Які криптовалютні ETF будуть у 2025 році? Повний гід по 30 фондах із загальним обсягом понад 100 мільярдів

Які крипто ETF доступні у 2025 році? На американському ринку наразі існує 30 криптовалютних ETF із сукупним обсягом активів під управлінням, що перевищує 100 млрд доларів США. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) лідирує з 71,76 млрд доларів, Fidelity і Grayscale йдуть слідом. Ці ETF поділяються на дві основні категорії: спотові та ф’ючерсні.

BlackRock IBIT лідирує із 71,76 млрд доларів і домінує на ринку

Які найбільші зіркові продукти серед крипто ETF у 2025 році? BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) впевнено займає перше місце з активами під управлінням на суму 71,76 млрд доларів, середньоденний обсяг торгів – 2,03 млрд доларів, комісія лише 0,25%. З моменту запуску у січні 2024 року IBIT за трохи більше ніж рік став одним із найшвидших за зростанням ETF в історії індустрії ETF.

Успіх IBIT пояснюється низкою факторів. По-перше, це бренд BlackRock. Як найбільша у світі компанія з управління активами із портфелем понад 10 трильйонів доларів, продукти BlackRock автоматично викликають довіру інституційних інвесторів. По-друге, конкурентна комісія – 0,25% є однією з найнижчих серед біткоїн-ETF і значно менша за 1,50% у Grayscale. По-третє, перевага ліквідності: середньоденний обсяг торгів IBIT перевищує 2 млрд доларів, що дозволяє виконувати великі угоди з мінімальним прослизанням.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) посідає друге місце з 21,35 млрд доларів і також використовує стратегію низької комісії у 0,25%. Fidelity як один із найбільших керуючих фондами у США має клієнтську базу, що складається переважно з обережних пенсійних інвесторів, які раніше скептично ставилися до криптовалют. Успіх FBTC свідчить, що навіть найконсервативніші групи інвесторів почали визнавати біткоїн як легітимний клас активів.

Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), попри високу комісію у 1,50%, завдяки перевагам першопрохідця (перший біткоїн-траст) все ще управляє 15,5 млрд доларів. У 2024 році GBTC конвертувався зі структури тресту в ETF, що суттєво підвищило ліквідність і доступність продукту. Однак висока комісія стає його основною конкурентною слабкістю – капітал поступово перетікає до дешевших продуктів.

Топ-5 крипто ETF за розміром у 2025 році

IBIT (BlackRock Bitcoin): 71,76 млрд доларів, комісія 0,25%

FBTC (Fidelity Bitcoin): 21,35 млрд доларів, комісія 0,25%

GBTC (Grayscale Bitcoin): 15,5 млрд доларів, комісія 1,50%

ETHA (BlackRock Ethereum): 11,43 млрд доларів, комісія 0,25%

BTC (Grayscale Bitcoin Mini Trust): 4,05 млрд доларів, комісія 0,15%

Загальний обсяг активів цих п’яти ETF перевищує 124 млрд доларів, що складає переважну частку всього ринку крипто ETF. Така концентрація свідчить, що інвестори надають перевагу продуктам із низькою комісією від відомих керуючих компаній.

Порівняння спотових і ф’ючерсних ETF: ключові відмінності

Які типи крипто ETF будуть у 2025 році? В основному це спотові та ф’ючерсні ETF. Спотовий ETF відстежує ціну конкретної криптовалюти шляхом прямого володіння нею — ідеальний вибір для тих, хто хоче просто інвестувати у криптовалюти без складнощів зберігання чи управління. Ф’ючерсний ETF не купує криптовалюту безпосередньо — ціна відстежується через ф’ючерсні контракти, що базуються на очікуваннях щодо майбутньої ціни монети.

Головна перевага спотового ETF — точність відстеження ціни. Оскільки ETF напряму володіє біткоїном чи ефіріумом, його чиста вартість активів (NAV) максимально синхронізується з ринковою ціною криптовалюти. Купуючи частку IBIT, інвестор опосередковано володіє відповідною кількістю біткоїнів. Така модель усуває витрати на ролловер і ризики базису, притаманні ф’ючерсам.

Ф’ючерсні ETF мають проблему відставання від ціни активу. Ф’ючерсні контракти мають термін дії, тому менеджер ETF має періодично продавати контракти, що скоро закінчуються, і купувати нові з більш віддаленим терміном. У нормальних ринкових умовах ціна далеких контрактів вища за ближні (contango), тож кожен ролловер створює додаткові витрати. З часом ф’ючерсні ETF зазвичай відстають від спотової ціни.

ProShares Bitcoin ETF (BITO) — найбільший біткоїн-ф’ючерс ETF із 2,76 млрд доларів під управлінням, але це набагато менше за спотові ETF. Після запуску у 2021 році BITO був єдиним варіантом, проте з появою спотових ETF у 2024 році капітал масово перетік у нові продукти. Це чітко демонструє перевагу інвесторів спотовим ETF.

Ключові відмінності: спотові vs ф’ючерсні ETF

Спосіб володіння: спотові — пряме володіння криптовалютою, ф’ючерсні — контрактами

Відстеження ціни: спотові — точне, ф’ючерсні — можливий базис

Витрати на ролловер: спотові — відсутні, ф’ючерсні — постійні

Цільова аудиторія: спотові — довгострокові інвестори, ф’ючерсні — трейдери на короткий термін

Для більшості інвесторів спотові ETF — кращий вибір, якщо тільки немає спеціальних стратегій, які потребують використання ф’ючерсного плеча.

Обов’язково для новачків: три ключові переваги інвестування у крипто ETF

Які основні переваги криптовалютних ETF у 2025 році? Перша — простота торгівлі. На відміну від криптовалют, які торгуються лише на спеціалізованих біржах, ETF купуються і продаються так само легко, як і акції. Достатньо мати звичайний брокерський рахунок, не потрібно реєструватися на криптобіржі чи освоювати криптогаманці.

Друга — гнучкість рахунків. У деяких юрисдикціях (наприклад, у Канаді) крипто ETF можна купувати у зареєстрованих рахунках (TFSA, RRSP) із податковими пільгами. При прямому володінні криптовалютою такі переваги недоступні, що важливо для інвесторів, орієнтованих на податкове планування.

Третя — безпека та зручність. Крипто ETF знімає з інвестора потребу самостійно управляти гаманцем чи приватними ключами. Пряме володіння криптовалютою пов’язане з ризиком втрати ключів, хакерських атак чи банкрутства біржі. У ETF ці ризики перекладаються на професійних кастодіанів із військовим рівнем захисту та страховкою.

Втім, ризики залишаються. Волатильність криптовалюти дуже висока, ETF її не усуває. Регуляторне середовище змінюється, політичні рішення можуть впливати на роботу ETF. Може виникати відставання у відстеженні ціни між ETF і ринком, а у крайніх ситуаціях — ризик зниження ліквідності та неможливість купити чи продати ETF за бажаною ціною.

Топ-10 крипто ETF на 2025 рік: рекомендований список

Які крипто ETF варто обрати у 2025 році? На основі розміру активів, ліквідності та комісій ось Топ-10:

Топ-5 спотових біткоїн ETF

IBIT (BlackRock Bitcoin): 71,76 млрд доларів, комісія 0,25%, денний обсяг торгів 2,03 млрд (станом на 5 грудня 2026)

FBTC (Fidelity Bitcoin): 21,35 млрд доларів, комісія 0,25%, денний обсяг торгів 320 млн (станом на 5 грудня 2026)

GBTC (Grayscale Bitcoin): 15,5 млрд доларів, комісія 1,50%, денний обсяг торгів 310 млн (станом на 5 грудня 2026)

BTC (Grayscale Bitcoin Mini): 4,05 млрд доларів, комісія 0,15%, денний обсяг торгів 50,6 млн (станом на 5 грудня 2026)

BITB (Bitwise Bitcoin): 3,73 млрд доларів, комісія 0,20%, денний обсяг торгів 110 млн (станом на 5 грудня 2026)

Топ-5 спотових ефіріум ETF

ETHA (BlackRock Ethereum): 11,43 млрд доларів, комісія 0,25%, денний обсяг торгів 960 млн

ETHE (Grayscale Ethereum): 3,46 млрд доларів, комісія 2,50%, денний обсяг торгів 210 млн

FETH (Fidelity Ethereum): 1,34 млрд доларів, комісія 0,25%, денний обсяг торгів 200 млн

ETH (Grayscale Ethereum Mini): 1,27 млрд доларів, комісія 0,15%, денний обсяг торгів 290 млн

ETHW (Bitwise Ethereum): 374 млн доларів, комісія 0,20%, денний обсяг торгів 31,2 млн

З точки зору комісій, продукти Grayscale хоча й великі за обсягом, але мають значно вищу комісію. 1,50% у GBTC і 2,50% у ETHE можуть «з’їсти» суттєву частину прибутку на довгій дистанції. Натомість у BlackRock і Fidelity комісія 0,25%, а у міні-ETF Grayscale — лише 0,15%, що значно дешевше. Для довгострокових інвесторів вибір дешевих ETF критично важливий, адже навіть 0,5% різниці у комісії за 10 років переростає у значний ефект складного відсотка.

За обсягом торгів лідирують IBIT і ETHA, що дозволяє великим учасникам ринку швидко входити та виходити без суттєвого впливу на ціну. Для тих, хто торгує часто або володіє великими пакетами, ліквідність — другий за важливістю критерій після комісії.

Часті питання FAQ

Що таке криптовалютний ETF?

Криптовалютний біржовий фонд (ETF) — це зручний спосіб інвестувати у криптовалюти через звичайний брокерський рахунок без прямого володіння чи зберігання монет. Торгуються на фондових біржах, відстежують ціну біткоїна, ефіріума тощо. Як і у традиційних ETF, інвестор купує частку і отримує дохідність, прив’язану до криптовалюти, без потреби керувати цифровим гаманцем чи приватними ключами.

Як купити криптовалютний ETF?

Через стандартний брокерський рахунок — так само, як акції. Знайдіть у додатку або на сайті брокера тикер (наприклад, IBIT, FBTC), введіть бажану кількість і оформіть ордер. Не потрібно реєструватися на криптобіржі чи заводити криптогаманець.

Який обрати: спотовий чи ф’ючерсний ETF?

Довгостроковим інвесторам варто обирати спотові ETF (IBIT, FBTC) — вони точно відображають ціну і не мають витрат на ролловер. Ф’ючерсні ETF (BITO) мають ризик відставання від ринку, підходять лише для короткострокових стратегій.

Який мінімальний капітал для старту?

Одна акція IBIT коштує близько 52 доларів, FBTC — близько 80 доларів. Деякі брокери підтримують дробові акції, тож теоретично можна почати із 50 доларів. Однак рекомендується стартувати з 1 000 доларів для кращої диверсифікації.

Як оподатковуються крипто ETF?

У США такі ETF розглядаються як цінні папери й підлягають оподаткуванню на приріст капіталу (довгострокове володіння — ставка 0%-20%, короткострокове — за стандартною ставкою прибуткового податку). Українським інвесторам при купівлі через іноземного брокера потрібно декларувати іноземні доходи.

Чи ETF безпечніші за пряме володіння біткоїном?

Питання безпеки багатогранне: ETF не мають ризику втрати приватного ключа чи злому, але вимагають довіри до кастодіана; при прямому володінні ви повністю контролюєте актив, але вся відповідальність за безпеку — на вас. ETF регулюються SEC і мають додатковий рівень захисту, але торги проводяться лише у будні, в той час як біткоїн торгується 24/7.