у блокчейн
Порівняльна таблиця матриці банківських стейблкоїнів
Станом на 18 травня 2026 року ситуація щодо стейблкоїнів, випущених банками та фінтех-компаніями (запущених або офіційно анонсованих), виглядає так:
| Проєкт | Емітент | Регуляторна кваліфікація емітента | Розгортання у публічному блокчейні | Ринкова капіталізація/етап | Ключове позиціонування |
|---|---|---|---|---|---|
| SoFiUSD | SoFi Bank | Федеральна банківська ліцензія США | Ethereum, Solana | Початковий етап | Інфраструктура стейблкоїнів для банків/корпоративних платформ |
| USDPT | Anchorage Digital Bank | Федеральна трастова банківська ліцензія США | Solana | Запущено у травні 2026 | Розрахунки міжнародних переказів |
| PYUSD | Paxos Trust Company (у партнерстві з PayPal) | Ліцензія Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк | Ethereum, Solana, 13 блокчейнів | ~$4,11 мільярда | Споживчі платежі та міжнародні перекази |
| JPM Coin | JPMorgan (Kinexys) | Національна банківська ліцензія США | Base, Canton Network | Оптові розрахунки (не для роздрібних користувачів) | Миттєві інституційні розрахунки |
| Стейблкоїн Bank of America | Bank of America (TBD) | Національна банківська ліцензія США | Не оголошено | Готується, терміни TBD | TBD |
Три структурні особливості випливають із цієї таблиці:
По-перше, рівні регуляторної кваліфікації емітентів різняться. Банківські стейблкоїни випускають федеральні банки, федеральні трастові банки, трастові компанії штатів та національні банки — з різною інтенсивністю регуляторного нагляду. Це означає, що банківські стейблкоїни не є монолітними, а формують екосистему з різним рівнем комплаєнсу та довіри.
По-друге, вибір публічних блокчейнів концентрується на Solana. Хоча Ethereum досі лідирує за загальним заблокованим капіталом, Solana із ~400 мс часом блоку та наднизькими комісіями стає пріоритетним шаром розрахунків для банківських стейблкоїнів у платіжних сценаріях. SoFi, Western Union і PayPal (частково) обрали Solana. Ця тенденція свідчить про перехід Solana від «спекулятивного ланцюга» до «інфраструктурного платіжного ланцюга».
По-третє, банківські та криптонативні стейблкоїни конкурують у різних сегментах. Банківські продукти орієнтовані на B2B-розрахунки та споживчі платежі, акцентують комплаєнс, прозорість та бренд; криптонативні стейблкоїни домінують у DeFi та високочастотній торгівлі. Поки що це не прямі конкуренти, але сфери перетину швидко розширюються.
Крива зростання обсягу переказів стейблкоїнів у Solana
Зростання обсягу переказів стейблкоїнів у Solana — ключ до розуміння, чому банки обирають саме цю мережу. Згідно з доповіддю Grayscale від 4 березня 2026 року та даними кількох аналітичних платформ, місячний скоригований обсяг переказів стейблкоїнів у Solana розвивався так:
- Жовтень 2025: ~$300 мільярдів (тоді рекордний показник)
- Січень 2026: Solana вперше обганяє Ethereum і Tron за місячним скоригованим обсягом переказів стейблкоїнів
- Лютий 2026: ~$650 мільярдів, новий абсолютний максимум — більш ніж удвічі перевищує попередній пік у жовтні 2025 року і лідирує серед усіх блокчейнів
Ці дані показують важливий факт: Solana, маючи відносно невеликий запас стейблкоїнів (~$15,4 мільярда, значно менше ніж у Ethereum), генерує набагато більший місячний обсяг переказів. Ця «малий запас, висока швидкість обігу» характеристика свідчить, що стейблкоїни у Solana використовуються переважно як засоби платежу та розрахунків, а не як засоби збереження вартості. Для платіжних інституцій це важливо — вища ефективність обігу капіталу означає менші вимоги до операційного капіталу.
Станом на I квартал 2026 року загальний запас стейблкоїнів у Solana перевищив $15,4 мільярда, USDC зберігає близько 53% ринку. Щоденна кількість активних адрес на блокчейні сягає мільйонів, а щоденний обсяг транзакцій стабільно тримається на рівні близько 150 мільйонів.
Аналіз ринкових настроїв: оптимізм, обережність і занепокоєння
Вихід банківських стейблкоїнів породив три характерні позиції на ринку.
Оптимісти вважають, що участь банків підштовхне ринок стейблкоїнів із поточного рівня ~$320 мільярдів до трильйонних масштабів. Базовий прогноз Citi — $1,9 трильйона до 2030 року, оптимістичний — понад $4 трильйони. Логіка проста: традиційні фінансові установи мають величезні клієнтські бази (PayPal — понад 400 мільйонів користувачів) і високий рівень довіри, тому їхні стейблкоїни можуть привести мільйони нових користувачів у блокчейн-економіку.
Обережні голоси акцентують на витратах на комплаєнс і конкурентному тиску. У дослідницькій записці Mizuho Securities Японії за березень 2026 року зазначено, що «скоригований обсяг транзакцій USDC» цього року перевищив USDT, досягнувши 64% ринку, що вказує на витіснення неконтрольованих конкурентів. Проте й банківські стейблкоїни стикаються з аналогічними викликами — закон GENIUS вимагає 100% резервів, забороняє виплату доходу, передбачає регулярні аудити. Витрати на комплаєнс значно вищі, ніж у криптонативних емітентів, що може обмежити гнучкість банків у ціновій конкуренції.
Занепокоєння переважно лунають із банківської системи. На квартальному звіті Bank of America у січні 2026 року генеральний директор Мойніхан попередив: якщо Конгрес дозволить стейблкоїнам виплачувати відсотки, банківська система може втратити до $6 трильйонів депозитів — близько 30–35% усіх комерційних депозитів США. Це важливе попередження — навіть коли Bank of America готує власний стейблкоїн, керівництво визнає, що впровадження стейблкоїнів становить структурну загрозу традиційній моделі депозитів. Незалежна асоціація банків США також висловила занепокоєння: якщо закон дозволить стейблкоїнам виплачувати відсотки, малі банки можуть втратити до $1,3 трильйона депозитів.
Аналіз впливу на галузь: від платіжної інфраструктури до трансформації банківських моделей
Системний вихід банків на ринок стейблкоїнів матиме далекосяжні наслідки щонайменше на чотирьох рівнях.
По-перше, глобальна інфраструктура міжнародних платежів проходить поколінне оновлення. Мережа SWIFT домінувала у міжнародних розрахунках майже півстоліття, але її цикли розрахунків T+1 або T+2 та багаторівнева система кореспондентських банків призводять до накопичення комісій. Solana із субсекундним підтвердженням транзакцій і значно нижчими витратами робить SWIFT дедалі менш конкурентоспроможною. Пілотні проєкти USDPT від Western Union у Філіппінах та Болівії фактично замінюють кореспондентські мережі блокчейн-розрахунками — якщо це спрацює, модель легко масштабувати. SoFi також співпрацює з Mastercard, щоб забезпечити розрахунки SoFiUSD через глобальну платіжну мережу Mastercard. Коли розрахунки стейблкоїнами інтегруються в карткові мережі, блокчейн-платежі переходять із «альтернативи» у «основний стандарт».
По-друге, ринок стейблкоїнів переходить від «домінування криптонативних емітентів» до «двох паралельних треків». Один трек — криптонативні емітенти, такі як Tether і Circle, орієнтовані на DeFi, ліквідність бірж і високочастотну торгівлю. Другий — комплаєнтні емітенти (банки та фінтех), спрямовані на споживчі платежі, міжнародні перекази та корпоративні розрахунки. Це не взаємозамінні рішення, а різні сценарії для різних клієнтів. Однак межі розмиваються — Circle глибоко інтегрована з американськими банками, а PYUSD від PayPal входить у DeFi.
По-третє, «дохід від залишків» стейблкоїнів стає новим джерелом прибутку для банків. У фінансовому звіті Western Union за I квартал 2026 року прямо зазначено, що стратегія USDPT передбачає «можливості доходу від залишків». Залишки — це відсотки, отримані на забезпечення стейблкоїнів (зазвичай короткострокові держоблігації США, комерційні папери тощо), що є основною причиною, чому Tether може пропонувати безкоштовні перекази і отримувати великі прибутки. Виходячи на ринок стейблкоїнів, банки фактично борються за цей прибутковий пул, вже підтверджений криптонативними емітентами.
По-четверте, традиційна банківська модель залучення депозитів і кредитування піддається фундаментальній трансформації. Коли користувачі можуть зберігати банківські стейблкоїни і (якщо політика дозволить) отримувати дохід, стимул тримати кошти у низькодохідних банківських рахунках (часто менше 0,5% річних) різко зменшується. Попередження Мойніхана про $6 трильйонів відтоку депозитів не є перебільшенням — навіть якщо банки випускають власні стейблкоїни, чи зможе дохід від залишків компенсувати втрату маржі від депозитів, залишається відкритим питанням. Вихід на ринок стейблкоїнів — це, по суті, вибір «канібалізувати себе», а не бути канібалізованим іншими.
Висновок
Розгортання SoFiUSD у Solana — мікро подія, яка відображає макро зміну сил у глобальній фінансовій інфраструктурі. Стейблкоїни еволюціонували від «інструментів для торгівлі» у криптоіндустрії до ключових точок входу для традиційних фінансових установ у блокчейн-економіку. Коли банки та фінтех-гіганти починають системно розгортати власні стейблкоїни, коли місячний обсяг переказів стейблкоїнів у Solana досягає $650 мільярдів, і коли нормативна база переходить від відсутності до чіткого регулювання, одночасне виконання цих трьох умов знаменує початок структурної трансформації.
Для учасників ринку важливо не лише, хто має найбільшу ринкову капіталізацію, а й хто визначає стандарти платіжної інфраструктури. Зростання банківських стейблкоїнів не обов’язково означає занепад Tether і Circle — у короткостроковій перспективі різниця у сценаріях, клієнтурі та технічних дорожніх картах суттєва. Але в довгостроковій перспективі, коли традиційні шари розрахунків SWIFT замінюються реальними блокчейн-розрахунками, той, хто стане новим лідером платіжної інфраструктури, отримає право встановлювати правила для глобальних потоків капіталу.
За даними Gate, станом на 18 травня 2026 року SOL коштує $84,92, ринкова капіталізація складає близько $49 107 мільйонів, а 24-годинний обсяг торгів — близько $862 200. Ринкові настрої нейтральні. Екосистема Solana поглинає розгортання стейблкоїнів від традиційних фінансових установ у безпрецедентному темпі — тенденція, вплив якої на економічну цінність SOL у блокчейні заслуговує на постійну увагу.
