Charles Schwab входить у гру з активами в 12 трильйонів доларів! Безкомісійна торгівля біткоїном стартує у 2026 році

Charles Schwab оголосила, що на початку 2026 року запропонує своїм клієнтам торгівлю біткоїном і ефіріумом. Charles Schwab управляє активами на суму $12 трлн і є найбільшою брокерською компанією та кастодіаном у світі, рівень її ліквідності можна порівняти з BlackRock і Vanguard. Експерт з ETF Ерік Балчунас зазначає, що багато послуг Schwab не мають комісій, і ймовірно, що торгівля біткоїном теж буде безкомісійною.

Фірмовий прийом гіганта з $12 трлн активів — нульова комісія

Charles Schwab управляє активами на $12 трлн — це топ-рівень у світовій фінансовій індустрії. Проте багато послуг Schwab, незалежно від того, чи це ETF або торгівля акціями, надаються без комісій. Ерік Балчунас вважає, що це може змінити ситуацію на ринку. За його словами, це може призвести до відтоку ліквідності з централізованих криптобірж (CEX), які наразі стягують комісії від 0,05% до 0,6% залежно від місячного обсягу торгів.

Модель нульових комісій — це не благодійність, а вивірена бізнес-стратегія. Schwab отримує прибуток іншими способами: процентним доходом (з невикористаних коштів клієнтів), доходом від позики цінних паперів, підпискою на преміум-рахунки, а також payment for order flow (направлення ордерів клієнтів до конкретних маркет-мейкерів за винагороду). Коли через відсутність комісій притікає маса нових клієнтів, ці непрямі доходи повністю компенсують втрату прибутку від комісій.

Для нативних криптовалютних бірж це смертельна загроза. Бізнес-модель найбільшої американської регульованої криптобіржі критично залежить від комісій — це головне джерело її доходів. Якщо Schwab дійсно запустить безкомісійну торгівлю біткоїном і ефіріумом, маса трейдерів, які оптимізують витрати, перемістяться на платформу Schwab. Найбільша американська криптобіржа буде змушена знижувати комісії, що одразу вдарить по її прибутковості.

Водночас, бізнес Schwab із торгівлі біткоїном не тільки може переманити клієнтів із нативних криптобірж, а й відкриє доступ до цього активу для більшої кількості традиційних інвесторів — подібно до того, як запуск крипто-ETF від Vanguard, за повідомленнями, стимулював приплив коштів у біткоїн-фонди. Такий приріст ринку може бути важливішим, ніж перерозподіл клієнтів із найбільшої криптобіржі, адже це новий попит, а не просто перетікання старого.

Порівняння конкуренції: Schwab vs. найбільша регульована криптобіржа США

Обсяг активів під управлінням: Schwab $12 трлн vs. найбільша криптобіржа США близько $130 млрд

Кількість клієнтів: Schwab 34 млн рахунків vs. найбільша криптобіржа США близько 100 млн користувачів

Торгові комісії: Schwab очікувано 0% vs. найбільша криптобіржа США 0,05%-0,6%

Асортимент продуктів: Schwab акції/ETF/крипто — усе в одному місці vs. найбільша криптобіржа США — суто криптоспеціалізація

Регуляторний статус: Schwab повністю відповідає вимогам SEC vs. найбільша криптобіржа США часто має регуляторні суперечки

Такий комплексний набір переваг дає Charles Schwab перевагу в прямій конкуренції з найбільшою регульованою криптобіржею США. Єдина змінна — готовність крипто-нативних користувачів працювати з традиційними брокерами.

Чотири гіганти Волл-стріт виходять на ринок за 10 днів

(Джерело: Trading View)

Попит Волл-стріт на біткоїн не ослаб. За останні 10 днів JPMorgan, Vanguard, Bank of America та зараз Schwab вже пообіцяли, запустили або рекомендували своїм клієнтам інвестувати в біткоїн. Така колективна дія рідкісна в історії Волл-стріт, адже ці консервативні гіганти зазвичай не досягають консенсусу щодо нових класів активів так швидко.

JPMorgan у листопаді опублікував прогноз ціни на біткоїн — $170 000, вважаючи актив недооціненим порівняно із золотом. Експерти банку впевнені: «Протягом наступних 6-12 місяців ціна біткоїна може істотно зрости». Важливіше те, що JPMorgan розробляє деривативи на біткоїн, які нададуть інституційним клієнтам інструменти для хеджування й використання кредитного плеча.

Vanguard, після нещодавньої заяви про те, що понад 50 млн її клієнтів зможуть купувати крипто-ETF, за повідомленнями, стимулює потік коштів у біткоїн-фонди. Vanguard тривалий час скептично ставився до крипти — його засновник Джек Богл за життя неодноразово критикував біткоїн. Однак попит клієнтів і ринкові реалії врешті змусили цю консервативну компанію змінити позицію.

Bank of America поки не запустив пряму торгівлю біткоїном, але аналітичний підрозділ банку вже публікує позитивні звіти про криптовалюти й радить деяким клієнтам розглянути біткоїн як частину портфеля. Така зміна риторики для традиційного банку — рідкість.

Schwab також повідомив, що розглядає стратегічні поглинання, включаючи можливу купівлю криптобіржі. Це знову свідчить про зростаючий попит на криптопродукти з боку найбільших фінансових інститутів світу. Якщо Schwab і справді купить криптобіржу, це, ймовірно, буде Kraken або Gemini — платформи з хорошою регуляторною репутацією — щоб швидко отримати технології, ліцензії та клієнтську базу.

Верифікація попиту: ETF і інституційні потоки

ETF IBIT від BlackRock у вівторок зафіксував приплив $120 млн — найбільший одноденний притік із 11 листопада. Це підтверджує стійкий інтерес інституцій до біткоїна. З моменту запуску IBIT став одним із найшвидше зростаючих ETF в історії, обсяг активів під управлінням — майже $40 млрд, що є безпрецедентним для ринку ETF.

Однак через продаж на $90 млн з боку фонду ARKB (Ark Invest) загальний імпульс ETF ослаб. Така диверсифікація потоків показує, що навіть серед інституційних гравців щодо біткоїна немає єдиного бачення. BlackRock представляє консервативну довгострокову стратегію, а продаж Ark Invest, імовірно, зумовлений тактичною ребалансуванням або побоюванням щодо короткострокового ринку.

Попри це, інституційний попит зберігається й навіть зростає. Це малює яскраву перспективу для біткоїна, особливо на фоні завершення політики кількісного затягування та очікуваного зниження ставок — нових макроекономічних чинників на користь ризикових активів. ФРС у 2022-2024 роках здійснила агресивне підвищення ставок і скорочення балансу, що стало головним макро-причинником ведмежого ринку крипти у 2022 році. Тепер, коли інфляцію взято під контроль, цикл зниження ставок починається, і це створює сприятливе середовище для ризикових активів.

Подвійне дно й ціль $170 000

Аналітик Don Wedge нещодавно опублікував новий графік біткоїна, зазначивши, що вже сформувалася фігура «подвійне дно», яка сигналізує про швидке відновлення. Подвійне дно — одна з найнадійніших розворотних моделей у технічному аналізі: ціна двічі відбивається від сильного рівня підтримки, що вказує на міцність рівня та вичерпання продавців. На графіку Дона також видно лінію опору в районі $112 000 — $114 000, це може бути перша ціль.

Враховуючи, що за два дні цього тижня біткоїн подорожчав приблизно на $9 000, ціль повернути $112 000 до кінця грудня виглядає цілком реальною. Такий швидкий відскок свідчить про силу покупців і повернення довіри інвесторів до довгострокових перспектив біткоїна. Від поточної ціни близько $92 000 до $112 000 — приблизно 22% зростання, і це повністю досяжно за місяць.

Дивлячись у майбутнє, JPMorgan у листопаді опублікував прогноз Schwab і біткоїна на рівні $170 000, називаючи біткоїн недооціненим порівняно із золотом. Експерти банку вважають: «Протягом наступних 6-12 місяців ціна біткоїна може істотно зрости». Від $92 000 до $170 000 — це приблизно 85% зростання, що, хоча й виглядає агресивно, але цілком можливо.

Насправді, до того часу деривативи на біткоїн від JPMorgan можуть уже бути запущені, Schwab — уже надати торгівлю біткоїном, а клієнти Vanguard — бути повністю підготовленими. Іншими словами, усі великі гравці вже будуть у грі — і досягнення ціни $170 000 виглядає цілком досяжним.

Цей прогноз було опубліковано на початку листопада, можливо, він був дещо поспішний. Проте зараз макроекономічні та інституційні каталізатори тісно переплетені, а біткоїн уже закріпився вище ключового рівня $90 000, тож ціль у $170 000 виглядає реальною. Реакція біткоїна біля $90 000 і $112 000 дасть краще розуміння, чи збережеться цей тренд до історичних максимумів і досягне цілі JPMorgan.

Графік інституційної участі біткоїна у 2026 році

Початок 2026 року: Charles Schwab запускає торгівлю біткоїном

Перше півріччя 2026 року: вихід на ринок деривативів JPMorgan на біткоїн

Увесь 2026 рік: 50 млн клієнтів Vanguard отримують повний доступ

Цільова ціна: прогноз JPMorgan — $170 000

Коли ці традиційні фінансові гіганти повністю увійдуть у ринок біткоїна, це призведе до притоку додаткового попиту на сотні мільярдів або навіть трильйони доларів. Масштаб цього попиту неможливо порівняти з ринком, який раніше формували лише роздрібні інвестори та нативні криптоінституції. Вихід Schwab може стати ключовою точкою перелому цієї інституційної хвилі, адже їхня величезна роздрібна база та стратегія нульових комісій зроблять інвестування в біткоїн по-справжньому масовим явищем.