Новини сьогодні про біткоїн: рідкісне відокремлення від американських акцій, після зниження відсоткових ставок ФРС втратив позначку 90 000

今日 новини про Біткоїн зосереджені на його рідкісному відособленні від традиційних ризикових активів. Після оголошення Федеральною резервною системою зниження ставки на 25 базисних пунктів, голова Джером Павел висловив оптимізм щодо економічних перспектив. Азіатські фондові ринки у четвер слідували за Волл-стріт і зросли, але Біткоїн під час азійської торгівлі ще раз впав на 2.7%, пробивши позначку 90 000 доларів, що нижче попереднього максимуму в 94 490 доларів.

Чому зниження ставки не дає позитивного ефекту: криптовалюти та фондовий ринок рідко рухаються у розріз

Федеральна резервна система 10 грудня оголосила про зниження ставки на 25 базисних пунктів до 3.50% — 3.75%, що відповідало загальним очікуванням ринку. Традиційно зниження ставки вважається позитивним сигналом для ризикових активів, оскільки зниження вартості кредитів стимулює інвестиції та переорієнтацію капіталу з облігацій і інших фіксованих доходів у акції та криптовалюти високого ризику і високого доходу. Після прес-конференції Павел висловив оптимізм щодо економічних перспектив, що додатково підняло настрої ринку.

12 грудня азіатські фондові індекси підтвердили цю логіку, продовжуючи зростати під впливом попередніх днів. Однак аномалія у новинах про Біткоїн полягає в тому, що цю криптовалюту, зазвичай вважають «королем ризикових активів», під зниження ставки не підняло, а навпаки — вона знизилася. В Сінгапурі ціна Біткоїна на короткий час впала на 2.7%, пробивши позначку 90 000 доларів. Також відкотилися Ethereum, XRP та Solana.

«Це явно відбувається відособлення,» — зазначив Шон Макнеллі, керівник із деривативних фінансів у регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону FalconX. Таке явище відособлення у історії Біткоїна трапляється рідко — зазвичай він має позитивну кореляцію з технологічними акціями або індексом NASDAQ. Коли ринок росте, Біткоїн також зазвичай зростає; коли ринок падає, його падіння буває ще більшим. Однак тепер ситуація навпаки: ринок зростає, а Біткоїн падає, що свідчить про внутрішній тиск у криптовалютному ринку, незалежний від макроекономічних чинників.

Причини такої відособленості можуть бути багатогранними. По-перше, хоча ФРС і знизила ставку, діаграма точкових прогнозів показує, що у 2026 році очікується менша кількість знижень, що може спричинити більший вплив на позиковий капітал у високоризикових криптоактивах. По-друге, після кількох тижнів послідовних продажів технічний стан Біткоїна вже пошкоджений, і навіть позитивні макроекономічні новини не зможуть одразу змінити тенденцію. По-третє, наприкінці року інституційні гравці можуть проводити ребалансування портфелів, продаючи частину криптовалютних активів з метою отримання прибутку.

Структурний тиск продавачів перевищив покупки MicroStrategy на 9.6 мільярдів доларів

Найбільш шокуючий факт у новинах — навіть величезний обсяг покупок MicroStrategy не зміг зупинити падіння ціни. Компанія, очолювана Майклом Саллером, з 1 по 7 грудня придбала 10 624 монети на суму 962.7 мільйонів доларів — це найбільша покупка з липня. За середньою ціною приблизно 90,650 доларів, MicroStrategy активно накопичувала активи.

Проте цього було недостатньо, щоб утримати ціну понад 94 000 доларів. Макнеллі вказав, що це «підтверджує, що структурний тиск продавців переважає над попитом». Структурний тиск означає, що продавці не виходять із позицій через короткострокову паніку або ліквідацію леверіджу, а через глибші структурні проблеми ринку. Можливі джерела — це фіксація прибутків довгострокових інвесторів, вимушена продажа майнерів через зростання витрат, а також річне ребалансування портфелів інституційних інвесторів.

Зазначена неефективність покупок MicroStrategy має важливе значення для ринку. Останні кілька років їхні покупки часто забезпечували сильну підтримку цінам Біткоїна, і їх вважали «останнім покупцем». Однак, коли обсяг покупок майже на 1 мільярд доларів не зміг зупинити падіння цін, це означає, що масштаб і тривалість тиску продавців перевищують очікування. У таких умовах навіть найзаможніший покупець не може протистояти загальному тренду продажів.

Біткоїн пережив кілька тижнів масових продажів, що почалися ще у жовтні з масштабних ліквідаційних подій. Тоді Трамп оголосив про введення 100% мит на китайські товари, що спричинило паніку ринку і знищило близько 19 мільярдів доларів леверіджованих ставок. Це не лише призвело до миттєвого обвалу цін, але й зруйнувало довіру інвесторів, багато з яких після сильних коливань звільнилися від активів або вийшли з ринку.

Три джерела структурного тиску продавців

Фіксація прибутків довгострокових інвесторів: з початку року ціна Біткоїна зросла більш ніж на 100%, і деякі ранні покупці вирішили зафіксувати прибутки на високих рівнях.

Тиск від майнерів: зростання витрат на майнінг і високі електроспоживання змушують майнерів продавати частину своїх активів, щоб підтримувати роботу.

Річне ребалансування інвестиційних портфелів: у грудні інституційні гравці переоцінюють свої активи, тому значна частина прибуткових позицій у Біткоїні може бути продана.

88,500 та 85,000 доларів: ключові рівні для визначення короткострокового руху

(Джерело: Bloomberg)

Макнеллі зазначив, що наступним важливим рівнем для Біткоїна є 88 500 доларів, а 85 000 доларів — «ключовий розмежувальний рівень». Ці цінові рівні мають велике значення у технічному аналізі сьогоднішніх новин про Біткоїн. 88 500 доларів — це нижня межа останнього корекційного діапазону; падіння нижче цієї позначки підтвердить подальше зниження. 85 000 доларів — це глибша підтримка, яка близька до рівня перед масштабними ліквідаціями початку жовтня.

З технічної точки зору, ситуація для Біткоїна наразі є слабкою. Ціна вже прорвала кілька ключових скользящих середніх, а індикатори швидкості свідчать про посилення продавців. Якщо ціна опуститься нижче 88 500 доларів, наступною підтримкою стане 85 000 доларів — це ключова зона розмежування сил покупців і продавців. У разі утримання рівня у 85 000 доларів, у Біткоїна ще з’явиться шанс повернутися і закріпитися понад 90 000 доларів до кінця року. В іншому разі, можливий тест рівня 80 000 доларів і навіть нижче.

З урахуванням історичного досвіду, у кінці року Біткоїн зазвичай переживає «різдвяну хвилю» з підвищенням цін наприкінці грудня. Однак цього року ситуація може бути інша. Постійний структурний тиск продавців, навантаження з боку інституцій і вплив агресивних точкових прогнозів ФРС можуть пригнічувати традиційні сезонні підйоми. Інвесторам слід бути обережними і не покладатися виключно на історичні закономірності.

Аналіз Макнеллі надає чітку торгову рамку. Обережні інвестори повинні очікувати, поки ціна не закріпиться вище 88 500 доларів і не з’являться сигнали зростання, щоб входити у позиції. Активні трейдери можуть частинами відкривати позиції в районі 85 000 доларів, з обов’язковим стоп-лоссом нижче 83 000 доларів. Якщо ціна підніметься до 92 000 — 94 000 доларів, це може стати досить безпечним сигналом для лонгів, але підтвердження має бути обсягом торгів.

Поточна ситуація на ринку згідно з новинами про Біткоїн свідчить, що ринок перебуває у критичній точці. Неочікуване відособлення, слабкість покупок MicroStrategy і відсутність реакції на зниження ставки — ці три явища одночасно вказують на можливий глибший перехід у корекцію. Впродовж найближчих днів боротьба за рівні 88 500 і 85 000 доларів визначить, чи зможе Біткоїн утримати рівень у 90 000 доларів до кінця року чи буде ще йти на пошук нижчих підтримок.