Magma Finance — що це? Переможець Sui Demo Day розв'язує проблему ліквідності

Magma Finance — це децентралізована біржа (DEX), побудована на блокчейні Sui, спеціально розроблена для інфраструктури на MOVE, поєднуючи дві моделі автоматизованої маркет-мейкінгу — концентрований (CLMM) та адаптивний (ALMM), пропонуючи рішення для адаптивного рівня ліквідності. Цей протокол посів перше місце у змаганні DEX на Sui Demo Day і завершив стратегічне фінансування на суму 6 мільйонів доларів.

Проблему капітальної ефективності вирішують дві моделі CLMM+ALMM

Технічна відповідь на питання, що таке Magma Finance, полягає насамперед у його інноваційній двомоделі ліквідності. Традиційний AMM розподіляє ліквідність рівномірно по всіх цінових діапазонах, що призводить до великої кількості капіталу, що просто «застряло» у цінових діапазонах, які ніколи не будуть досягнуті. Це низька ефективність, яка робить прибутки постачальників ліквідності (LP) мізерними і створює високий проскальп у торгівлі. Magma радикально змінює цю ситуацію за допомогою моделей CLMM і ALMM.

CLMM (концентрований маркет-мейкер) дозволяє LP розміщувати капітал у конкретних цінових діапазонах, а не по всьому спектру. Ця модель базується на механізмі Uniswap V3, але адаптована для блокчейну Sui. За допомогою CLMM користувачі можуть виставляти ордери з обмеженою ціною і в межах діапазону так само, як на централізованих біржах, використовуючи менше капіталу для отримання таких же або більш високих комісій і зменшуючи проскальп у межах встановленого діапазону. CLMM особливо корисний досвідченим користувачам, що хочуть активніше управляти своїми позиціями, але вимагає високої технічної підготовки та часу.

ALMM (адаптивний маркет-мейкер) пропонує більш розумне рішення. Вона вводить структуру, засновану на «коробках», імітуючи біржовий ордерний лист, але з перевагами автоматизованої ліквідності. Кожна «коробка» містить ліквідність для конкретної ціни, наприклад, 1.00 долара, 1.10 долара, 1.20 долара і так далі. Це робить торгівлю більш прогнозованою, забезпечуючи щільніший спред у ключових цінових рівнях і плавний досвід навіть у волатильних ринках. ALMM підходить для тих, хто хоче пасивно надавати ліквідність і при цьому отримувати високі доходи.

Переваги двомоделі Magma Finance

CLMM активне управління: LP самостійно обирає ціновий діапазон, підвищуючи капітальну ефективність у 10 і більше разів, підходить для професійних маркет-мейкерів

ALMM автоматичне оптимізація: структура на основі коробок автоматично концентрує ліквідність у активних цінових зонах, зменшуючи управлінські витрати

Значне зниження проскальпу: концентрація ліквідності дозволяє зменшити проскальп при однаковому обсязі торгів більш ніж на 50%

Підвищення доходів LP: при тому ж капіталі у активних зонах заробляють у 3-5 разів більше комісій у порівнянні з традиційними AMM

6 мільйонів доларів залучено і статус екосистеми Sui

8 грудня Magma Finance оголосила про завершення раунду стратегічного фінансування, залучивши підтримку кількох провідних інституцій галузі, загальною сумою 6 мільйонів доларів. Ці інституції мають багатий досвід інвестицій у DeFi і мережі ресурсів, а їх колективне рішення інвестувати свідчить про високу довіру до технічного напрямку і потенціалу ринку Magma.

Крім традиційних венчурних фондів, важливу роль відіграють і ключові партнери екосистеми DeFi, наприклад NAVI Protocol. NAVI — провідний протокол позики в екосистемі Sui, і його участь означає глибоку інтеграцію Magma з Sui DeFi. Така синергія всередині екосистеми забезпечує природну базу користувачів і джерела ліквідності, а нові токени одночасно можна торгувати на Magma і використовувати як заставу в NAVI, створюючи цілісну екосистему DeFi.

Мagma вже здобула перше місце у змаганні DEX на Sui Demo Day, що має велике значення для екосистеми Sui. Demo Day — це захід від Sui Foundation, на якому демонструються проєкти, залучаючи розробників з усього світу. Успіх Magma відрізняється високою цінністю, підтверджуючи її технічну міцність і завершеність продукту, що визнане офіційно та у спільноті. Також команда неодноразово перемагала на хакатонах, демонструючи здатність до постійних інновацій.

Що стосується безпеки, Magma Finance пройшла повний аудит від провідних компаній Zellic і Three Sigma. Звіти про аудит публічно доступні, що закладає основу для досягнення важливих віх у розвитку протоколу і гарантує прозорість, надійність і стабільність коду. У сфері DeFi безпека — важливий показник довіри; протоколи без аудиту або з непублічними звітами викликають менше довіри у користувачів і інвесторів.

veMAGMA управління та модель голосування з Solidly

Розвиток системи управління Magma демонструє прихильність проекту до керованості спільнотою. Натхненний моделлю голосового управління Solidly, власники veMAGMA контролюють і спрямовують розподіл оMAGMA — емісії, прив’язаної до пулів ліквідності, і отримують плату за транзакції і «взятки» у обмін на голоси. Така модель заохочує довгострокову підтримку, мотивуючи активних користувачів і створюючи систему нагород за активність та витрати у пулі, де інтереси учасників узгоджені.

Ця модель давно довела свою ефективність у DeFi. Solidly та його наступники Velodrome на Ethereum і Optimism довели, що голосове управління може ефективно стимулювати довгострокові утримання і участь у екосистемі. Коли LP отримують не лише транзакційні комісії, а й можуть голосувати за напрямки емісії токенів і отримувати «взятки» від протоколу, їх мотивація до участі значно зростає. Така багаторівнева структура доходів створює дуже «липкий» базовий користувацький контингент.

Відкрита і дозволена модель — ще одна ключова особливість Magma. Будь-хто може виставити токен або створити новий пул без центрального схвалення. Це відкриття дає шанс малим або новим проектам накопичувати ліквідність і залучати трейдерів, пропонуючи чесний доступ до довгого хвоста активів у Sui. Побудована на блокчейні Sui, платформа має швидкий завершальний час, високу пропускну здатність і міцну базу для розробки смарт-контрактів, що робить її ідеальною для активної торгівлі.