Fitch попереджає: Криптовалютна експозиція американських банків загрожує кредитним рейтингам

Fitch Ratings попереджає, що зростаюча участь американських банків у цифрових активах несе значні ризики і може призвести до переоцінки рейтингів для тих, хто має концентровану експозицію цифрових активів.

Регуляторне прийняття стимулює масове впровадження

Банківський сектор США нещодавно глибше занурився в екосистему цифрових активів, приваблений обіцянкою вигідного доходу від комісій та підвищеної операційної ефективності. Однак підвищена волатильність цифрових активів порівняно з ширшим ринком створює значні ризики, які можуть поставити під загрозу кредитні профілі високовразливих установ, за даними Fitch Ratings.

Хоча американські банки можуть збільшувати прибутки завдяки новим послугам, таким як послуги трасту та зберігання, асоціація з таким волатильним класом активів потенційно підвищує їхній репутаційний ризик, зазначив Fitch. Вплив волатильних активів, навіть опосередковано, може ускладнити здатність банку виконувати зобов’язання під час краху ринку.

Незважаючи на ризики, регуляторний ландшафт у США змінився, даючи зелене світло для масового впровадження. Великі інституції, зокрема JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup і Wells Fargo, вже оголосили про ініціативи у сфері цифрових активів, що свідчить про їхній намір захопити частку ринку, зазначає Fitch. Водночас криптовалютні компанії шукають ліцензії федерального трастового банку, що ще більше розмиває межі між традиційними фінансовими (TradFi) та децентралізованими фінансовими (DeFi).

Ключовим рушієм цього інституційного руху є ринок стейблкоїнів, який наразі оцінюється у $265 billion за ринковою капіталізацією. Міністр фінансів Скотт Бессент прогнозує, що цей ринок може зрости до приголомшливого $2 trillion, і ця цифра, за словами Fitch, значно підвищує ризики фінансової системи.

Читати далі: Міністр фінансів США оголошує «Золоту епоху криптовалют» — закликає будівельників масово працювати

Критики стверджують, що оскільки резерви стейблкоїнів сильно інвестовані в казначейські векселі США, масовий «панік» на стейблкоїни може змусити емітентів ліквідувати мільярди доларів казначейських облігацій на стресовому ринку. Цей раптовий розпродаж може суттєво вплинути на ринок казначейських облігацій, який є основою глобальних фінансів, і потенційно посилити стрес на ринку у ширшій фінансовій системі.

Хоча закони GENIUS і CLARITY забезпечують регуляторну структуру, банки повинні подолати значні операційні та безпекові перешкоди, наполягає Fitch. Це включає управління волатильністю криптовалют та захист цифрових активів від втрат або крадіжки, особливо безпеку приватних криптографічних ключів.

Звіт Fitch робить висновок, що хоча попит на цифрові активи сильний, рейтингове агентство «може негативно переоцінити бізнес-моделі або профілі ризиків американських банків із концентрованими ризиками цифрових активів».

FAQ 💡

• Чому американські банки входять у цифрові активи? Вони отримують новий дохід від комісій і зростання ефективності від зберігання та трастових послуг.
• Які ризики висвітлює Fitch для банків? Волатильні ринки криптовалют можуть зашкодити кредитним профілям і репутації під час спадів.
• Як регуляції США впливають на прийняття? Такі акти, як GENIUS і CLARITY, дозволяють масово розширюватися, але вимагають суворих заходів безпеки.
• Чому ринок стейблкоїнів є глобальною проблемою? $2T surge може навантажити казначейські облігації США, вплинувши на світову фінансову стабільність.